1、城市管理
（1）智能交通（公路、桥梁、公交、停车场等）物联网技术可以自动检测并报告公路、桥梁的“健康状 况”，还可以避免过载的车辆经过桥梁，也能够根据光线强度对路灯进行自动开关控制。
在交通控制方面，可以通过检测设备，在道路拥堵或特殊情况时，系统自动调配红绿灯，并可以向车主 预告拥堵路段、推荐行驶最佳路线。
在公交方面，物联网技术构建的智能公交系统通过综合运用网络通信、GIS地理信息、GPs定位及电子控 制等手段，集智能运营调度、电子站牌发布、IC卡收费、ERP（快速公交系统）管理等于一体。通过该系 统可以详细掌握每辆公交车每天的运行状况。另外，在公交候车站台上通过定位系统可以准确显示下一 趟公交车需要等候的时间；还可以通过公交查询系统，查询最佳的公交换乘方案。
停车难的问题在现代城市中已经引发社会各界的热烈关注。通过应用物联网技术可以帮助人们更好地找 到车位。智能化的停车场通过采用超声波传感器、摄像感应、地感性传感器、太阳能供电等技术，第一 时间感应到车辆停入，然后立即反馈到公共停车智能管理平台，显示当前的停车位数量。同时将周边地 段的停车场信息整合在一起，作为市民的停车向导，这样能够大大缩短找车位的时间。
（2）智能建筑（绿色照明、安全检测等）
通过感应技术，建筑物内照明灯能自动调节光亮度，实现节能环保，建筑物的运作状况也能通过物联网 及时发送给管理者。同时，建筑物与GPs系统实时相连接，在电子地图上准确、及时反映出建筑物空间地 理位置、安全状况、人流量等信息。
（3）文物保护和数字博物馆
数字博物馆采用物联网技术，通过对文物保存环境的温度、湿度、光照、降尘和有害气体等进行长期监 测和控制，建立长期的藏品环境参数数据库，研究文物藏品与环境影响因素之间的关系，创造最佳的文 物保存环境，实现对文物蜕变损坏的有效控制。
（4）古迹、古树实时监测
通过物联网采集古迹、古树的年龄、气候、损毁等状态信息。及时作出数据分析和保护措施。
在古迹保护上实时监测能有选择地将有代表性的景点图像传递到互联网上，让景区对全世界做现场直播 ，达到扩大知名度和广泛吸引游客的目的。另外，还可以实时建立景区内部的电子导游系统。
（5）数字图书馆和数字档案馆
使用RFID设备的图书馆／档案馆，从文献的采访、分编、加工到流通、典藏和读者证卡，RFD标签和阅读 器已经完全取代了原有的条码、磁条等传统设备。将RFID技术与图书馆数字化系统相结合，实现架位标 识、文献定位导航、智能分拣等。
应用物联网技术的自助图书馆，借书和还书都是自助的。借书时只要把身份z或借书卡插进渎卡器 里，再把要借的书在扫描器上放一下就可以了。还书过程更简单，只要把书投进还书口，传送设备就自 动把书送到书库。同样通过扫描装置，工作人员也能迅速知遭书的类别和位置以进行分拣。
2、数字家庭
如果简单地将家庭里的消费电子产品连接起来，那么只是—个多功能遥控器控制所有终端，仅仅实现了 电视与电脑、手机的连接，这不是发展数字家庭产业的初衷。只有在连接家庭设备的同时，通过物联网 与外部的服务连接起来，才能真正实现服务与设备互动。有了物联网，就可以在办公室指挥家庭电器的 *** 作运行，在下班回家的途中，家里的饭菜已经煮熟，洗澡的热水已经烧好，个性化电视节目将会准点 播放；家庭设施能够自动报修；冰箱里的食物能够自动补货。
3、定位导航
物联网与卫星定位技术、GSM／GPRS／CDMA移动通讯技术、GIS地理信息系统相结合，能够在互联网和移 动通信网络覆盖范围内使用GPs技术，使用和维护成本大大降低，并能实现端到端的多向互动。
4、现代物流管理
通过在物流商品中植入传感芯片（节点），供应链上的购买、生产制造、包装／装卸、堆栈、运输、配 送／分销、出售、服务每—个环节都能无误地被感知和掌握。这些感知信息与后台的GIS／GPS数据库无 缝结合，成为强大的物流信息嘲络。
5、食品安全控制
食品安全是国计民生的重中之重。通过标签识别和物联网技术，可以随时随地对食品生产过程进行实时 监控，对食品质量进行联动跟踪，对食品安全事故进行有效预防，极大地提高食品安全的管理水平。
6、零售
RFID取代零售业的传统条码系统（Barcode），使物品识别的穿透性（主要指穿透金属和液体）、远距离 以及商品的防盗和跟踪有了极大改进。
7、数字医疗
以RFID为代表的自动识别技术可以帮助医院实现对病人不问断地监控、会诊和共享医疗记录，以及对医 疗器械的追踪等。而物联网将这种服务扩展至全世界范围。RFID技术与医院信息系统（HIS）及药品物流系统的融合，是医疗信息化的必然趋势。
8、防入侵系统
通过成千上万个覆盖地面、栅栏和低空探测的传感节点，防止入侵者的翻越、偷渡、恐怖袭击等攻击性 入侵。上海机场和上海世界博览会已成功采用了该技术。
据预测，到2035年前后。中国的物联网终端将达到数千亿个。随着物联网的应用普及，形成我国的物联 网标准规范和核心技术，成为业界发展的重要举措。解决好信息安全技术，是物联网发展面临的迫切问题。
根据我的预测未来物联网的市场潜力非常巨大，现在各大公司巨头也已经开始布局物联网市场了，所以掌握物联网核心技术是非常有益的！！
8月中旬，全省“5G+工业互联网”融合发展工程推进会在南京召开。会议透露，2020年是5G商用落地的关键一年，5G正领衔“新基建”发展，成为经济发展的稳定器和助推器。省工信厅、省通信管理局近日印发《全省推进“5G+工业互联网”融合发展工程的实施方案》（下文简称《方案》），提出到2022年，全省各类工业园区实现以5G网络为主，包括4G（含LTE-Cat1）和窄带物联网（NB-IoT）的无线网络全覆盖，建成覆盖全省的高质量工业互联网外网，内网升级改造覆盖全省先进制造业集群，力争实现“树立一批行业标杆、形成一套标准规范、突破一系列典型场景应用、衍生一个融合应用产业、 探索 一批可复制可推广模式、打造一个共生共长生态”的“六个一”成果。
企业内外网改造升级提速
如今，为工厂建设5G内网正在成为5G新兴业务。在捷普电子的一个车间里，AGV（自动导引运输车）正在工作，它好像装上“智慧眼”一般，当碰到工作人员时会停下避让，等人走过去再自动运行。
据捷普电子工程师华军介绍，捷普电子原来使用工业WiFi进行生产数据传输，所以厂区内每隔20米就要部署一台无线接入设备。由于存在网络掉线、干扰，甚至容量不足等问题，导致数字化生产设备连接一旦中断，就会影响产线正常生产。而基于5G+MEC（边缘计算）数字工厂的落地，则将网络、计算、存储等能力统一在厂区的管理云平台，助力企业实现真正智能化的同时，保证企业数据不出厂区，最大限度保障企业数据安全。
同时，全面升级企业外网，依托基础电信企业政企精品专网，利用5G、4G（Cat1）、NB-IoT、万兆无源光纤网络（10GPON）等技术，加快推动工业互联网企业外网建设，建成覆盖所有市县、省重点集群聚集区域的工业互联网高质量外网。
引导产业聚集打造样板先导
不仅仅是电子制造产业参与部署5G网络，我省传统的机械制造厂商也在通过5G网络寻找转型之路。在为 汽车 制造零部件的无锡贝斯特精机股份有限公司，5G早已被应用于质检过程中。据该公司制造部部长严挺介绍：“以发动机涡轮增压器部件质检为例，贝斯特利用工业视觉检测每次产生20张左右的高清，单个产品上传数据量超过百兆级，每天质检数据总量是TB级的。传统的无线网络或WiFi，已经无法支撑传输这么大数据量的需求了，需要带宽更大、时延更低的5G网络。而5G+MEC系统可以让数据处理流程在内网完成，不仅较之以前更加快速且安全。”
越来越多类似的典型应用场景将在江苏出现。根据《方案》，江苏将组织省重点集群企业、基础电信企业、广电网络企业开展深度合作，将5G应用场景由生产外围视频监控、巡检安防、物流配送等碎片化浅层应用向设计研发、加工装配、生产控制、质量检测、安全生产等深层次延伸，并开展“5G+边缘计算+工业大数据平台+人工智能”融合应用项目建设，建立省、市创新应用重点项目库，实施动态管理，编制行业应用指南。
同时，各设区市根据本地产业特点，引导产业聚集度高、数字化基础好、升级改造意愿强、示范带动作用大的产业集聚区和优势特色行业骨干企业，创建本地“5G+工业互联网”融合应用先导区，加快形成行业聚集效应和区域规模效应，争取创建国家级“5G+工业互联网”融合应用先导区。
我省在各设区市培育“5G+工业互联网”融合应用先导区，推动垂直行业示范应用，到2022年，将打造不少于20个典型工业应用场景，建成不少于100个融合应用示范项目，培育2-3个具有全国性行业重要影响力的融合应用标杆项目。
服务+保障为企业保驾护航
2020年，江苏移动拓展13个集团龙头示范项目和140多个省级示范项目，其中与46个行业客户联合开展了“5G+工业互联网”的 探索 ，进行“5G+工业互联网”改造的有12家。在今年的南京创新周上，由省工业和信息化厅指导，江苏移动与南邮信息产业技术研究院联合打造的全国首个“5G产业生态云图谱”正式上线，让我省5G相关企业寻合作、做展示、求帮助都有了线上“入口”。
未来，江苏将建成不少于3个“5G+工业互联网”产业公共服务平台，打造“平台+产品+服务”的融合创新载体。《方案》提出，江苏将在工程机械、前沿新材料、核心信息技术等制造业领域，引导重点企业与基础电信企业、广电网络企业合作，建设“5G+工业互联网”网络化改造及推广服务平台、“5G+工业互联网”测试床，为垂直行业、中小企业提供内网改造升级、应用服务创新、咨询设计、人才培训等公共服务，提供融合技术、标准、设备、解决方案研发研制的试验验证和评估评测等技术支撑。支持系统解决方案提供商针对垂直行业、中小企业特点，提供系列解决方案套餐和定制化服务，有效降低中小企业5G应用门槛。
在安全保障体系建设方面，我省将建设江苏省5G安全工程研究中心，开展网络安全技术测试验证。建立健全工业典型应用场景中信息安全管理制度与标准规范，提升数据和服务安全保护水平。加强网络安全核心技术攻关和成果转化，推进省级网络安全产业园区建设和试点示范，加快培育10家5G和标识解析安全产业链关键环节领军企业，促进安全产业上下游中小企业发展，形成5G和标识解析安全关键技术、产品和服务的一体化保障能力。
粗钢去产量
关于这轮周期行情，全球大放水和经济回归正轨已经基本没有预期差了。
但阿策注意到一个细节， 2021年，我国粗钢竟然要去产量！ 这个供给端的变化或尚未被充分定价。
官方表态清晰明确。
2020年12月29日，工信部部长肖亚庆在全国工业和信息化工作会议中指出“要围绕碳达峰、碳中和目标节点，实施工业低碳行动和绿色制造工程。 钢铁行业作为能源消耗高密集型行业，要坚决压缩粗钢产量，确保粗钢产量同比下降”。
21年2月8日，工信部网站《继续奋斗 勇往直前 开启钢铁行业高质量发展新征程》进一步指出要“研究制定去产量工作方案，实行产能产量双控政策， 确保 2021 年全国粗钢产量同比下降。 ”
去产量意图从何而来？
碳中和。
按照我国 2030 年二氧化碳排放量达到峰值，2060 年前力争实现碳中和整体目标，新能源要大力发展，老工业更要节能减排。
钢铁行业作为工业部门中仅次于电力行业以外最大的能源消耗与碳排放部门， 碳排放量位居 31 个制造行业之首 。钢铁行业二氧化碳排放占全国的比例在 15%左右。
提升绿色制造水平、压降粗钢产能产量是碳中和承诺下的优先项。
那么为何21年钢铁行业政策可能大超预期呢？
历史 上中国粗钢产量负增长的年份极为少见，实际上1990年以来只有一年负增长，就是 2015 年。2016 年以来主要还是“去产能”而非“去产量”。
即使是疫情下的2020年，中国粗钢产量仍同比增长 52%。
而展望下游，2021年粗钢的需求不会太差。
粗钢下游包括建筑、 汽车 、机械、家电等行业，其中建筑业用量占比一般55%以上。
2021年，中国名义GDP增速仍处于扩张期，投资需求在扩张而非收缩，比如来自制造业的需求将明显上升，货币政策不急转弯，财政政策预计仍将保持一定力度。
这样的大环境，即使有地产“三道红线”的制约，也很难想象2021年粗钢需求会下降。保守估计粗钢消费增速在2-4%左右。
即2021年，粗钢大概率呈现“供给收缩+需求上升”的错配格局。
从中钢协旬度粗钢产量来看，2021年1月日均产量2861万吨，同比增速为76%，这意味着要实现“同比下降”目标， 后面产量需要环比进一步压缩 ，至少严格控制产量增长为合意假设。
如果粗钢去产量真的在ZF意志下得以实现，你很难想象，钢厂乃至整个黑色产业链，会不赚钱。
若2021年是钢铁行业实现低碳元年，有以下影响：
一方面，在碳达峰目标约束下，供给侧改革后只降产能，产量无序增长问题有望得到制约，平滑利润波动；
另一方面，高能耗、低效益的中小企业将被淘汰，实力雄厚的大型企业通过低碳创新（改善生产流程、更新生产设备和使用低碳能源），竞争力和集中度进一步提升。
投资机会，短期看，供给影响带来产品价格和利润的d性加大；长期看，将带来行业竞争格局的改善。
价格波动首选硅铁。
高耗能行业投资机会已在焦炭上演（山西去产能），陕西黑猫、金能 科技 。
硅铁 行业当前政策环境类似，去产能控能耗逻辑相仿，且同为高d性小品种。
从乌兰察布到包头到电价调整，限制高耗能行业政策陆续出台。内蒙地区作为硅铁主产区之一，影响开始显现。21年内蒙地区能耗控制压力同样巨大，硅铁或将重复2017年的故事。
图：硅铁十年价格走势复盘
硅铁相关标的：鄂尔多斯。
从不同生产工艺来看，长流程碳排放要大大高于短流程，而长流程二氧化碳的排放主要来自烧结和高炉生产过程，特别是高炉的还原过程。
从产品来看，短流程多生产棒、线、型材，受影响较小。而板材大多用长流程生产，受限产影响的比例相对较高。
目前国内政策手段是限制粗钢产量。
对于短流程企业来说，主要原料为废钢，主要能源为电力，碳排放大大低于长流程企业，预计受到的影响较小。而长流程的限产则更多会影响卷板的供给。
板材相关标的：华菱钢铁、宝钢股份。
参考研报：
《广发证券-从粗钢产量看2021年“需求扩张+供给收缩”特征》
《华泰期货-碳中和 钢达峰》
《国金证券-硅铁~碳中和下钢铁产业链最佳d性品种 》
《长江证券-通胀大势下，钢铁的超额收益在何方？》
运营商
三大运营商终究还是走出来了。阿策把1月12日的观点重复一下，看法没变，估值数据就不做更新了，反正还算在底下趴着：
每一代通信网络制式的切换，运营商都经历一轮估值重塑周期。
过去五年提速降费政策造就了移动互联网的黄金发展期，运营商业绩并未随数据量的爆发而明显提振。类似于银行在经济不景气时响应号召放水。
当前时点，移动互联网的流量红利期已过，政策压制基本出清。运营商刚砸了大钱投建5G，政策上再让他们献血的概率很低了。
2019H2以来，三大运营商ARPU值同比增速均呈现改善趋势，中国联通2020H1 ARPU值同比正增长。
主要原因是2019年下半年以来降费压力逐渐趋缓，例如2019年9月，三大运营商先后宣布取消不限量套餐，流量价格降幅得到控制。
2020年前三季度，中国移动、中国电信、中国联通ARPU值分别为489、444、416元/户/月，较2019年相比分别-02、-04、+12元/户/月，改变了2017年之后大幅下滑的趋势。
同时，2021年是5G普及年，中金预计2021年5G渗透率将超过30%。
在5G周期之初，运营商在整体用户规模增长停滞的背景下，增长焦点转为用户粘性的培育和单用户价值的耕耘。5G套餐价格有望企稳，高ARPU用户加快渗透将推动整体ARPU止跌回升，提振收入端重回增长。
在传统业务增长乏力的背景下，三大运营商纷纷拓展产业互联网等新兴业务（包含IDC、ICT、大数据、物联网、云计算等），收入及占营收比均呈提升趋势。
运营商借助自己的资金、土地和带宽资源方面等优势，大力发展IDC业务，市占率超60%。
运营商依托云管端侧数字基础设施的优势，未来五年将大力发展面向B端的产业互联网业务，享受政企数字化的时代红利，充分发挥优质网络资产的利用价值。
每一代新的网络技术投入高峰期平均维持2-3年，运营商今明两年的资本开支将在温和上升后达到5G周期峰值，此后进入资产长回收期。
目前三家运营商估值水平均处于 历史 中枢之下，移动、电信、联通的2021年股息率分别为77%/69%/47%，P/B跌至 历史 平均水平的1/3，与稳健向好的基本面相悖。
且全球比较来看：
4家欧美主要运营商商（AT&T、Verizon、Vodafone、Orange）2020-2022年平均PE为13X、12X、10X，平均PB为13X、14X、13X；
3家韩国运营商（SK、KT、LG U+）2020-2022年平均PE为10X、9X、8X，平均PB为07X、06X、06X。
无论是PE还是PB，中国运营商估值均有较大提升空间。
相关标的： 中国移动、中国联通、中国电信
参考研报：
《中信建投-通信行业：重点推荐中国三大电信运营商》
《中金公司-电信服务行业：多重拐点催化，运营商估值修复还远吗？》
抱团股
今日贵州茅台、药明康德、阳光电源、石头 科技 等前期抱团股/核心资产大跌。
阿策看股吧、雪球等地仍有不少朋友不服输，坚定信仰持有，甚至想抄底。
不禁想起某大佬的一句话， “很多时候我们认为已经亏了很多了，亏损可能才刚刚开始” 。
阿策仍然认可这些标的的基本面质量，但想强调，对于绝大多数个人投资者，投资收益仍然来自于买卖价差。
为优质资产付出超高的价格，也很难获得正收益。
核心资产拔估值的理论依据来自于全球利率下行周期下的折现率降低。盘面表现上先是北向持续买入，后是公募的坚定跟随。
当全球疫情可控，当利率上行成为一致预期，当寻找更具性价比的投资标的成为共同动作，我们何苦去抢最后一个铜板？
不要高估自己对风险的承受能力，不要尝试博取能力圈外的收益。
凡所有相，皆是虚妄。若见诸相非相，即见如来。
说个有趣的。春节期间，雪球有人在但斌帖子下面发问，大意为：
但斌总，你曾经写文章说最后悔的事之一是2007年茅台80PE的时候没有卖出，犯了和巴菲特没有在90PE卖出可口可乐一样的错误。那么目前茅台又接近了80PE，请问你这次准备卖出吗？
如果你是但斌，你会如何回答呢？
环保及新能源产业，人工智能产业，高端制造产业。随着全球高温不断，环保和新能源产业将会是一项新兴产业，也是我国大力要发展的产业。
我国是全球唯一拥有全产业链的国家，也是世界第一制造大国。未来，我们要去房地产化，就一定要大力发展制造业。
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