据悉，12月12日，英特尔在IEEE 国际电子设备会议(IEDM) 上通过多篇研究论文公布了三种新技术，从量子物理突破、新封装和晶体管技术三个方向来延续摩尔定律。
其中，英特尔新型3D堆叠、多芯片封装技术Foveros Direct 可以让上下芯片之间的连接点密度提升10倍、而且每个连接点的间距小于10微米。全新的封装方式可以将 NMOS 和 PMOS 堆叠在一起，紧密互联，从而在空间上提高芯片的晶体管密度这种方式能在不缩小制程的情况下，将晶体管密度提升30%至50%，使摩尔定律重新生效。
过去几年，在制造更小、更快速的芯片方面，英特尔输给了台积电(TSM.US)和三星电子两大对手如今，英特尔正在千方百计重新赢得芯片制造领域的领导者地位。
此前，Pat Gelsinger担任英特尔信任首席执行官之后，推出一系列在2025年重新赢得优势地位的商业发展规划。而这一次该公司技术团队推出了一系列“技术性武器”，或将帮助英特尔在2025年后一直保持技术优势。
英特尔“组件研究集团”总监兼高级工程师Paul Fischer表示，通过把半导体零组件一个堆叠在另外一个身上，英特尔技术团队可节省芯片空间，“我们正减少芯片内部连接通道的长度，从而节省能耗，这样不仅提高芯片成本效益，更能增强芯片性能。”
在仅仅调整两个交易日后，新能源、半导体再次携手大涨，上演王者归来。
新能源车ETF暴涨近9%,主要成分股中有4只股票涨停，其中比亚迪市值飙升至8800亿，超过了中石油！
半导体同样热的发烫，芯片ETF暴涨近5%，板块内部两只20CM涨停，新股复旦微电更是暴涨近8倍！
因为半导体的强势表现，某网红基金在二季度上涨39%，其经理也来了个大翻身，从菜狗登上“蔡神”宝座。
我们知道在新能源领域，无论是锂电，还是光伏，国内企业都掌握了核心技术，随着新能源的渗透率越来越高，产业的业绩爆发是可以看得见的。
但芯片是尖端技术的集合体，从设备到材料，从研发到工艺，我国存在较大的技术代差。
正因如此，美帝才敢肆意“卡脖子”，遏制我国半导体的发展。
但从二季度表现来看，半导体告别了渣男体质，涨起来势如破竹，成为和新能源一样的高成长赛道，被市场极度追捧。
芯片板块为何如此强势？产业的投资逻辑是什么？现在还可以上车吗？
01
行业情况，上下游产业链
半导体加上一些被动元件以及模组器件通过集成电路板相连，构成智能手机、可穿戴设备、计算机、 汽车 电子等电子产品中的核心部件，承担信息的载体和传输功能，是当前信息产业的基石。
其中最上游主要以设计端为主，比如像蔡总的诺安第二大重仓股兆易创新和韦尔股份就是IC设计端龙头，前者就是国内存储器及MCU芯片产业的龙头企业，后者则是同时具备强大半导体设计和IC分销能力的公司。
中端就是代工和封测主，比如这些天大涨的中芯国际。
而最下游就是我们日常生活中涉及到的各个领域了，比如及5G、物联网、节能环保、新能源 汽车 等。
而本轮半导体行业的景气度根源应该在于5G带来的各终端应用的创新周期，再加上新冠疫情以及美国对中国 科技 的封锁等因素使之加剧。
我们短期之内无法缓解这一矛盾，只能在只能在产业链中各上下游公司新增产能陆续达产之后，再动态观察供需关系。
根据目前的券商和部分公募基金经历的观点，他们认为这一轮半导体芯片的景气度，时间维度很可能超预期。但是否真的如此呢？我们可以从供需的角度来看一看。
02
行业逻辑在哪里？
1）供给端芯片缺货严重，行业景气度有望贯穿至 2023 年
我们以半导体中的MCU芯片为例，MCU芯片的作用很多，其中价值量最高的就是在 汽车 电子、工业的步进马达和机器手臂的控制上等等。
而从2020 年起全球陷入 MCU 缺货危机，其中在 汽车 电子这里，目前各大厂商均出现交期严重延长的情况，部分甚至达到了 40 周以上，导致了部分车企出现停产的情况。
同时国内外各大半导体公司几乎全数发布涨价公告，普遍涨价 5%-15%，紧缺产品甚至涨价幅度超 50%，部分产品涨价幅度甚至超过十倍。产业链公司估计本次缺货潮有望持续至 2023 年。
而下游需求除了 汽车 这个庞大市场之外，手机也是另一个庞大的消费市场，我国手机出货量在经历连续 3个月环比下滑后，2021 年 6 月出货量降幅明显缩窄，并取得环比 11.70%的增长，同时每年到三季度都会进入手机厂商新机型发布预热期，解释起来大家常说的换机潮要来了。
而除了像手机快充等消费电子之外，还有两轮电动车、共享电单车、 新能源车、光伏风电等等，这些下游领域快速发展也在促使行业整体的需求不断旺盛。
2）供给端
我国高端半导体在供给端一直以国外厂商主导，而中低端产品则是错位竞争，比如像MCU芯片，全球的 MCU 市场是高度集中的，海外七大巨头占据超过 80%的市场份额，近年来虽各家市占率有所变化，但基本均为头部七家厂商之间的竞争。其他诸如IGBT等功率半导体也是类似的竞争格局。
因为一些技术壁垒问题，导致我国的市场也基本被外资厂商所占据，而众所周知，我国庞大的人口基数决定了我们占据全球最大的半导体市场。
所以在供给端这一块，我们有很大的国产替代空间，尤其是今年一波三折的疫情对海外的功率厂商产能和物流带来了诸多的限制，这也是一次机会，我们国内疫情率先控制，那么这对国内领先的功率半导体厂商来说，供给端竞争格局得到优化，国产替代进程就会加速，最终都会体现在国内厂商的营收端开始环比增长，并且市场占有率开始逐步提升。
从某种意义上来说，这次半导体不仅仅是缺芯带来的量价齐升，更重要的意义是中国半导体企业走向高端化的进程在加速。
我们看诺安成长第五大重配股北方华创就是一个现成的例子。
根据集微网，2020 年中国大陆本土厂商 12 英寸晶圆产能约 38.8 万片/月，而当前所有已宣布大陆本土厂商 12 英寸晶圆产能合计目标 145.4 万片/月，意味着中国大陆将有大量增量产能即将逐步投建、释放。
任何制造业想要扩产除了土地和技术等要求外，还要有设备，买了设备才能生产制造。
而刻蚀机设备是晶圆设备中占比最高的市场，北方华创就是深耕芯片制造刻蚀领域，并且是国内领先。
北方华创从今年5月份开始一路走强，并且创出 历史 新高，逻辑也正是如此，这也从侧面印证了国产替代全面突围已经是无可争议的趋势。
03
行业当前估值情况
半导体板块自从今年一季度跌下来后，直到5月份才触底反d，目前整体估值情况如果从静态角度来看，已经接近去年年底第一波回调后的位置，整体平均值大概在100倍以上，显然是不低了。
我们都清楚半导体行业的情况，因为我们背靠全球最大的半导体市场，各环节的差距在逐步缩小，从模糊的正确这一角度来看，这个产业的潜力和当前国内 科技 的战略方向以及成长空间还是不错的。
但从静态估值角度观测，现在的半导体估值可以说是非常贵，这是事实。
如果从业绩角度出发，无论是产业链上下游的芯片设计公司还是代工厂，成本往往是在前期刚性投入的，体现为大量的设备折旧或高额的研发人员薪酬等，这导致公司的营收增长，但是利润是一塌糊涂。即使下游需求的暴增对于边际成本的影响是很低的。
当然，这也同时意味着业绩的增长往往是非线性的，用过去的盈利能力去判断当前估值是容易造成低估的，但是这种低估是我们所看不到的，因为我们没有办法准确知道公司下一个季度的业绩情况，也很难预测半年后一年后公司整体的经营情况，是否按照线性不断成长，有没有黑天鹅等各种因素。
如果我们从市值角度出发， 中国半导体公司超过千亿的数量依然是非常稀少的，而无论美国、欧洲还是日韩，都有不少千亿乃至万亿级别的半导体企业，那么这么一看，想象空间的确很大。
当然，这并不是说当前的半导体产业就没有泡沫。事实上，在这一轮的缺芯危机中，有些中小企业为了赚短平快的钱，大幅涨价或撕毁过去的合同从中赚取暴利。
但这是赚取一次性的钱，也就是说它未来的业绩是很难持续的，由于短期利润突然暴增，反倒造成当前估值便宜的假象，这样的公司自然是不可取的，我们普通投资者也很难辨别。
04
投资建议
近期的半导体大热让蔡经理又重回大众视线，让人不得不去思考，我们到底要不要去配置半导体这个板块？
近期的政策频出，不禁让人想起经济学家任泽平的话：所谓大势，就是降低房地产、金融、教育、互联网等的利润和垄断，以及由此引发的过去长期对民生和实体经济的挤压和成本，大力发展制造业、硬 科技 、实体经济、新能源、资本市场等。
百年未遇之大变局，也是百年未有之大机遇。看清这一大趋势，至关重要。
看着近期教育培训类企业和地产行业的惨状，以及近期二级市场资金大幅流入 科技 的动向，可能有人会说，在基本发展道路上，中国已经抛弃了‘美国道路’，转向了‘德国道路’，即通过发展制造业带动GDP的进一步增长。
当前半导体极为火爆，从产业驱动来看，也是以缺货涨价为主的逻辑和政策的支持，但一个常识是，股价想要长期上涨，就需要长期的业绩支撑，如果只是靠情绪炒作，行情的持续是不会长久的。
上周末出现了某半导体分析师怒怼行业大拿的情况，这体现出资本市场的浮躁。
当前半导体确实处于国产替代的时代背景之下，但我们需要明确的是，芯片产业还存在较大的差距，如果不能在技术、工艺上取得突破，等这一波涨价潮过后，业绩能不能持续爆发，还需要打上大大的问号。
所以在短期暴涨后，半导体位置和估值双高，已经不适合重仓追涨，但是当前市场情绪极为乐观，也有可能让其继续疯涨。股市中涨多了跌，跌多了涨，都是很正常的现象，有的行业喜欢讲故事，但泡沫吹的越大，崩溃的一天也就会越近。
我们做投资，本质上是如何应对未知的风险，因为每个人对风险的承受能力不同， *** 作策略也不同。
如果是较为激进的投资者，且经验丰富，有足够的时间和精力紧密跟踪产业的进度、市场的情绪面，以及主力资金的动态，适当参与趋势投资问题不大，如果发觉势头不对，要果断止损，及时抽身而退；
如果是较为均衡的投资者，可以小仓位参与博弈，走一步看一步，如果产业后期有明确的超预期增长，可以适当加大仓位。但假如短期迎来调整，也不用很慌张，因为本身仓位不大，风险有限，而且还有充足的子d进行加仓 *** 作；
如果是较为保守的投资者，不愿承受太多波动，不妨考虑多等一等，等到估值合理或者便宜的时候布局也不迟，毕竟投资是一场长跑赛，并不急于一时到达终点。
行情分析
节前最后一个交易日， 科技 突然发起了进攻号角。市场退潮阶段结束，开始进入情绪回暖，向上扩张阶段， 科技 旗帜起来，市场一呼百应。 节后必然会有一波强势反d行情！
创业板和主板放量突破平台新高位置，非常强势。市场赚钱效应在 科技 股带领下全面被激活。节后 科技 个股开始重新以主角身份站上新周期舞台。 不过现在让人困惑的是，最应该抄底哪个板块？
随着指数的不断上涨，资金主攻的方向依然集中在 科技 股，尤其是受政策支撑的5G板块， 有望成为市场最强风口。
为什么这么说？ 5G板块 值得布局的理由有以下三点：
首先， 因为疫情影响，板块被严重错杀，目前整体股价均处于市场底部，并且板块整体市值比较小，具备更高的倍数效应和杠杆属性， 容易爆发翻倍妖股。
其次， 要抓住产业数字化、数字产业化赋予的机遇， 加快5G网络、数据中心等新型基础设施建设 ，大力推进 科技 创新，着力壮大新增长点、形成发展新动能。
最后， 2020年资本开支预算为1798亿元，较2019年的1659亿元增长8.4%。其中， 5G相关投资计划约1000亿元，占总投资的55.6%， 比2019年增长316.7%。
有政策支撑，又有投资加速，作为 科技 板块下还未大涨的细分领域，在当前形势下， 潜力龙头地位非常稳固！
走势分析
4月份的行情已经结束，纵观整个4月份，A股的走势还是比较符合预期的。从沪指的表现来看，4月份指数终于站上了2850点上方，这给5月份打开了上涨空间。
从4月份最后一周的走势来看，更加确定了节后市场会快速走强，沪指周涨幅1.84%；深成指上涨2.86%；创指上涨3.28%；从本周的涨幅来看，市场有走强的迹象。
从4月份的走势来看，指数依旧是震荡走高的行情，在4月28日，主力利用创业板注册制和节前效应对市场进行强势洗盘，导致恐慌盘出逃；4月30日更是券商联袂 科技 股走出逼空行情，指数趁北向资金通道关闭和节前最后一个交易日的影响下，成功站上2850点上方，逼空行情非常明显。由此可以看出，节后市场仍将继续大涨。
创业板在创业板50指数的带领下，将展开补缺行动；从筹码峰值来看，底仓红色做多筹码非常雄厚，上方蓝色套牢筹码非常稀少，有利于主力上攻。
*** 作上，从4月末行情的走势分析，主力已经有积极的信号传递出来，即便周三指数大幅低开，也会很快被收复，如果低开将下方一丝缺口回补那就更有利于指数上行。所以周三如果指数大幅低开则是进场的绝佳机会，特别是踏空的投资者，更是难得的上车机会
指数节前最后一天大阳线上涨，大有向上变盘突破的迹象，可惜收盘后A50暴跌5%，同时多家 科技 股利空，外围普跌。节后第一天大幅低开没得悬念了，不过2800点有支撑，下行空间有限，我希望能出现低开上涨的强势走势。
盘面上 科技 股大反d，受利空影响，节后要承压，先观察下，不要急着追涨。纯业绩增长属轮动表现，持续性和参与性不强，除非中线布局。假期特斯拉大跌，新能源车估计也要承压，次新值得留意，题材空档期容易吸人资金。
板块点评
大 科技 （芯片、5G）
龙头：容大感光 3天2板 【关联：大基金二期、光刻胶、印制电路板】
龙二：世运电路 2连板 【关联：印制电路板、特斯拉、贬值受益】
龙三：朗科 科技 首板 【关联：数字货币、知识产权、并购重组】
上周四最亮眼的板块，大 科技 成了大盘的主攻方向，盘中芯片的涨幅最大，市场大部分声音预计 科技 企业一季报会非常惨淡，但是随着部分头部企业相继发布一季报不降反增，直接亮瞎了市场的双眼，点燃资金做多信心。而且，后疫情时代以恢复经济为主，那么后期企业季报相对要比一季报好很多，减少了资金做多的顾虑。
特斯拉
龙头：京威股份 5天4板 【关联：业绩增长、锂电池、 汽车 配件】
龙二：双飞股份 2连板 【关联：次新股】
龙三：银轮股份 首板 【关联：量子通信、高铁、长三角】
次新股
龙头：嘉禾智能 5天4板 【关联：智能音箱、无线耳机、华为概念】
龙二：湘佳股份 3连板 【关联：饲料】
龙三：华盛昌 2连板 【关联：业绩增长、病毒防治】
市场在缺乏题材的情况资金发动次新作为切换点，从板块涨停数量来看，强度还算不错。节前最后一个交易日前排标的都顶住了分歧，基本上都给了回封的机会，那么节后回来可能会走一波加速，是成功加速还是变成大面，还需要观察一下前排标的的表现，毕竟次新历来属于高风险板块，如果拿捏不好的还是要谨慎参与。
A股 科技 行业硬核龙头整理名单如下：(建议收藏)
1：世界第一
海康威视：7年蝉联全球视频监控设备市场第一名
立讯精密 ：AirPods全球组装供应商第一名
京东方：LCD屏全球第一名
汇顶 科技 ：指纹芯片出货量全球第一名
闻泰 科技 ：全球最大的手机ODM公司
长春高新：长效生长激素全球第一名
歌尔股份：微型麦克风、 游戏 手柄业务、中高端虚拟现实业务全球第一名
亿联网络：SIP出货量全球第一名
欣旺达：智能手机电池全球第一名
亿帆医药：泛酸钙全球第一名
2：国内第一名
恒瑞医药：国内药品研发综合实力第一名
迈瑞医疗：国内医疗器械公司第一名
中兴通讯：通信电源市场国内第一名
三六零：杀毒软件国内第一名
智飞生物：二类疫苗销售国内第一名
用友网络：公有云SaaS国内第一名
三安光电：LED芯片国内第一名
科大讯飞：智能语音国内第一名
深信服：虚拟专用网络（Virtual Private Network）领域连续11年蝉联国内第一名；下一代防火墙在UTM领域国内第一名
北方华创：IC设备品类国内第一名，除光刻机以外几乎涵盖所有的IC制造设备
亿纬锂能：锂亚硫酰氯电池国内第一名
深南电路：PCB国内第一名
视源股份：交互智能平板国内第一名
华兰生物：国内拥有产品品种最多、规格最全的血液制品生产企业
广联达：建筑信息化国内第一名
欧菲光：光学器件国内第一名
璞泰来：人造石墨类负极材料国内第一名
宝信软件：国内钢铁制造信息化、自动化第一品牌
大族激光：国内最大的激光设备企业
信维通信：手机天线国内第一名
中科曙光：超算Top100份额国内第一名
石基信息：酒店信息管理系统国内第一名
沪电股份：多层印制电路板国内第一名
启明星辰：堡垒机国内第一名
深天马：车载屏幕出货量国内第一名
四维图新：车载前装导航国内第一名
华宇软件：连续11年法院、检察院信息化领域国内第一名
广电运通：连续11年银行设备国内第一名
网宿 科技 ：CDN业务国内第一名
光迅 科技 ：光通信器件国内第一名
新大陆：POS机国内第一名
海能达：专网通信终端国内第一名
3 科技 细分行业龙头一览
京东方A：国内显示器面板龙头
华大基因：国内基因测序龙头
海康威视：国内最大安防视频监控产品供应商
三安光电：全球LED行业龙头
大族激光：亚洲最大激光加工设备生产商
四维图新：国内导航电子地图行业的领先企业
浪潮信息：国产服务器龙头
合众思壮：北斗细分龙头
科大讯飞：人工智能领军企业
技术看盘：
1.上证指数：
沪指在节前最后一个交易日成功打到3048点的切线位置后开始遇阻，说白点就是上午指数就已经抵达了这个区域，而后折腾了一下午都没有过去，这就说明这根切线所构成的阻力位是有效的。
那么问题来了节后是否就会突破过去呢？
我们再来看60分钟级别走势图：
沪指从2648点开启的上涨每一轮上涨都是三波流结构。
连续运行了两次后，第三次是从2757点开始的第三次运行，而这一轮指数大概会在节后第一个交易日就会开始冲高回落的走势，小时时间点在上午11点半前大概率会出反d高点，其后将会展开微浪回踩，而这个回踩位置先看2823点，时间窗口上面大概在5月8日左右。
意思是沪指节后回踩到5月8日会给我们一次加仓的机会（暂定），因为时间窗口上面4月30日就已经抵达极限时间点了，节后第一个交易日惯性冲高的话将会展开回踩调整。
如果是第二种5月8日出反序时间高点的话，那么4月30日大概率的走势是会直接突破切线压力位，而不是下午在那里晃荡了半天都没有突破。
意思足够明确了吧？
接下来我们再来看创指：
创指上面同样那天遇阻于2076点，整个下午都没有进行突破。
那么证明2076点的区域压力位是有效的，那么节后第一个交易日创业板指大概率也会展开回踩调整，而调整周期暂定为两个交易日，而这个调整也是为最后的冲顶行情做的准备。
消息面
1、政策呵护行业发展，补贴退坡放缓。
新能源 汽车 补贴政策实施期延长至 2022 年底，2020-2022 年补贴标准分别在上一年基础上退坡 10%、20%、30%。
其中，2020 年新能源乘用车、货车退坡幅度在 10-15%左右，客车基本保 持不变。同时，纯电动乘用车的补贴门槛从 250 公里提升至 300 公里。
补贴退坡放缓将进一步呵护行业良性发展，保障行业不会出现较 大幅度波动的风险。
2、特斯拉主动降价
据悉，此番调整是为了满足新能源 汽车 补贴的最新要求。对于特斯拉的主动降价，网友们纷纷表示”马上去下单”。
5月1日的这一次调价，则是特斯拉主动降价行为，这样一来，国产Model 3标准续航升级版符合了新能源 汽车 最新补贴要求，迎合了“补贴前低于30万元”这项要求。
3、特斯拉Q1销量 历史 最佳
第一季度，特斯拉的产销分别完成了10.26万台和8.84万台，同比增长33%、40.3%。
一季度初期，他们开始制造Model Y，整个季度Model Y的产量超过了2017 年 Model 3 量产头两个季度的总产量，同时也超过了一季度上海工厂Model 3的产量。
4、加快公共交通及特定领域电动化，极具潜力。
目前公共交通及特定领域电动化的比例不到 7%，加快公共交通等领域 汽车 电动化，城市公交、道路客运、出租（含网约车）、环卫、城市物流配送、 邮政快递、领域符合要求的车辆，空间广阔。
5、设置年度补贴 200 万辆上限，30 万元限价，鼓励“换电”模式。
30 万元限价有望增加车企的降价意愿，从而刺激消费，而 200 万 辆上限的设置或在未来带动行业抢装，同样是促进行业加速向市场化过渡 的举措。
6、3月新能源车销量、动力电池装机量环比大幅改善；欧洲电动车销量逆势增长。
补贴延迟两年，行业拐 点已现，国产特斯拉持续加速，合资车新车型密集推出。
全年销量预期 140 万辆+，同比增长 15%。
3 月装机电量为 2.76gwh，同比下降 46%，环比大增 363%。2020 年 1-3 月累计装机电量为 5.68gwh，累计同比减少 54%；特斯拉带动外资电池放量。
半导体及元件板块走强，领先6.31%，这21只被低估值概念股曝光！建议收藏
以上21只被低估概念股分别为：超声电子 、东山精密 、沪电股份 、金安国纪 、崇达技术 、胜宏 科技 、明阳电路 、生益 科技 、景旺电子 、依顿电子 、世运电路 、紫光国微 、中颖电子 、太极实业 、综艺股份 、风华高科 、振华 科技 、顺络电子 、福晶 科技 、江海股份 、三环集团
什么是半导体及元件板块？
利用半导体材料制成的器件的总称。如半导体二极管、半导体整流器、晶体管、光敏电阻、热敏电阻、半导体光电池、半导体温差发电器、半导体制冷器、半导体激光器、半导体微波功率源及半导体集成电路等
感谢大家阅读，希望能帮到大家。
放假前一天收盘三大指数全部收涨，五一小长假前，市场完美收官。但是放假期间太多的不安定因素，老郭希望大家节后不要盲目进场，因为把握不好具体点位，想跟着的，交流区统一
具体位置：
下周策略：
展望后市，目前的市场，属于周二大级别低点2758点支撑后的强反周期中，目前只是小级别高点反压需要消化，如果假期期间没有特别的利空消息，节后市场消化以后继续突破的概率很大！【到时本周周初低位诱空割肉离场的散户，就又会追涨进场接盘了散户们都是这样亏钱的】假如万一出现特大利空消息，那么也只会影响开盘后第一天上午的走势而已，股友们尽量放宽心，后市赚钱机会只会越来越多
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