半导体国产替代进程加速 华微电子等龙头有望率先受益

半导体国产替代进程加快

2017年以后，国内半导体设备企业的自主化率水平持续加快，实现了多个从0到1的突破，国产替代已成为国内半导体行业的发展新趋势。

据中信建投统计，2019年全球半导体设备市场约576亿美金，国内约130亿美金，占比约22.4%，高于韩国的18%。中信建投表示，中国本土设计、制造、封测、存储等环节不断突破，部分领域已追赶至国际水平。设备和材料环节作为半导体产业链上游核心部分，也正受到重视和扶持，有望加速本土配套。

从电子行业2019年报整体表现来看，2019年半导体板块实现营业收入1333亿元，同比增长19.13%；归属于上市公司股东净利润97亿元，同比增长92.64%。毛利率与净利率分别为23.41%、7.42%。2020年Q1半导体板块营业收入同比增长17.76%，环比下降20.99%；归属于上市公司股东净利润同比增长46.81%，环比下降7.59%。

随着人工智能的快速发展，以及5G、物联网、节能环保、新能源 汽车 等战略性新兴产业的推动下，半导体的需求持续增加。全球半导体协会、中商产业研究院预计2020年中国半导体市场需求规模将进一步扩大，市场需求规模有望达到19850亿元。

A股电子企业有望率先受益

从国内上市公司来看，有不少半导体行业上市公司在新一轮产能扩展期，有望带来新的发展机会。

比如，华微电子就在近期顺势而上，积极向新能源 汽车 、军工、家电等领域快速拓展。作为我国功率半导体生产龙头企业，华微电子自主掌握了IGBT薄片工艺、Trench工艺、寿命控制和终端设计等核心工业技术，达到同行业先进水平。华微电子当前拥有4英寸、5英寸与6英寸等多条功率半导体分立器件及IC芯片生产线，芯片加工能力为每年400余万片，封装资源为24亿只/年，模块为1800万块/年。公司8英寸生产线预计今年6月份即将投入使用，将成为替代进口的有力竞争者。

近日，国内半导体龙头中芯国际在港交所披露公告称，国家大基金二期与上海集成电路基金二期同意分别向其附属公司中芯南方注资15亿美元、7.5亿美元，汇率换算后，两大国家级基金分别注资106亿元 、53亿元，合计获注资近160亿元。在业内人士看来，中芯国际获大基金重金注资，其背后则是国产芯片自主化的进程正在加快。

国盛证券分析指出， 2019年A股电子板块增速引领全球，同时在2020年一季度疫情影响之下，一批优质龙头仍然交出高增长答卷。随着后续疫情拐点到来，需求恢复叠加新一轮创新启动，A股电子企业有望率先受益，继续迎来黄金发展期。

半导体行业隶属电子信息产业，属于硬件产业，以半导体为基础而发展起来的一个产业。随着全球主要市场推出5G商用服务,5G智能手机将迎来高速增长期，从而带动半导体行业恢复增长。

一、2019年半导体板块净利润增速超过80%

根据东方财富Choice数据整理：已经发布2019年业绩预告的222家电子行业上市公司中：业绩增长的有141家，下滑的有76家，亏损的有27家。披露年度业绩预告区间的以区间中位数计算，222家公司2019年全年归母净利润合计572.13亿元，同比增长32.94%。

东方财富Choice数据显示： 48家半导体上市公司披露2019年归母净利润合计约75.78亿，同比增长88.24%。

二、2020年3月疫情好转，半导体板块大幅高开

2020年3月2日，半导体板块大幅高开，截至3月2号上午收盘，慧伦晶体、瑞芯微、斯达半岛涨停，生益科技涨7个百分点以上，泰晶科技、深南电路涨5个百分点以上，胜宏科技、南大光大、华正新材等涨4个百分点以上。

三、行业市场前景：多个机构看涨2020年半导体行业发展

5G时代的杀手级应用将促进新基础设施建设，以半导体为代表的硬核科技成为布局重点。多家券商机构认为，逆周期政策大概率会持续加码，在加码基建的同时，以5G网络为基础的“新基建”将成为重点，在需求端，信息化建设是提高生产效能的最强动力，在此次疫情爆发期间，信息化的需求和应用都得到广泛重视，届时半导体行业直接受益，市场前景较好。

—— 以上数据来源于前瞻产业研究院《半导体硅片、外延片行业市场前景预测与投资战略规划分析报告》

缺芯片！在全球范围内，“芯片荒”愈演愈烈，许多人可能没有感遭到，从2020年底就开端有了缺芯片的苗头，直到往常“芯片荒”的场面不只没有得到改善，以至还在加剧。国内有的下游企业之前是买不到芯片，如今却构成有钱也买不起芯片的现象。依据高盛的一份最新研讨报告，全球范围内，多达169个行业遭到影响。

物以稀为贵，芯片如此稀缺的背景下，价钱自但是然就会上升。从去年到今年，有的芯片价钱涨了5倍之多，令人懊恼的是，有钱也一定可以买得到，有的企业高管以至直接到芯片制造商的门口蹲点。由于芯片供给跟不上，相关企业的出货量也随之受到影响。

与此同时，在资本市场上，芯片概念股行情炽热，半导体板块涨势喜人。近20个买卖日以来，半导体指数涨幅超越了20%。在此情形之下，华为也进入了光刻机范畴，有音讯显现，哈勃投资公司入股由中科院微电子所控股的北京科益虹源公司，开端投资光刻机范畴，而哈勃投资公司是华为旗下的投资公司。

由于遭到疫情的影响。有半导体重镇之称的马来西亚决议封国，作为世界前七大半导体产品出口地之一，有超越50家知名的半导体公司在马来西亚办厂，并且马来西亚也是全球半导体封装测试的主要地域，采取封国无疑将让原本就缺乏芯片的市场雪上加霜。

依据专家的引见，除了马来西亚遭到疫情影响以外，美国的极寒天气以及日本的火灾都会对全球芯片市场形成不利的影响。

在中国台湾，半导体行业也在受着疫情的要挟，半导体封测大厂京元电子竹南厂发现了群体感染的事情，此前曾经停工两天，依据台媒的报道，台湾地域电子厂感染人数曾经超越200个人，即使是龙头台积电也未能幸免，这无疑对原本就严峻的芯片产能形成宏大影响。

疫情的影响依然在全世界范围内存在，尚未得到有效的控制，这成为了影响芯片供给的最大的不肯定要素，由于疫情使许多国度遭受史无前例的应战，全世界上许多工厂都没有方法如期停止开工，这之中当然也就包括芯片产消费的工厂。再加上不少中央居家办公、居家隔离成为常态，故而对电子消费品的需求也随之增加，间接招致了芯片的需求大增。

另外，由于智能配备与汽车上，芯片都是不可替代的，在当代社会，全球智能设备快速晋级、汽车半导体需求扩展等这些要素都直接或间接形成了芯片的短缺。或许很多人不晓得，消费一部5G手机所要破费的芯片数量大约是4G手机的两倍，随着5G手机的开展，关于芯片的需求量也大大增加。

形成芯片短缺的众多缘由之中还有不可无视的一点，由于芯片的需求在此前持续增长，而有的人为了囤货大量动手芯片，这就再次加剧了缺货情形。形成了越缺越抢、越抢越缺的循环。

关于芯片供给什么时分能够恢复正常，不同的人有着不同的见地，但是，他们大多都以为短期内芯片供给依然将维持紧缺的状态。全球知名的电子专业制造效劳供给商伟创力最近发布了正告，估计芯片短缺的场面还至少将会维持一年。

依据业内人士引见，中国的芯片产能供需缺口比拟大，全球市场的不肯定性依然显著，估计在两年内或者更长时间，我国芯片产能不断都难以满足需求。中国芯片产能缺口大的状况或许会维持两年以至更久，很显然短期内“芯片荒”的情况难以改变。

固然从2020年开端，我国国内的芯片企业注册量开端激增，但是直到目前为止，我们离芯片自给自足还有一段路要走。芯片短缺的状况也从另外一个角度给予了我们启示，那就是高科技技术必需要控制在本人的手里，否则就很容易被人卡脖子。

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