北向资金越来越多，为什么会成为股市的风向标？

市场通常把沪股通和深股通的合计流入资金称为北向资金。换句话说，北上资金就是指从香港流入大陆股市的资金，而内地流入香港股市的资金则被称为南下资金。自2014年沪港通和深港通开通以来，北向资金的流向多次与市场的涨跌形成了高度正相关的关系，市场广泛认为北向资金是“聪明的钱”，对市场的走势有一定的指示作用。

北向资金以中长期投资为主，偶尔的短期行为如何理解？北向资金中中长期投资占比70%—80%左右，短期资金占比在25%至30%区间，它们对成交量部分贡献极大，流入流出大多为这部分资金所为。海外长线配置型资金，多数托管在外资银行席位；而对冲基金、量化基金等出于交易便利性的要求，多数通过外资投行的PB系统托管，而托管于中资券商机构。

北向资金被看成是行情变化的风向标。近两年行情波动中，北向资金曾多次在大盘面临调整时，出现大幅净流出。以最近的北向资金流向为例，如7月16日、7月24日北向资金大额流出69亿元、163亿元，而上证综指在这两日内分别下跌4.49%、3.86%。

北向资金的投资和配置策略，总是集中于有国家竞争优势的行业或者板块。横向视角看，它们在我国台湾股市主配的是半导体，在韩国股市主配的是电子。这与主题投资的风口加龙头策略有异曲同工之妙。

北向资金市场影响力越来越大，总量已经逼近公募基金持仓规模。北向资金是重要的增量资金来源。2019年A股国际化带来了北向资金的快速流入。MSCI提升A股比例至20%、加入富时罗素指数等国际化进程，推动北向资金加快流入国内市场。2019 年当年，北向资金净流入规模达到3615亿元，成为沪港通开通以来的年度最大净流入规模。

北向资金规模接近公募持仓规模。数据来看，2019年底北向资金持仓规模1.1175万亿；而公募资金2019年底的持仓规模1.2802万亿。

北向资金截止到目前对A股的配置，配置最多的是消费，工业和金融地产次之，其次是科技主题。从北向资金的大类行业配置来看，消费占比最高达46.8%，工业和金融地产次之，分别为21.5%和19%，科技主题配置占比为12%，短期不及消费，但呈现缓慢增长的趋势。从最近一个月动向分析，北向资金对电子、银行、电气设备和化工五大行业出现了明显的加仓动作。

另外，不同阶段北向资金集中买入的侧重点有所差异，市场对主题行业信心的相对强弱很大程度上决定了各主题行业资金流向，这也是2019年外资增配医药、科技和一些复苏的周期性板块的重要原因。

从北向资金的重仓股分析，北向资金主要配置龙头股，且持仓相对集中。更青睐大市值、高股息、低估值标的，此外，业绩的稳定性大于成长性。

盈利能力和业绩的稳定性也是考评个股的重点，且业绩稳定比单纯的高ROE有更高的优先级和更大的权重。北上资金选股较为看重业绩的稳定性，这种不一样的思路将带动A股长期定价体系的切换。

北向资金中期增量入市规模上升空间仍然较大。外资布局A股尚处在初级阶段，长期流入态势不改。

中国外汇管理局数据显示，2018年底美、日、韩、巴西等资本市场外资持股占比市值位于15%到35%之间，而中国的A股市场在2019年三季末才达到了3.2%。假设外资在中国长期可达15%的总市值持股比例，则至少还有数万亿级别的增量资金候场。

稳健第一，集中最具优势的行业，对企业经营的稳定性要求大于成长性。

通过对北向资金深入的分析，对我们的投资启发有几点：

1、投资风格稳健，偏好优质消费蓝筹，最看重大市值、高股息和低估值，风格不会出现明显偏移；

2、主题行业配置占比集中于最有竞争优势的行业，类似于主题投资的风口思维；

3、在龙头个股的选择上，业绩的稳定性大于成长性。

短期市场风向标，中期引导市场估值定价体系转化。外资在中国资本市场的入场进程小荷才露尖尖角。

A股的国际化、机构化之路刚刚起步，并在加速发展中，短期的集中流进流出行为给市场带来短期的“羊群效应”，中期给市场估值和定价体系带来的大转换才刚刚讲了开头，中期趋势清晰可见。

据统计数据显示，本周，北上资金先扬后抑，全周累计净卖出104.91亿元，其中，本周深股通合计净卖出54.86亿元，沪股通净卖出50.05亿元，是年内第2次净卖出超百亿元的周。

值得一提的是：年内北上资金总共有4次单日净卖出超百亿元，其中有2次出现在本周。

其中，本周四净卖出107.83亿元，为年内第4大单日净卖出；周五净卖出108.16亿元，为年内第2大单日净卖出。

从行业方面来看，除电气设备外大部分行业本周都被北上资金净卖出，电气设备本周获北上资金逆势加仓47.58亿元，为唯一净买入超40亿元的行业。

具体到个股方面，从增仓幅度来看，本周获北上资金加仓幅度环比增超50%的共计有33股！

其中，环比增幅最大的是博晖创新，北上资金最新持有906.56万股，持股量环比增幅达236.35%；

紧随其后的是中集车辆、怡亚通，北上资金最新持股量分别为168.14万股、4622.99万股，环比增幅为167.42%、135.12%，位居增仓榜第二、第三位。

博晖创新：北上资金最新持股906.56万股，本周环比加仓幅度236.35%；

公司人体微量元素检测仪器（荧光免疫层析分析仪等）产品市占率第一，HPV检测产品由仪器、HPV试剂盒（微流控芯片+试剂）两部分组成，检测设备主要为小型质谱分析仪及相关产品；

中集车辆：北上资金最新持股168.14万股，本周环比加仓幅度167.42%；

全球领先的半挂车与专用车上装龙头；公司主要业务为半挂车与专用车上装，其中半挂车销量连续八年稳居世界第一，与TIP、DHL、上汽红岩等众多知名客户展开合作；

怡亚通：北上资金最新持股4622.99万股，本周环比加仓幅度135.12%；

国内供应链行业龙头，全程供应链服务龙头，是稀缺的供应链商业平台企业，拥有覆盖全国30个省级行政区的300多个城市的物流网络；

公司业务包括广度供应链（生产型供应链）、深度供应链（流通消费型供应链）、全球采购及产品整合供应链（生产型供应链）和供应链金融；

内蒙一机：北上资金最新持股810.33万股，本周环比加仓幅度128.73%；

兵器工业集团旗下上市公司，公司作为国家唯一的集主战坦克系列和中重型轮式装甲车系列为一体的装备研制生产基地，主要研制生产履带、轮式、火炮等系列产品，形成了轮履结合、车炮结合、轻重结合、内外贸结合的研制生产格局；

聚飞光电：北上资金最新持股505.44万股，本周环比加仓幅度127.58%；

在国内小尺寸背光LED器件绝对领先，市占率30%以上，下游是显示面板厂商；专业从事SMD LED器件，属于LED封装行业，适用于小间距LED显示屏；

公司拥有“MiniLED模块技术”，采用Mini倒装芯片巨量转移封装技术，包括驱动器电路，适用于车载显示、智能移动终端、笔记本电脑、电竞、电视等高端显示屏。

科大智能：北上资金最新持股736.56万股，本周环比加仓幅度117.84%；

在工业生产智能化领域的全产业链布局，为客户提供一体化的综合智能解决方案；

收购上海冠致工业自动化有限公司和华晓精密工业（苏州）有限公司100%股权，巩固了公司在工业生产智能化和机器人应用领域内的市场地位。

湖南黄金：北上资金最新持股3516.75万股，本周环比加仓幅度112.38%；

国内第七大黄金企业；主要从事黄金及锑、钨等有色金属矿山的勘探、采选等，公司拥有50吨/年黄金生产线的规模化生产线；

健之佳：北上资金最新持股3.51万股，本周环比加仓幅度108.05%；

全国性知名 健康 连锁零售企业；公司专注扎根西南，专业从事以药品销售为主、 健康 护理和便利品销售为辅的连锁零售业务；

鹏辉能源：北上资金最新持股321.47万股，本周环比加仓幅度104.02%；

国内领先的规模化生产锂铁电池产品的企业；公司主要产品包括钴酸锂系列产品、磷酸铁锂系列产品、三元材料和多元复合锂材料系列产品、锂铁电池、锂锰电池等。

利亚德：北上资金最新持股6384.44万股，本周环比加仓幅度103.78%；

小间距领域世界龙头，在相关业务领域最先布局；景观照明与文化 旅游 、LED显示以及VR/AR业务协同，创造性地采用PPP模式参与城市照明；

景观亮化龙头，充分受益各城市“夜游经济”；在进行Mini LED及Micro LED调研及预研；

中国核建：北上资金最新持股338.51万股，本周环比加仓幅度101.38%；

我国核电工程建设领域规模最大、专业一体化程度最高的企业，在国内核电建设市场长期占据绝对主导地位；

承担了我国出口的所有核电机组建造任务，同时承担“华龙一号”全球首堆福清核电和海外首堆巴基斯坦卡拉奇K2K3项目；

迪瑞医疗：北上资金最新持股13.97万股，本周环比加仓幅度100.33%；

IVD尿液检验领域龙头；公司主营医疗检验仪器及配套试纸试剂的研产销，产品主要包括尿液分析、生化分析、血细胞分析、化学发光免疫分析、妇科分泌物分析、凝血分析、整体实验室七大系列；

圣元环保：北上资金最新持股72.26万股，本周环比加仓幅度95.43%；

城镇固液废专业化处理领域领先企业；公司主营业务为经营城镇固液废专业化处理，专注于生活垃圾焚烧发电和生活污水处理业务；

公司生活污水处理项目采用了目前国际应用较为广泛、成熟的活性污泥技术，并根据不同项目的运营需求，采用了不同的细分处理工艺。

立中集团：北上资金最新持股367.44万股，本周环比加仓幅度88.62%；

全球众多新能源 汽车 领军企业的车轮配套供应商；公司主要为新能源车企配套供应铝合金车轮产品，已经成为蔚来 汽车 、威马 汽车 、小鹏 汽车 等多家新兴造车企业的供应商；

东南网架：北上资金最新持股598.76万股，本周环比加仓幅度83.02%；

空间钢结构领域龙头，国家发改委批准的全国唯一“装配式钢结构住宅低碳技术创新及产业化示范基地”和住建部全国首批“国家装配式建筑产业基地”；

有研新材：北上资金最新持股497.29万股，本周环比加仓幅度80.42%；

国内最早从事高端靶材、特种稀土功能材料、高性能光电材料研究和生产的企业；属于半导体材料，是大基金二期投资重点领域之一；

注意：上述公司根据业绩报表等公开资料整理归纳，仅作为分享以及交流学习，不作为买卖依据；

（上述部分公司近期股价已有较大涨幅，切勿追高，切勿追高，切勿追高！）

1、北上资金俗称热钱，因为中国大陆资本流动是受到管制不是自由流动的，但是香港的资本流动是自由流动的，人民币升值期间会有很多香港资金和国际资金通过各种非正常渠道进入内地，博取人民币升值的收益。

2、北向资金一般在股市上称就是往北的资金进深市跟沪市买入股票,同理南向就是沪深两地往香港去,买入就是买的比卖的多,卖出就是卖的比买的多。

扩展资料

陆股通北上资金买股票具有以下几个特征：

1、低PE、大市值、偏爱消费、金融；

2、行业集中度与持股集中度较高；

3、强化基本面和价值投资，精选头部公司；

4、格局更为高远，从全球配置角度寻求“核心资产”；

5、换手率低，持股期限相对较长，短期市场波动不是核心变量。

参考资料来源：百度百科：股票市场

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