东数西算全面启动 半导体行业如何受益？

《科创板日报》（上海，编辑 宋子乔）讯， 2月17日，“东数西算”全面启动，成为继“南水北调”“西电东送”“西气东输”后的又一大国家级超级工程。它被视作数字经济框架下的重点工程，是新基建的一部分，承载着建立健全全国一体化大数据中心体系的愿景。

数据中心产业链既包括传统的土建工程，还涉及IT设备制造、信息通信、基础软件、绿色能源供给等，覆盖门类广、带动效应大。除了IDC、精密温控、设备商、光模块、电信运营商等赛道，半导体产业也是其中的重要一环，可为数字产业提供底层算力支撑。

那么，哪些半导体板块与“东数西算”密切相关？

东数西算工程是新基建的范畴，“数”指的是数据，“算”指的是算力，即将东部的数据传输到西部进行计算和处理。为了提高西部地区的数据处理能力，亟待建立在当地更多的数据中心，而 数据中心需要很多高性能计算芯片，由此可衍生出三条投资主线：

计算芯片 ：数据处理量提升势必反向刺激数据处理速度，CPU、GPU、FPGA、XPU等高性能计算芯片需求有望持续提升；

存储芯片 ：数据存储是数据传输、处理的基础，在数据量的爆发式增长的趋势下，存储芯片的数量和性能需求大幅上升；

服务器芯片和接口芯片 ：服务器芯片和内存接口芯片的主要作用是提升内存数据访问的速度及稳定性，以匹配CPU日益提高的运行速度及性能。

中长期内 通信芯片、与数据产生有关的芯片等被看好

方正证券分析师谭珺、陈瑜熙今日发布研究报告，进一步梳理了中长期内的受益板块：

中期来看， 大量东部的数据需稳定地传输到西部存储、计算，而长距离的通信传输往往面临数据延迟的问题。因此， “东数西算”需进一步夯实网络通信基础建设，包括交换机、5G基站、路由器、服务器等传输设备和无线设备，将带动通信芯片需求高涨 。创耀 科技 、紫光股份、中兴通讯、星网锐捷、浪潮信息等公司有望受益。

长期来看，与数据产生有关的芯片保持高度景气。 该机构分析师表示，“东数西算”缓解了东部能源、土地紧张的情况，使得算力成本大幅下降，有利于下游应用领域大量的数据流量产生。 VR/AR/元宇宙、无人驾驶等领域的应用将加速落地，相关的芯片需求保持高度景气，同时也驱动数据流量的爆发。

另有多家机构指出，光模块是数字新基建不可或缺的一大基础元器件，受益于东数西算工程，数据中心建设将拉动国内数通市场光模块放量。

而光模块产品所需原材料主要包括光器件、电路芯片、PCB以及结构件等，在高端光模块中，光芯片的成本占比高达50%。因此， 上游光芯片有望进一步迎来增量空间。 该板块A股核心标的包括光库 科技 、光迅 科技 、仕佳光子、中际旭创等。

半导体产业以及一些高新科技产业，近两年也是受到了国家和社会的关注，特别是在美国制裁相关高新科技企业之后，像华为，大疆，中兴等，而这些产业通常在世界上都有一定的话语权。由于美国单方面动用国家力量对这些企业进行制裁。导致这些公司无论是在科研或者是收入都有了明显的影响。

在2020年下半年，半导体新一轮产业建设高峰也是来临了，很多专家预计在后面的几年中相关的产业也会大幅度的上升，特别是在芯片制造领域以及其他被西方国家卡脖子的专业。因为这些产业都受到了国家重点关注国家，也是对这些产业加大了投资的力度和鼓励力度，在特别多的方面都给予了政策上的补贴，甚至光刻机产业，中国也是动用了国家科学院的力量联合研发。我们可以通过台积电年报显示的来看，2020年实现收入476.6亿美元，同比增长25.17%，实现净利润184.3亿美元，同比增长50%，净利润增速从2011年以来新高。大家都知道的原因，在2020年全球经济受阻，但是特别是相关的科技产业或者是生物制药产业，都有了非常大的增速，而这增速主要来自于下半年，因为上半年因为疫情的原因都受到了一定的影响，但是下半年由于中国对抗疫有了一定的成就，很多地方开始恢复产业产能，所以加上外国对中国科技的依赖，中国的相关产业也是得到了迅速的上升。这些高新产业的建设势必对整个经济以及科技领域都有一定的影响，特别是对于中国的一些高新科技领域。我们都知道中国研发的高新科技，在出口给外国时定价都是非常低的，相比于其他国家的高新科技进口，它的价格可能低20倍甚至30倍，所以当中国研发成功之后，这势必会对外国的相关企业有非常大的影响，当然这也会带动中国对外出口的贸易。同时也会带动相关产业的增长。就在中国科学院宣布，中国自己研发攻克机之后，相关的高新技术企业，例如阿斯麦尔就表示会加强对中国等相关企业的合作。因为阿斯麦尔知道，如果中国研发出来的光刻机，这势必会对于它的国际市场地位会造成一定的影响。

科技创新永远是第一生产力，我们不能够待在自己的舒适圈，一定要走出去，避免其他国家在未来的日子卡脖子。因为落后就会挨打。