半导体、芯片开启超级周期，逾80亿主力资金涌入这些股（附股）

6月23日，半导体、芯片概念再度“霸屏”A股，截至收盘，阿石创、国科微、鹏鼎控股等多股涨停，富瀚微、士兰微、韦尔股份等纷纷跟涨。

盘后数据显示，逾80亿元主力资金流入这两大板块。具体个股来看，长电 科技 获净流入7.51亿元，格力电器获净流入逾5亿元，韦尔股份、中环股份均获净流入逾4亿元，此外，三安光电、兆易创新、华天 科技 等多股均获主力抢筹。

近期半导体行业强势上涨，再度成为资本市场焦点。自5月中旬开始，就出现场内资金明显流入 科技 板块的现象。以半导体芯片股为例，数据显示，芯片指数5月第二周上涨2.92%，次周稍作调整后便开启一波凌厉的上涨。近一个月内，芯片指数累计大涨24.45%。

对此，广发基金认为，短期来看，半导体行业供需失衡下的缺货涨价，利好国产半导体厂商，行业景气度高企；长期来看，龙头公司或具备更好的投资价值。

据广发基金研究发展部统计，从1990年至2019年，全球半导体行业的市场规模增长了8倍，从500亿美金左右增长至4000亿美金。下游需求由1990年至2000年间的个人电脑，到2000年至2010年间的功能手机，再到2010年至2020年间的智能手机，去年，更是催生了线上办公、学习习惯的养成，进一步推动了电脑、平板、服务器等需求的爆发。下游电子产品层出不穷的创新驱动行业迅速发展。

广发基金认为，面对国内巨大需求，半导体领域的机会非常有吸引力。短期来看，行业供需失衡情况从去年延续至今。缺货涨价对下游影响较大，例如过去半年，全球各地众多 汽车 制造商由于“缺芯”不得不减产甚至宣布停产，部分终端产品商家在芯片缺货涨价的背景下被迫停止营业。但对于国产半导体厂商而言，缺货涨价使得行业景气度高企，不断加码扩产，且大幅提升了产品从验证到批量供应的速度。

长期来看，相关龙头企业拥有更多的产业链资源，竞争力也更加突出，或具备更好的投资价值。

与此同时，国盛证券提醒投资者，注意控制仓位，需谨防指数一旦持续走弱给市场带来的负反馈效应，从而使 科技 股被动调整。

芯片是周期性增长产业，为何我国却有连续高增长呢？

大伙儿集成电路芯片多方位过时美欧日是不争的事实，无论是基础理论基础科研，方案设计水平或者生产制造和工艺，集成电路芯片也叫半导体器件或电子信息技术，这个专业二三十年前便会有，但是不被重视较过时。过时跟目前社会经济发展主导性有关，这是一个跨很多领域内的基础学科，能出考试分数时间很短，非常不容易。这跟现在炒概念炒应用挣快钱的形式是有不同点的。

这就好像得练难懂武功心法，务必潜心平气和，清心寡欲很长一段时间才能够练就。短时间或心烦意乱是没办法练就难懂武功心法的。能遇到九阳神功九阴真经之类的只存在于金庸的古代武侠小说或幻想中。 其实很多人蹦出来要弄解决处理芯片，希望真的能够静下心来真干并非借势营销骗钱，解决处理芯片也有很多种，有简约有繁琐的，有低端是有高端，不加区分，有很大乱花渐欲迷人眼之势。

半导体器件是一个很烧钱的公司，需要持续投入，其成功与应用生态也有很大关系，并不是光凭某一家公司就能支点出的。在半导体器件环境中，有基础电子元器件（比如目前高端服务设施电力电容器、电阻等还需要许多进口），有电脑系统、基本上系统、系统软件软件系统，如何把解决处理器与服务设施相关领域。

与电脑系统结合，如何吸引住开发者进行开发设计和掌握，这类土壤类型应当与处理处理芯片的开发一起综合考虑，应该具有统筹规划及管理，锲而不舍资金分配一二十年，塑造国内芯片、电脑系统、系统软件优质应用生态，极有可能慢慢无法，可是不想做始终并没，怎么样用一二十年时间能将这个生态圈培养起来，那才是真的已通过。这不是哪一个企业能独自一人承担的，哪个国家的半导体产业并没在我国可用能够成功？

一、行业进入下行周期。

全球经济衰退来袭，手机和PC等消费类需求持续疲软。高通、联发科、英特尔等巨头预计全球手机出货量同比下滑5%-11%不等，英特尔预计2022年全年PC市场规模将下降约10%，AMD预计PC处理器业务同比下滑40%。八九月份国内市场销量依旧呈现同比下滑趋势。最近半导体、芯片龙头公司又纷纷传来“被砍单”的消息。

2022年以来，随着半导体、芯片产能的迅速释放，市场供应充足，库存累积，手机链厂商库存环比创5年新高，行业进入去库存阶段。

今年以来，半导体、芯片价格遭受断崖式下跌，由以往的加价抢购到现在的打折处理，部分产品价格下跌幅度高达80%以上，让华强北的一些投机炒家血亏。

二、利空接连不断，打击市场信心。

三、估值没杀到位。

半导体在前面一轮牛市行情中大涨400%，市净率由2018年的最低点1.91一路炒到8.3，现在回落到4.11，处于半山腰稍下一点的位置，估值还没有杀到位。它现在的下跌，并非市场的非理性杀跌，本身就有估值回归的需要，而基本面、消息面的影响加剧了调整的幅度。

四、受市场大势调整影响。

全球股市处于调整期，大A股也在进行周线的大C浪杀跌，市场氛围低迷，调整持续不断，半导体、芯片板块自然也会受到大势走弱的影响，而陷入中线调整格局。

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