港股半导体突然拉升的原因

1、市场预期半导体业绩报告很好。

2、加大金融支持实体经济和科技创新力度，引导辖内银行机构继续加大信贷投放力度，加大科技创新，

大盘一气呵成走到3200的过程中，基本是没啥阻力的。到了3200之后，这周的市场基本都是窄幅震荡，目前市场向上和向下都有一个缺口，我是希望先把向下的缺口补了，向上就没啥好担心的了。

市场目前缺少主线，所以是一天一个轮动，喝酒吃药前几年涨多了，目前估值还不够便宜，没有到放心买买买的地步。新能源也是一样，涨多了，贵，但比白酒好点，增速更高，成长性更强。半导体和军工，一个是需求端疲弱，一个是估值也不便宜，而且军工的企业不够透明，买起来总是不放心。

那么就只剩港股互联网了，加上外资在坚定做多，所以涨的很猛。a股是只有内资，高度博弈。港股的定价权在外资手上，看好了就直接买，不存在那么多短期博弈，所以涨得比较坚决。

不过，需要注意的是，港股还会受美股影响，所以一旦美股跌多了，港股也会跟着跌。

对于大盘的点位，我的看法是3200点需要一个像今天港股那样的强刺激，才会变盘，目前来看，根据传闻，大概率是跟房地产需求端的政策放松相关的，如果真的有，对市场的情绪是个不小的刺激。

如果没有更多刺激政策，那就要回到基本面了，就看明年的经济恢复是否能超预期。但我认为大概率还是会有更多刺激经济的政策，毕竟很多省份都包装机出国去谈订单了，决心可见一斑。

对于牛市，踏空的风险远远大于忍受一时回撤的风险，上涨也不是天天涨，有回调和下跌是正常的，想把每个波段都吃到，上帝也做不到。

港股互联网基金和恒生科技基金今天的净值都比估值少，原因是这是ETF联接基金，净值是跟踪场内的ETF，场内的ETF是会存在溢价和折价的问题，溢价就是本来这东西只值1块钱，但因为现在大家都抢着买这只基金，所以就会有人存在加价买入的情况。

那么场外的联接基金也是一样的，如果单日申购的人太多了，基金没来得及马上买入股票，投资出去，那么现金仓位就会变多，就会稀释整体涨幅。

还有一个原因是：

第一：场外基金在跟踪场内基金的时候，会有跟踪误差。比如说：当场内基金流动性好的时候，可能会大涨，而此时场外基金如果大额申购，就会稀释基金次日的涨幅，所以就有误差，因此场内基金和场外联接基金的涨跌幅不一致。

第二：如果场外基金发生大额赎回，那么大额赎回的一部分手续费会计入到基金净值中，因此即便场内当日基金波动不是很大，那么当日场外联接基金的涨幅就会高于场内基金大盘一气呵成走到3200的过程中，基本是没啥阻力的。到了3200之后，这周的市场基本都是窄幅震荡，目前市场向上和向下都有一个缺口，我是希望先把向下的缺口补了，向上就没啥好担心的了。

市场目前缺少主线，所以是一天一个轮动，喝酒吃药前几年涨多了，目前估值还不够便宜，没有到放心买买买的地步。新能源也是一样，涨多了，贵，但比白酒好点，增速更高，成长性更强。半导体和军工，一个是需求端疲弱，一个是估值也不便宜，而且军工的企业不够透明，买起来总是不放心。

那么就只剩港股互联网了，加上外资在坚定做多，所以涨的很猛。a股是只有内资，高度博弈。港股的定价权在外资手上，看好了就直接买，不存在那么多短期博弈，所以涨得比较坚决。

不过，需要注意的是，港股还会受美股影响，所以一旦美股跌多了，港股也会跟着跌。

对于大盘的点位，我的看法是3200点需要一个像今天港股那样的强刺激，才会变盘，目前来看，根据传闻，大概率是跟房地产需求端的政策放松相关的，如果真的有，对市场的情绪是个不小的刺激。

如果没有更多刺激政策，那就要回到基本面了，就看明年的经济恢复是否能超预期。但我认为大概率还是会有更多刺激经济的政策，毕竟很多省份都包装机出国去谈订单了，决心可见一斑。

对于牛市，踏空的风险远远大于忍受一时回撤的风险，上涨也不是天天涨，有回调和下跌是正常的，想把每个波段都吃到，上帝也做不到。

港股互联网基金和恒生科技基金今天的净值都比估值少，原因是这是ETF联接基金，净值是跟踪场内的ETF，场内的ETF是会存在溢价和折价的问题，溢价就是本来这东西只值1块钱，但因为现在大家都抢着买这只基金，所以就会有人存在加价买入的情况。

那么场外的联接基金也是一样的，如果单日申购的人太多了，基金没来得及马上买入股票，投资出去，那么现金仓位就会变多，就会稀释整体涨幅。

还有一个原因是：

第一：场外基金在跟踪场内基金的时候，会有跟踪误差。比如说：当场内基金流动性好的时候，可能会大涨，而此时场外基金如果大额申购，就会稀释基金次日的涨幅，所以就有误差，因此场内基金和场外联接基金的涨跌幅不一致。

第二：如果场外基金发生大额赎回，那么大额赎回的一部分手续费会计入到基金净值中，因此即便场内当日基金波动不是很大，那么当日场外联接基金的涨幅就会高于场内基金