半导体、国产代替、船舶制造产业链迎来长期投资机会

半导体、国产代替、船舶制造产业链迎来长期投资机会,第1张

又一半导体国产替代材料,光掩模版的瓶颈在于石英基板

根据Wind数据,2019年全球半导体晶.圆制造材料市场规模为328亿美元。预计未来5年全球半导体晶圆制造材料市场规模CAGR为5%。根据IHS统计,2018年全球平板显示掩膜版行业市场规模约为53.6亿元,CR5约为90%,前五大公司分别是SK电子、HOYA、 L .G-IT、 PKL和DNP。

1)掩膜版主要应用于微电子制造工艺中的光刻工艺,其原理类似于传统相机的底片。

掩膜版的主要作用是作为模板将掩膜版.上事先印制好的电路图案复制到芯片或显示面板玻璃上,以达到批量生产的目的。

2)半导体和显示面板为掩膜版主要下 游需求,预计2022年 掩膜版市场规模分别为346亿元和63亿元。

半导体领域,线宽工艺的提升带动单位芯片所需掩膜版的数量骤增,全球半导体产能向中国转移两个因素将带动国内半导体掩膜版行业即将进入高速发展期。显示面板领域,显示精度的提高、面板尺寸大型化发展的趋势以及显示面板产能向中国转移三大动因会拉动平板显示掩膜版行业的蓬勃发展。

3)掩膜版基板占掩膜版原材料成本90%,主要以石英基板为主,是产业链的核心瓶颈。

原材料方面,掩膜版主要以掩膜版基板和遮光膜。现在用以制作掩膜版基板的主要为石英玻璃、苏打玻璃和硼硅玻璃,其中以石英玻璃的化学性质最为稳定,在硬度、热膨胀率、透光率等方面表现皆为不俗,广泛运用于高精密产品的生产,生产工艺以熔融和合成为主。

4)下游半导体大厂积极布局掩膜版自产自用战略,美日韩占据独立制造商主要份额。

半导体掩膜版领域,福尼克斯、大日本印刷、日本凸版印刷合计占据80%以上的市场份额。显示面板掩膜版领域, 日本SK- -Electronics、日本豪雅、韩国LG-IT、福尼克斯、日本DNP合计占据90%的市场份额。

5)石英掩膜版基板领域中,高端掩膜版基材被日韩所垄断,国内起步较晚积极布局国产替代。

石英掩膜版基板领域中,高端掩膜版基材被日韩所垄断,国内起步较晚积极布局国产替代。日韩厂 商凭借多年的研发和技术优势,占据全球主要的市场份额。国内菲利华具有量产G8.5石英掩膜版基板的生产线,同时也在IC领域有所突破,通过了半导体设备国际巨头的认证。

今年以来,新船需求显著回d。1-7月,全球累计签约新船订单1014艘、7894万载重吨,按载重吨计,同

比增长183.7%,创2016年以来最

高。7月份,全球签约新船订单116

艘、836万载重吨,按载重吨计,环比减少30.9%,同比增加258.5%。

1)新船需求显著回d

中信建投研报指出,1-7月,全球累计签约新船订单1014艘、7894万载重吨,按载重吨计,同比增长183.7%,创2016年以来最高。7月份,全球签约新船订单116艘、836万载重吨,按载重吨计,环比减少30.9%,同比增加258.5%。

短期来看,国际造船市场将持续活跃,预计全年新船成交量有望达到1.2亿载重吨,高于年初行业普遍预期的9000万载重吨水平。

中国方面,根据中国船舶工业协会数据显示,1-7月份,全国造船完工2418万载重吨,同比增长20.7%。承接新船订单4522万载重吨,同比增长

223.2%。7月底,手持船舶订单8967万载重吨,同比增长18.6%,比2020年底手持订单增长26.1%。

2)今年新造船市场将持续活跃,或将成为近年来造船市场的小高峰

今年造船市场活跃主要受到以下原因带动:

一是下游船东现金流充裕,当前新船价格仍然较低,船东造船意愿提升。受疫情的供需错配影响,从2020年年底开始,集装箱、散货船运价先后大幅上涨,2021年7月克拉克松海运指数较年初提高了107%。运价大幅快速上涨使得一季度船东盈利大增,流动资金充足,而2020年造船价格进一步下降,船东在当前环境下造船意愿提升。

二是2020年受疫情影响,新造船订单大幅下降,船东下单计划推迟到2021年,叠加后续更新计划的提升释放,造成2021年订单将成为近年来造船市场的小高峰。2020年全球新造船订单仅为6000万载重吨,这部分需求会推迟到2021年。增速将从交期来看,当前 的集装箱船交期排在了2023- 2024年,表明部分后续更替计划或已经提前释放。

3)此轮造船小高峰对船舶价格影响的d性有限

从船东建造意愿来看,此次疫情造成的运力相对不足主要是港口装卸效率下降引起的,并不是船舶运力短缺。此外,受到此前2008年造船高峰后运力过剩 的影响,加. 上环保要求提升后技术路线尚不成熟,目前船东新造船相对谨慎,需求d性较大,因此价格.上涨幅度有限,目前克拉克松新造船指数143,较2020年底提高了13.5%。

新造船市场进入长周期.上升阶段,此次疫情加速上行周期的到来。造船市场需求来源于两个方面,-是海运量增长带来的船队规模需求增长。二是更新需求。

2017年以前,全球化的深入使得海运 量增长快于全球GDP增长,2018年 以后,贸易保护主义抬头,海运量增速放缓,2020年疫情影响或出现负增长,2021年由于欧美国家消费刺激效果显现,海运量或重回正增长。更新需求方面,从2023年开始逐渐进入更新需求持续.上行时期,长度或将达到10年,此轮疫情影响将加速上行周期的到来。

半导体石英类原材料的上市公司有MOMENTIVE ShinEtsu Raesch等公司

半导体石英类原材料的上市公司有MOMENTIVE ShinEtsu Raesch 圣戈斑 贺利氏 Tosoh 迈图 Qsil 江苏太平洋 菲利华 北京金格兰 锦州新世纪 连云港国伦 久智科技这些公司。

石英又名石英玻璃,石英玻璃是以含二氧化硅物质。

四氧化硅为原料高温熔制而成。其二氧化硅含量比普通玻璃高得多,一般石英玻璃二氧化硅含量在99.999%。石英玻璃具有优异的光学性能,不仅可见光透光度特别好,而且透紫外线,红外线。

石英玻璃是良好的耐酸材料,除氢氟酸和300度以上的热磷酸外,在高温下,它能耐硫酸,硝酸,盐酸,王水,中性盐类,碳和硫等侵蚀,其化学稳定性相当于耐酸陶瓷的30倍,相当于镍铬合金和陶瓷的150倍,它耐高温,耐热震,热膨胀系数特别小。

石英玻璃电学性能极佳,在常温下,它的电阻相当于普通玻璃的10倍,对全部频率的介电损失很微小,绝缘耐压强度大。

石英玻璃还具有耐宇宙放射线,和不透原子核裂变产物的性质。

透明石英玻璃的线膨胀系数的5.4*10,相当于普通玻璃的1/121/20由于石英玻璃的热膨胀系数低,故热稳定性能特别好,透明石英玻璃的平均比热是0.251(0-900℃)热传导率是0.0035卡/厘米、秒、度(20℃)透明石英玻璃的变形点,退火点和工作温度。

由于它的良好性质,所以许多公司都研制它的半导体。

梳理半导体上游材料公司芯片的上游材料,其实在介绍国家基金二期的文章里也简单提到过。今天我们再做一次物质面的全面梳理。半导体材料包括光刻胶、靶材、特殊气体等。,这个应该很多朋友都知道。目前这些半导体材料只有15%左右是国产的。在国外封锁相关产业链的情况下,国内替代仍然是重点。从机构披露的报告来看,半导体上游材料的报告数量在增加,未来国产化趋势仍将持续。这些材料可分为三类:基础材料、制造材料和包装材料。基本材料基本上,材料可以分为硅片和化合物半导体。硅片是集成电路制造过程中最重要的原材料。相关上市公司:上海新阳、晶盛机电、中环股份。化合物主要指砷化镓(gaas)、氮化镓(gan)和碳化硅(sic)等。最近热炒的氮化镓也在其中,所以并不新鲜。上市公司:三安光电、文泰科技、海特高新、士兰威、福满电子、耐威科技、海陆重工、云南锗业、赣兆光电等。制造材料。制造材料可分为六大类:电子专用气体、溅射靶材、光刻胶、抛光材料、掩膜、湿式电子化学品。电子特种气体特种气体是特种气体的一个重要分支,是集成电路(ic)、显示面板(LCD、有机发光二极管)、光伏能源、光纤电缆等电子工业生产中不可或缺的原料。它广泛应用于薄膜、光刻、刻蚀、掺杂、气相沉积、扩散等工艺中,其质量对电子元器件的性能有重要影响。相关上市公司:华特燃气、雅克科技、南大光电、杭氧股份。溅射靶在高科技芯片产业中,溅射靶材是VLSI制造的必备原材料。它利用离子源产生的离子在高真空中加速聚集形成高速离子束,轰击固体表面。离子与固体表面上的原子交换动能,使得固体表面上的原子离开固体并沉积在基底表面上。被轰击的固体是溅射沉积薄膜的原料,称为溅射靶。靶材是溅射工艺的核心材料。目前a股市场从事溅射靶材的上市公司只有四家:阿诗创、友研新材、江峰电子、龙华科技。光刻胶光刻胶是电子领域微图形加工的关键材料,在半导体、LCD、PCB等行业的生产中发挥着重要作用。光刻胶是通过光化学反应将所需精细图形从掩膜版转移到加工基板上的图形转移介质,是光电信息产业中精细图形电路加工的关键材料。上市公司:南大光电、李强新材料、景瑞、荣达光敏、金龙机电、飞凯材料、江华微等光泽剂一般指cmp化学机械抛光工艺中使用的材料,一般可分为抛光垫、抛光液、调节剂和清洁剂,其中前两者最为关键。抛光垫的材料一般为聚氨酯或含饱和聚氨酯的聚酯,抛光液一般由超细固体颗粒磨料(如纳米二氧化硅、氧化铝颗粒)、表面活性剂、稳定剂、氧化剂等组成。上市公司:鼎龙(抛光垫)、安吉科技(抛光液)。掩模板又称光掩模、光掩膜、光刻掩膜,是半导体芯片光刻工艺中设计图案的载体。上市公司:菲利帕和应时。湿电子化学品又称超净高纯试剂,是指半导体制造过程中使用的各种高纯化学试剂。上市公司主要包括:多氟多、景瑞、江华微。包装材料封装材料可细分为六大类:芯片键合材料、键合线、陶瓷封装材料、引线框架、封装基板和切割材料。芯片键合材料是一种利用键合技术将芯片与基底或封装基板连接起来的材料。上市公司:飞凯材料、宏昌电子陶瓷封装材料是一种电子封装材料,用于承担电子元器件的机械支撑、环境密封和散热等功能。相关上市公司:三环集团封装基板是封装材料中最昂贵的部分,主要起到承载保护芯片,连接上层芯片和下层电路板的作用。相关公司:兴森科技、深南电路键合线,半导体用键合线,用于焊接连接芯片与支架,承担芯片与外界的关键电连接功能。相关上市公司主要有:康强电子引线框架作为半导体的芯片载体,是通过键合线实现芯片内部电路端子与外部电路(pcb)之间的电连接,形成电气回路的关键结构部件。相关上市公司:康强电子材料切割,目前主流的切割方式分为两类,一类是用划线系统切割,一类是用激光切割。相关上市公司主要有:戴乐新材料2018年,全球半导体材料销售额为519亿美元,占比矩阵材料(23.4%)、制造材料(38.7%)和封装材料(28%)。


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