DeFi的：过去、现在和未来

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显然，DeFi领域正处于一个有趣的时间点。
一方面，Defi代币在当前市场冷却期损失了95%的价值，NFT和元宇宙成为焦点，Defi2.0失去了原有的势头。利用漏洞、监管不确定性、前所未有的个人崇拜和一些可疑的就业机会。
另一方面，现有成熟的defi协议一直支持大量的日常活动。defi刚刚开始于L2(二楼网络)。多链defi和其他链上的defi也处于快速增长阶段。
综上所述，最糟糕的时期过去了吗？我们是否处于复兴的边缘？您将在本文中找到这个问题和更多答案。
过去
自2021年初以来，市场对DeFi并不友好。
尽管DeFi协议中有惊人的创新和TVL(锁定总值)，但DeFi代币的价格并没有得到反映。
尽管Defi代币的价值与整个市场一起增值，但在大多数情况下，它们仍然低于ETH。
它的FT，模因币(Memecoins)，元宇宙，ins)，元宇宙，在其他事情上。
Defi2.0带来了一点希望，但最终导致了市场过度繁荣和价格调整的痛苦。
以太坊L2的扩张并没有大多数人预期的那么快，这为其他L1链创造了巨大的机会。这些L1链部署了许多著名的DeFi协议（如Uniswap和Aave）分叉版本，因为它们很容易部署其他与EVM兼容的L1链。
Olympus可能是所有DeFi协议中分叉最多的庞氏游戏，在所有可能的EVM兼容链中推广看似无穷无尽的庞氏游戏。
前所未有的个人崇拜也没有帮助。也许，在这个匿名代码可以处理数十亿美元的加密领域，我们不应该太关注个人，而应该关注真正重要的事情：代码和社区。
历史一次又一次地证明，对一个人的崇拜可以像升温一样迅速消散。
关于道德品质的讨论也很多。是否允许被判有诈骗罪的罪犯匿名建立协议？
这个问题可能没有我们想象的那么容易回答。这对一些人来说是不可接受的，尤其是那些来自传统金融业的人。对其他人来说，成为生态系统的良好贡献者是非常重要的。他们认为人们应该改变主意。
显然，任何致力于Defi协议的人都不应该能够独自获得人们的钱——不管是谁。
Defi的攻击和漏洞都不是很好。Polynetwork、Compound、Creamfinance、Badger等Defi协议都受到攻击。

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RugPulls没有放缓，创建数百个DEFi协议分叉版本的唯一目的就是偷用户的资金。
仅Wormhole的漏洞就造成了3.26亿美元的损失。幸运的是，Jumpcrypto是Solana生态系统最大的参与者之一，弥补了这一损失。
自2021年初以来，黑客攻击和漏洞利用造成的总损失约为20亿美元。
还有几次惊险。
Defi的研究人员和白人黑客Samsun在Sushiswap协议中发现的漏洞可能造成3.5亿美元的巨大损失。他向Samsun致敬，并以专业和及时的方式披露了漏洞。
对DeFi和加密货币的不明确监管是另一个广泛讨论的话题，它给用户、投资者和创始人带来了许多不确定性。
试图将Defi纳入现有投票金融规则的严格法律，包括禁止和解除加密货币禁令的国家。
虽然监管的不确定性还没有完全消失，但上述其他事情当然可以被视为过去的遗留物。
现在，让我们来讨论一下DeFi的现状。
现在
根据Defilama的数据，Defi中锁仓库的总价值约为2150亿美元。2021年底略低于2550亿美元，但仍然很高。
就去中心化交易所而言，月交易量约为500-600亿美元。这比2021年底的1000多亿美元有所下降。
尽管DeFiAMS领域有一些新成员，但Uniswap的市场份额仍然很高，约占总交易量的75%。
在Defi贷款方面，Aave协议在撰写本文时，跨越7个不同区块链网络的流动性徘徊在200亿美元左右。与2021年底的310亿美元相比，网络数量也有所下降。
尽管Defi似乎已经停滞了一段时间。事实上，这与事实相去甚远。
一些主要的DEFi指标，如所有DEFi协议中的锁定总值(TVL)或分散交易所(DEX)，不能向我们展示整体情况，因为它们总是与当前的市场状况有关。
为了了解正在建造的东西及其对未来的影响，我们必须更仔细地审视DeFi。
L2(二级网络)扩展方案显然是一个重大发展，可以通过降低成本、提高交易速度来显著增加DEFi的使用。

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Optimism和Arbitrum正在改进其代码，使其使用成本越来越低。
Polygon有很多可扩展的解决方案，包括ZKRolup技术，如Hermez、Nightfall和Maiden。
在成功扩展DYDX、DeversiFi、Immutablex等单用途协议后，StarkWare开发了一种叫做Starknet的Zkrolup网络。
与此同时，其他L1链也没有放慢脚步。
Avalanche、Fantom、Solana、Tera等L1链上的其他DeFi也处于快速增长阶段。
尽管这些替代L1链上的DEFi协议，特别是EVM兼容链上的DEFi协议，大多是以太坊构建的DEFi协议的分叉版本，但它们正在尝试和构建许多新事物。
尽管我们最初面临着一些批评，但我们可以看到多链理论正在发挥作用并取得成果。
在寻找Defi收入的过程中，用户热衷于将其资产桥接入其他链。
所有这些看起来都很令人兴奋，但我们需要记住，跨链桥本身就有问题。受不同共识机制保护的两个不同链之间的交易不能简单地作为原子 *** 作。因此，跨链资产要么需要信任更集中的桥梁，要么依赖中继网络，而不是我们正在实现两个链之间的共识。
将资产桥连接到L2网络(如Optimisticrolups或Z可直接从以太坊L1提取资金。
专注于Cosmos、Polkadot等多链项目也可能是一个有趣的解决方案，因为桥接交易通常受到共识机制的保护，但这并不能解决两个不同L1链之间的跨链问题。
当涉及到DeFi2.0时，尽管市场过于繁荣，但一些改变这一范式的机制（主要是激励流动性）可能会流行起来。

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Tokemak等DeFi协议维持了超过10亿美元的TVL，并为整个DeFi生态系统引入了新的有用功能。
还需要观察Olympus等其他DeFi2.0协议，能否再次发光，恢复其原有力量。
目前，Olympus协议代币OHM的市场价值基本上得到了其基本协议控制的金库价值的支持。因此，在一定程度上，该协议在最坏的情况下运行。
其他更成熟的DeFi协议并没有止步于他们的成就。
Aave最近推出了其协议的V3版，引入了更好的资本效率，改善了风险管理。
Bancor还宣布，其协议的V3版降低了交易成本，允许无限存款，并提供即时无常损失保护。
Thorchain从黑客攻击中恢复过来，最近引入了合成资产，旨在增加网络使用、网络TVL和流动性池的深度。这也为流动性提供了更便宜的代币兑换和更高的收入。
MakerDAO正在讨论一种新的、激进的增长策略，包括扩展到更现实世界的资产(作为DAI抵押品)。
Sushiswap致力于Trident，这是创建AMMS和Shoyu2.0的框架。
促进Defi大部分稳定资产交换的Curve协议并没有放缓。Curve代币经济学模型鼓励许多其他Defi协议（如Yearnfinance、Convexfinance、[Redacted]Cartel等）竞争捕获Crve代币收入。由于竞争力，这场竞争被称为Curve战争。
CRV模型如此受欢迎，以至于它正在被DEFi生态系统中的许多其他协议复制。
就太坊本身而言，尽管EIP-1559一开始有点担心，但该提案自实施以来一直在稳步运行，每天都在销毁ETH。自部署以来，最近销毁了200多万ETH。

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流动性质押也显著增加。Lido在该领域占据主导地位，通过该协议质押的ETH价值超过85亿美元。该协议还支持其他区块链网络的质押。例如，该协议质押的LUNA价值惊人地达到了75亿美元。
另一项流动性质押协议rocketpol选择了一条更困难的道路，并决定从一个更分散的状态开始。该协议显示出惊人的增长，近5亿美元的ETH质押已经进入。
虽然不完全是Defi本身，但NFT、元宇宙和加密社交媒体(包括Aave团队推出的Web3社交协议LensProtocol)已经成为热门话题。
允许更多的人进入加密领域，并允许他们找到DeFi。
此外，值得一提的是，即使在用户不愿意投资新项目的市场冷却期，风险资本也不会入睡，并在Defi生态系统和整个加密领域投资数十亿美元。
这为早期项目提供了足够的资金，而不是考虑如何在下一个牛市前生存。
正如我们所看到的，尽管市场低迷，但DeFi生态系统仍在蓬勃发展，这不会停止——让我们快速展望未来。
未来
以太坊合并是一个被广泛讨论和接近的事件。

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合并将使以太坊从POW过渡到POS，大大降低ETH的增发率，极有可能使ETH陷入通缩。
目前，以太坊合并预计将于今年6月至8月到来，但当然，这取决于进一步的测试。这是以太坊协议历史上最大的变化之一，因此不能仓促进行。
合并促进了以太坊目前的叙事之一，并可能促进ETH和DEFi的下一个牛市。
以太坊还计划有许多其他的改进。
例如，EIP-4488可以通过降低调用数据的gas成本来降低Rolup的交易成本。
L2网络是以太坊的另一种催化剂，可以促使用户重新发现DeFi。
通过L2网络，DeFi不仅比以往任何时候都便宜、更快，而且不可能在以太坊L1网络上实现新的DeFi协议。
大多数L2网络也有秘密武器。它们都可以推出本地代币，并迅速刺激增长。如果我看到一些拐点导致所有主要的L2网络在很短的时间内一个接一个地推出代币，我不会感到惊讶。
许多团队正在研究L2扩展。Starknet的全面发布是预期事件之一，它将提供一个通用的Zkrolup网络。
元宇宙和DAO也DAO也能推动DEFi，DEFi可能成为这些新生态系统的支柱。

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在AMM上交易NFT代币化？这是Defi。
在DAOS之间创建托管合同交换代币？这是DEFi。
在元宇宙中交易虚拟地块？这也是defi。
甚至NFT市场也可以被视为DeFi。
该指数是DEFi市场快速增长的另一部分。
在传统金融领域，标准普尔500指数(S&P500)和FTSE100指数经历了巨大的增长周期，成为整个市场的重要组成部分。DeFi还没有得到充分利用。
如果我看到越来越多的人关注Defi指数，我不会感到惊讶，尤其是因为智能合约的本质允许各种指数轻松创建，从Defi蓝筹股到元宇宙再到NFT。智能合约还允许指数调整的自动化。
例如，Indexcoop的DeFi指数、元宇宙指数等指数都是这类突出项目之一。
我们需要尽快澄清Defi的法律和税收。目前，不明确的规则扼杀了创新，为Defi创始人和用户创造了不友好的环境。
最后，我认为大部分流动性都会转移到链条上，Defi会吸引大多数银行对冲基金和其他金融公司。
虽然会有很多区块链，每个链都有一个运行的DEFi生态系统，但自然流动性会集中在几个链上。
说到市场，很难说价格从短期到中期会发生什么变化，但当世界意识到该领域正在建设的东西时，我不会惊讶地看到Defi代币再次复苏。
总结
虽然目前的市场正处于冷却期，但Defi领域仍在以惊人的速度发展。当人们的注意力从价格转移时，长期建设者继续创造价值，不断提出新的想法，为下一个市场周期提供营养。
在这些看似平静的时期，跟上最新的趋势是极其重要的，这样当注意力最终回到DeFi时，就能获得最大的利润。
那您如何看待DeFi的现状呢？您对2022年及以后的情况有何预测？
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