金融领域会被区块链如何改变_技术

通过跨境支付、新资产类型与监管合规等

世界各地许多大型银行、中央银行、金融机构、智库、咨询公司和政府委员会的未来学研究实验室都曾提过这个问题。

R3CEV，一家由世界上大型银行所组成的组织，正试图解释这个问题。高盛、麦肯锡和消费者研究（Consumers’ Research），都曾经针对这个问题提出精彩的报告。英国政府、美国参议院、加拿大、澳洲和欧盟也都对此进行调查。

许多初创公司也为其区块链技术的创新与应用制作了白皮书，其中通常会提到一个更大的社会问题：“这项技术将如何改变社会呢？”

多数研究强调了以下四个主要的改变领域：

跨境交易的基础设施

如同我们知道的，数字革命已经彻底的改变了媒体，而这对金融产业也有一定的影响。当然，金融机构早已开始使用计算机，他们在 1970 和 1980 年代以计算机作为其数据库，在 1990 年代用计算机制作网站页面，并在 21 世纪转移至行动应用程序的开发。

但数字革命尚未改变跨境交易的部分。西联汇款（Western Union）仍是个大问题，依然使用相同的业务执行程序，银行持续使用复杂的基础设施来进行跨境汇款这样的简单交易。

以下的信息图由理查德˙根德尔˙布朗（Richard Gendal Brown）所提供，呈现了自 1970 年代发展至今，跨境银行业务的基础设施与中介机构。

这种架构是金融产业使用高度安全保护的私人数据库的结果。而数字化仅意味着我们将信息较为快速一些地分类到私人数据库中。

区块链技术则让金融机构得以彼此建构直接关系，不再需要代理银行（correspondent banking）。R3 主要的产品 Corda 旨在处理代理银行业务。Corda 是由“accord”（协议）和“cord”（圆形上两点所形成的直线）组成的词汇。

在 Corda 的案例中，圆圈是由使用共享账本的银行所组成，它们使用共享账本来处理交易、合约和重要文件。

布朗曾任职于 IBM 的区块链项目，后来又转职到 R3CEV。

彼此竞争的金融机构可以使用这类通用数据库来追踪交易的执行、清算和结算，无须涉及任何中央数据库或管理系统。简而言之，银行将能通过以往所无法执行的方式来形式化与保护彼此的数字关系。

在上述的表示中，这意味着代理银行业务协议（correspondent banking agreements）与实时全额支付系统（Real TIme Gross Settlement， RTGS）将被取代。

交易可以在直接在无摩擦的 P2P 基础上进行。Ripple，一个私链，被用来解决多数这类问题。

作为一个分类的数字资产

比特币创造了一些独特的东西：数字财产（digital property）。

在比特币之前， “数字（digital）“并不少见。任何数字化的事物都能透过单击按钮即可复制。只要看看音乐产业与专辑销售，我们就会相信这一点。

但比特币做了一些新奇的事情：它创造了不可被复制的数字代码。

因此，自从发明了位元字符，第一次有了一种无法复制数字的方法。这赋予了数字代码一种价值。截至今日，比特币的价值正是基于区块链的这种能力，防止双重支出与伪币的产生。

考虑到这一点，比特币开发者率先创造了可做为公司股票的彩色币（coloured coins）。这些币的‘色彩’代表了私人加密密钥提供的所有权信息。

在获得美国证监会（U.S. SecuriTIes and Exchange Commission， SEC）的许可后，在线零售业巨头 Overstock 公司宣布将在自己的 tØ 区块链平台公开发行公司股票。我们也看到了“数字货币首次公开发行（IniTIal Coin Offering， ICO）“与 ”appcoins“（用于协助项目开发融资之应用程序的原生加密货币）的出现。

这些例子仅是区块链数字资产的一部分。区块链可以做为资产，也可以用于运营市场本身。

基本上，这些将数字资产视为无记名票据（bearer instrument），是一种广泛、灵巧的应用。

治理与市场

然而这种能力不仅是用来记录交易活动。举例来说，纳斯达克（Nasdaq）是第一个建立让私营公司使用区块链发行或交易股票平台的公司之一。

还有一些开发人员正在编写金融工具，可以用于预先编写（pre-programed）并执行企业的工作和业务逻辑。

在 2016 年，一个称为 DAO 的区块链项目在以太坊区块链（ethereum blockchain）运行，旨在模拟众筹市场（crowdfunding market），你对基金的贡献百分比，就代表了对对整个基金支出有多少投票权。

监管报告和合规性

对监管者来说，区块链可以是完全透明和合适的记录系统。经过编码，它们也能被用来对符合监管申报的交易进行授权。

举例来说，银行对美国金融犯罪执法网（Financial Crimes Enforcement Network， FinCEN）等机构具有严格报告的义务。只要银行批准任何超过 10，000 美元的交易，都需要向 FinCEN 报告，而 FinCEN 会存储信息，以作为反洗钱数据库。

清算和结算

对于纸本世界的交易，清算与结算的交易的时间架构通常是 ‘T+3’──也就是交易后的三天进行结算。

通过区块链技术，整个交易周期──执行、清算与结算──都可以在同一步骤发生。数字资产下，交易便意味着结算，并且对加密密钥和数字所有权的掌握，使其能降低交易后的延迟（post-trade latency）与对方不履约的交易对手风险（counterparty risk）。