中国企业为什么会对日本半导体原材料有如此强的依赖性？

日本在半导体设备和材料市场表现优秀，只是几棵树木的优秀，不是整片森林的出色。

汤之上隆认为，日本企业太容易墨守成规，不知变通，为了所谓的技术常常把工艺工序搞得很复杂，推高产品成本，很容易在技术更新换代时被淘汰。这就是日本工匠精神的局限。

富士通和NEC等日本芯片制造商虽然最先掌握铜布线量产工艺，但并未笑到最后，现在富士通、NEC等芯片业务的坟头草都有一丈高了，台积电却成长为业界的加州巨杉。

日本人当然不会这么傻，在向韩国扔出王炸时，他们早已看准了中国庞大的市场需求。

继近期三星太子李在镕飞往日本紧急解决关键半导体材料断供问题后，有媒体报道，韩国另一大半导体存储芯片制造商海力士也坐不住了，其CEO李锡熙在上周日(7月21日)也飞赴日本，和日本合作伙伴商讨如何解决断供问题。

韩国两大半导体厂老板先后被逼得出面救火，强大的韩国半导体产业在日本的锁喉功面前，似乎都成了纸老虎，有媒体更是因此直呼日本惹不起。

然而，如果追根朔源，就会发现，被认为是行业优等生的日本半导体材料(包括设备)企业，实际都是日本心中永远的痛。它们的优秀，远不如我们想象中的炫目。

1，芯片战遗产

1955年，索尼公司创始人盛田昭夫和井深大花2500美元，从AT&T下属的贝尔实验室购买到晶体三极管的专利许可，开始制造半导体收音机。日本的半导体产业由此起步。

从1970年代到1980年代，日本半导体产业迎来了兴盛期，半导体存储特别是DRAM(电脑内存)成为了日本第一产业，曾经的霸主美国被拉下马。1986年，日本半导体芯片占全球份额的40%，在DRAM领域最高则占据了80%的份额。

当时英特尔的主业正从DRAM切换到CPU，CPU还未成为引领行业的产品，因此全球半导体芯片生产的重心逐渐偏向日本硅岛(九州岛)。

相对于CPU来说，DRAM的结构简单得多，进入门槛不高，变成一种拼制造的产业，日本几乎有点实力的公司都争相挤入DRAM。在日本半导体产业发展高峰时期，既有NEC这种老牌的半导体厂商，也有做家电的松下和炼钢铁的新日铁这样的奇葩新人。

比较惹眼的是新日铁，主业是傻大黑粗的钢铁，和半导体没半毛钱关系，也要来分一杯羹，不仅要抢DRAM蛋糕，连半导体材料也不放过，毫不犹豫地进入了硅晶圆业务，2003失败退出后，2009年又进入碳化硅晶圆领域，期望在功率半导体底板材料领域有所作为，并且还颇有雄心壮志，其董事长石山照明在媒体上放话，要成为仅次于美国可瑞(Cree)公司的企业。美国可瑞(Cree)公司是谁?碳化硅晶圆市场的领投羊企业，石山照明的意思自然是，做不了行业老大，做行业老二可以吧。

总之，随着日本半导体芯片奠定在全球的江湖地位后，配套的日本半导体材料和设备也崛起为一支强势力量。

沾半导体芯片光的还有日本传统制造业，电子计算器、家电、照相机、汽车、手机(功能机)、显示器等产业相继崛起，几乎每一个都把美国相应的产业摁在地上摩擦。可以说，在半导体芯片的引领下，整个日本制造业实现了腾飞。

因为全球半导体的实际需求大部分是在上一代技术领域。

半导体短缺导致世界各地的汽车和消费电子制造商悲鸣的是因为技术上10纳米以上的通用品买不到。

作为中国设备投资的结果，也许在三、四年后，全球市场将充满中国制造的低成本、高质量的上一代技术的半导体。制造业最需要的是功率半导体、传感器和控制电机的模拟元件。线宽只有28、40和65纳米。这不会因为电动车（EV）的普及和数据中心的林立而改变。

相关信息：

如果是半导体上一代技术，不会受安全保障上的制约，在美国的监管框架之外，中国制造商几乎可以自由出口到世界各地。“纳米竞争”看似很简单，以至于忽略了来自中国的价格破坏能力。

这让人想起之前的钢铁行业。日本和世界的一些大型钢铁企业，被中国压倒性的生产力量打败而被淘汰。虽然在技术上赢了，但在市场上输了。有必要关注这样的历史会不会在半导体行业重演。

受益行业就是有色金属(尤其是黄金)、食品饮料、农林牧渔、医药生物、家用电器、纺织服装的行业表现较为突出。

滞胀一般是发生在经济长期扩张后的转型期，大部分是因为经济缺乏新的增长而产生，市场在滞胀期基本是震荡调整，行业会表现出分化性。

那么当滞胀期间市场整体下跌的时候，通胀上最为相关的受益行业就是有色金属(尤其是黄金)、食品饮料、农林牧渔、医药生物、家用电器、纺织服装的行业表现较为突出。

滞胀时期什么资产表现最好?

滞胀时期一般资产表现较好的是住宅建设，钢铁，半导体，航天，石油设备和服务，煤炭，烟草、铝等行业，表现较差的为公用事业、非耐用品消费、汽车零部件以及计算机软件等产业。

在滞胀的时候可以重点关注有色金属、食品饮料、农林牧渔等行业，其他可适当关注医药、家电、纺织服装等行业，考虑到与滞胀期的不同，钢铁，半导体，航天，石油设备和服务，煤炭，烟草、铝等行业也可以适当的关注。

滞胀通常为指经济障碍赋闲及通货膨胀同时延续飞腾的经济征象，简略来讲，就是象征着代价在上涨，但经济却故步自封，那末滞胀最受益的行业有哪些？滞胀时期甚么资产浮现最佳？希财君为年夜家筹备了相干内容，以供参考。滞胀最受益的行业有哪些？

滞胀通常为产生在经济持久扩张后的转型期，年夜部门是由于经济缺少新的增加而发生，市场在滞胀期根本是震荡调整，行业会浮现出分解性。

那末当滞胀时代市场总体下跌的时辰，通胀上最为相干的受益行业就是有色金属(尤为是黄金)、食物饮料、农林牧渔、医药生物、家用电器、纺织打扮的行业浮现较为凸起。

滞胀时期甚么资产浮现最佳？

滞胀时期一般资产浮现较好的是室第建设，钢铁，半导体，航天，石油装备以及服务，煤炭，烟草、铝等行业，浮现较差的为公用事业、非耐用品消费、汽车零部件和计较机软件等工业。

在滞胀的时辰可以重点存眷有色金属、食物饮料、农林牧渔等行业，其他可得当存眷医药、家电、纺织打扮等行业，斟酌到与滞胀期的分歧，钢铁，半导体，航天，石油装备以及服务，煤炭，烟草、铝等行业也能够得当的存眷。

---