国内半导体行业是否会进入寒冬了？

受多重因素叠加影响，连日来，全球范围内多家半导体巨头股价集体跳水，此情此景让人不禁要问，市场转冷趋势显现，半导体产业的“寒冬”是否已经来临，未来还将何去何从，国内企业又该如何应对？多家企业股价下跌，半导体市场转冷半导体巨头英伟达自10月2日创下每股292.76美元的历史高点以来，已经下跌了近一半。截至11月19日收盘，该股交易价格为144.7美元。在过去的2016至2017年，英伟达堪称科技股中的“妖股”，2016年股价累计上涨224%，2017年上涨81%，而今年三季度营收不及预期，盘后跌逾16%。美国股市其他芯片公司也呈现下跌态势，AMD跌3.6%，美光科技跌1.7%，英特尔跌1.0%，苹果跌0.5%。除美国外，其他国家和地区芯片公司股票也呈现下跌态势，如台积电与联发科遭证券分析机构调低评价等级及目标价，反映了法人对半导体产业最担心的两大不利因素，包括整体经济变动影响半导体产业环境，以及由于太过依赖智能手机，导致如今手机市场增长趋缓对半导体产生的反作用力。资深行业观察家莫大康对中国电子报记者坦言，产业转冷趋势的确已十分明显，特别是今年第四季度。这一现象符合规律，无论是存储器制造行业还是整个半导体产业，都是靠“量大”来驱动的，因此一些细微的复杂因素被放大，国内企业应做好充分准备加以应对。Gartner半导体和电子研究副总裁盛陵海告诉《中国电子报》记者，产业趋冷现象真实存在，它是由半导体行业的特性决定的，与投资和供给的平衡有关。多重原因叠加，促使市场转冷2017年半导体市场因存储器的带动作用走向历史新高，2018年至今，从材料、设备、设计等多个领域内相关企业的现状来看，产业转冷现象渐显。“此次市场转冷，总结来说可分为三点原因。”莫大康说。莫大康认为，第一点原因，半导体产业深受存储器价格影响，2017年的辉煌靠的是存储器价格拉动，2018年的下滑同样是拜其所赐，可谓涨也存储器，落也存储器。目前我们看到的“下滑”和“转冷”，也符合半导体产业和存储器行业的周期性发展规律，因此，这一趋势似乎是客观存在，不可避免。除了存储器价格下滑，智能终端产品市场缩水也对半导体产业转冷造成一些影响。“过去几年智能手机等移动终端设备的大幅增长，使得存储器需求旺盛一时，然而现在智能手机等终端设备市场已经接近饱和，市场逐渐缩水，半导体产业也受到一些影响。”莫大康说。物联网、汽车电子、AI、AR/VR等市场对产业的带动呼声很高，但是莫大康认为，目前新兴市场都只是在培育和成长的过程之中，市场空间还尚未开发。“AI、AR/VR、汽车电子、物联网等市场对半导体产业的带动作用毋庸置疑，但是目前来看，这些市场刚刚起步。尤其在传输方面，5G还尚未成熟，这些市场的带动作用还没得以发挥。”莫大康说。他认为，不仅如此，全球半导体产业的发展同样深受国际大环境的影响。国际和区域经贸关系不但影响到关税和相关产业链，更主要的是对心理方面的影响。提振信心应对转冷期产业转冷是否会带动起紧张氛围？盛陵海表示，半导体周期往复是产业正常现象，半导体本身发展会有很多不确定的因素，国际环境、技术升级等各方面因素都会影响半导体产业的走势。“但是有一点能够肯定的是，在产业周期性变化的过程中，企业应该努力延长高峰期，缩短低谷期。低谷期并不可怕，可怕的是企业没有创新，越是具有创新的企业，在低谷期，越有可能找到新的爆发点。”盛陵海说。在危机中寻找契机，在契机中化解危机，在行业转冷时期做足准备，走过寒冬便是春。莫大康告诉记者，面对半导体产业转冷，中国企业首先要做的应该是提升自身信心。我国半导体产业目前距离国际水平还有一定的差距，但是差距并不是无法追赶的，中国企业需要先树立自身信心，才能有所突破。在我国政策的积极扶持下，目前半导体企业在国内遍地开花。莫大康表示，在层出不穷的企业中培养骨干十分重要。

全面缺芯的现实状态下，集成电路和半导体产业都录得了最好的营收和利润，不断的提价也是最为常见的状态，对于需求芯片的产业来说，不论是消费电子还是 汽车 行业，因为缺芯导致的产能削减也成了常态。

从智能手机到智能 汽车 ，缺芯荒带来的问题正在不断的发酵，对于高端制程和常规制程的代工方，又回到了价高者得的状态，不论是台积电还是三星，全球范围内算得上的晶圆代工厂商，都受到了疫情和缺电缺水的困扰，常规产能和高端产能都面临同样的困境。

不论是全球市场还是中国市场，芯片的紧缺都是常态，特别是中国在集成电路产业链上的弱势地位和追赶姿态，也导致了芯片产业的近几年爆发式的火热，特别是华为受到美国政策限制之后。随着装备和工艺的阶段性的突破，以中芯国际和紫光展锐等为代表的的国产化代工厂商，在一般制程的供给上，有了国产化替代的选择。

从48纳米到22纳米再到16纳米的进步，乃至从12纳米到10纳米到7纳米到5纳米，还有先进制程的3纳米以下，都是技术发展和工艺迭代的结果，不论是装备发展和材料进步，都会从一定层面上推进国产化技术的再落地。

从国产化替代的进程来说，不论是人才储备和技术储备，都需要发扬艰苦创业的精神，毕竟先进技术很难获取，在一定基础上的迭代发展，也是一种从应用到再创新的螺旋循环，是使用促发展，也是在芯片相关领域不得不采取的策略。

不论是工业化和信息化融合，还是工业4.0还是智能制造2025，都是从智能化到数字化的转型，其核心还是需要信息技术和基础硬件的支撑，关键还是集成电路、半导体和芯片，不论是CPU还是GPU还是AI芯片还是MCU，或者服务器芯片，专用还是通用都可以从底层硬件上支持更加高端的数据应用，在规模化重复制造的消费电子和 汽车 产业，其需要量级更为突出。

从设计到制造到封装到测试到集成，其产业链的全球化合作也是广泛的共识，不论是设计工具还是制造装备还是生产材料，以及开源的芯片架构，都是很难在一个区域内实现一体化供应，这也是全球化发展的必然结果。

但是瓶颈的限制，会导致整体经济发展的限制，竞争博弈也成了一种非常态，突破既有技术的前沿，也就是一个时间的问题，以市场换时间，或者以空间换时间，都是一种战略选择。

结合现有信息的判断，芯片荒的缓解需要一定的周期性，这是技术之外一种角逐，不论是IGBT还是闪存还是处理器，逆周期的产业扶持，都是半导体产业的常规方式，从既往半导体产业发展路程来看，都是相似的方式，不论是英特尔还是三星还是英伟达还是AMD，还是移动互联网时代的苹果或华为，都是采取了类似的方式。

从产业的冬天到公司的寒冬，不论是紫光集团还是华为海思，逆势的境遇终归会有回暖的时刻，毕竟技术的突破需要投入和坚持，2022年的春天不远了。

2024年将恢复成长。根据查询半导体相关资料显示，半导体2024年将恢复成长。展望半导体市场，徐秀兰表示：短期内电脑、手机及存储器相关市场受消费者信心下降影响，下半年持续疲软，但车用与数据中心应用表现强劲。以中期来看，预估2023年整体市场表现持平，长期则由于总体经济改善、新品库存渐趋平衡，加上数字转型的大趋势推动，2024年将恢复成长。

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