基金经理称半导体材料有很大的投资机会，你如何看待半导体板块？_技术

我认为半导体板块在未来的发展潜力还是非常大的，虽然最近一段时间内市场出现了半导体方面的震荡，但是在未来依然是有很多的机构看好的，所以对于普通投资者来说，不要把手中的半导体股票或者基金卖出。

半导体行业其实是我们国家的一个短板，而且我们国家对于半导体在最近一年的时间已经投入了大量的资源，国家的政策对半导体行业也是具有一定的倾斜的，我相信在这些刺激之下，半导体行业在未来的一段时间内，肯定会获得更好的发展的，从而能够从长远回报更多的投资者。

一、国家的政策支持是非常明显的

我们国家的政策支持其实是非常明显的半导体行业，其实是被美国人卡脖子的一个行业，我们国家对于这些卡脖子的行业既给予了政策上的支持而且也给予了一些资金上的支持，所以在这两方面的刺激之下，未来的市场依然是有很好的发展空间的，我们国人对自己国家的半导体行业，也必须要进行长期的看好。

二、短期的市场比较低迷

在短期之内是不建议大家进入半导体行业的，因为半导体行业在短期之内面临着一些市场的波动，而且市场的调整幅度是比较大的，半导体行业的发展其实是一个长期的过程，在短期内出现这一段其实是非常合理的，大家只要坚持拿着自己手中的产品就可以了。

三、半导体板块适合长期投资

我们国家始终提倡科技作为第一生产力，半导体作为科技行业的代表，必须要有足够的时间，才能够获得长远的回报，既然属于我们国家大力发展的一个行业，国家的长远已经给予了很好的策划，普通散户只需要耐心的持有就能够获得回报的。

以上三个方面基本上就是我对半导体行业的一些简单的看法，对于半导体行业其实在短期之内我认为是有一定的调整的空间的，但是在长期来看大保底行业是有很好的发展势头的。目前的新能源行业以及白酒行业都获得了很好的发展，并且症上证指数已经达到了3600点左右，3600点已经属于A股市场上比较高的位置了，我认为在未来的一段时间的大盘指数会进行一定的调整的，这对于半导体行业来说是一个很好的机会，必须要提前布局。

半导体行业隶属电子信息产业，属于硬件产业，以半导体为基础而发展起来的一个产业。随着全球主要市场推出5G商用服务,5G智能手机将迎来高速增长期，从而带动半导体行业恢复增长。

一、2019年半导体板块净利润增速超过80%

根据东方财富Choice数据整理：已经发布2019年业绩预告的222家电子行业上市公司中：业绩增长的有141家，下滑的有76家，亏损的有27家。披露年度业绩预告区间的以区间中位数计算，222家公司2019年全年归母净利润合计572.13亿元，同比增长32.94%。

东方财富Choice数据显示： 48家半导体上市公司披露2019年归母净利润合计约75.78亿，同比增长88.24%。

二、2020年3月疫情好转，半导体板块大幅高开

2020年3月2日，半导体板块大幅高开，截至3月2号上午收盘，慧伦晶体、瑞芯微、斯达半岛涨停，生益科技涨7个百分点以上，泰晶科技、深南电路涨5个百分点以上，胜宏科技、南大光大、华正新材等涨4个百分点以上。

三、行业市场前景：多个机构看涨2020年半导体行业发展

5G时代的杀手级应用将促进新基础设施建设，以半导体为代表的硬核科技成为布局重点。多家券商机构认为，逆周期政策大概率会持续加码，在加码基建的同时，以5G网络为基础的“新基建”将成为重点，在需求端，信息化建设是提高生产效能的最强动力，在此次疫情爆发期间，信息化的需求和应用都得到广泛重视，届时半导体行业直接受益，市场前景较好。

—— 以上数据来源于前瞻产业研究院《半导体硅片、外延片行业市场前景预测与投资战略规划分析报告》

一、 AIoT黄金时代已至，开启半导体“千亿级”大赛道

AIoT智能物联网进入发展“加速段”：智能化技术配套已成熟，未来十年快速成长。2021年受到疫情影响带动防疫+居家双重需求，助推大量AIoT场景落地。国内AIoT龙头连接设备量环比快速上升，大量AIoT应用场景快速落地；是AIoT应用成熟需求快速融合的阶段，叠加疫情催化智能类产品放量，为快速发展元年；预计未来十年应用持续普及，为黄金十年。

AIoT驱动半导体市场规模，有望达到2500亿人民币。传感器与芯片生产商在AIoT产业链中，价值量占比约为10%；按照2021年全球AIoT市场规模3740亿美元计算，预计半导体价值量达到374亿美元，约为2500亿元。半导体是促进智能家居、智能建筑、智能健康、智能医疗、智能工控、智能城市等各领域落地与兴起，叠加应用落地与需求提升，使其中半导体板块重点受益。

二、汽车半导体价值和量有望同步升级，功率半导体产能短缺成为新常态

汽车电子所展现的颠覆性趋势不可小觑，随着AIOT和新能源汽车的加速渗透，汽车半导体的价值和量有望同步升级。按照国家规划的发展愿景，2025年新能源汽车销量有望突破500万辆，保有量将在2000万辆。预计2030年，汽车电子在整车中的成本占比会从2000年的18%增加到45%，为涉足汽车领域的电子及半导体企业提供了莫大的机遇。

功率半导体产能短缺成为新常态，将迎来史上空前景气周期。汽车是功率半导体最大需求领域，占比近1/3。预计2025年新能源汽车相关功率半导体价格超124亿元。产能方面，主要功率半导体厂商境内有29条功率半导体产线，9条在建及拟建产线。估算从晶圆厂开建到达产需要3年左右的时间，由此可见扩建的大部分产能对缓解目前供需紧张的情况将在2023年后才能逐步显现。

三、半导体景气度持续上行，下半年预计产能持续紧张+旺季更旺

超30家半导体企业2021Q2调涨产品价格。2020年Q3以来，半导体行业热度居高不下，公司纷纷上调产品价格。普遍因市场需求高速增长及上游原材料价格上涨等。集体涨价表明半导体需求正达到前所未有的高度。

中芯华虹扩产趋势明确，晶圆代工成为博弈焦点，未来5年有望持续扩产。大陆半导体制造板块未来趋势主线：需求端受益于“万物互联+国产替代”，技术端受益于成熟制程工艺不断进步和先进制程工艺良率不断上升。晶圆代工作为板块中资产最重的环节，向上拉动设备材料的研发进展，向下影响设计公司的产品能力，在贸易冲突下备受关注。全球数字化进程持续进行，晶圆代工产能重要性凸显，逐渐成为战略性资产。

四、国产半导体设备材料受益制造产能扩张+国产替代加速有预期上修空间

本土半导体制造有望加速融资扩产，带动设备材料预期上修。当前时间节点，短期来看半导体设备材料公司由于在手订单充裕，二/三季度业绩可期；长期来看，受益制造产能扩张及国产替代加速，半导体设备材料板块成长趋势明确。后摩尔时代，随着本土半导体制造板块融资扩产加速，设备材料板块有预期上修空间。设备和材料板块在半导体各细分赛道中涨幅居前。我们持续看好半导体设备材料板块预期上修的机会。

基金经理称半导体材料有很大的投资机会，你如何看待半导体板块？

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