11月19日，在实盘大赛颁奖典礼上，程序化组冠军刘卫新向与会人士介绍了从主观交易转向程序化交易的思路、方式，并分享了他转型过程中的经验和感想。
对于哪些交易者可能会从主观交易转向程序化交易，刘卫新认为，一般来说，绝大部分人并不是一开始就是做程序化交易的，很多是从主观交易过渡而来。“这其中又分为两类：一类投资者长期处于亏损中，或者不赔不赚，但是浪费了大量的时间，这些投资者试图借程序化交易有所改变，换一种风格说不定会改变自己的投资结果，在投资上勇于尝试是一件好事；另外一类则是追求多元化配置，为了降低人力成本、降低交易风险的。”
刘卫新属于后一种情况，他以前也是做主观交易的。对于转做程序化交易的原因，他表示：“对我而言，主观交易有三大障碍，一是人力，二是资金瓶颈，三是大幅回撤。只要是做主观交易的，我认为没有太轻松的，要同时关注很多东西，耗费大量的时间。当你跟不上市场节奏的时候，必然会被市场淘汰，所以转型是必然的。”
关于资金瓶颈的问题，刘卫新表示：“我做股指第一年就做到了8倍收益，第三年时候做到20倍，速度却越来越慢，而且达到20倍以后几乎走不动了。问题就在于，持仓30手和持仓60手的心态是非常不一样的，资金瓶颈开始显现了，可能拿不住这个单子，可能拿不长，账户一到某个位置就开始回撤，反反复复。我想从根本上解决这个问题，因此尝试用程序化交易来解决。”
在刘卫新看来，最重要的是主观交易是有盲点的，无论是技术派，还是基本面派，都会有盲点区，而且每个人的盲点都不一样。他解释说：“比如2015年的股灾或者今年的黑色系品种暴涨，极端单边行情对别人来说可能是‘盛宴’，但是对于我来说可能恰巧是我的盲点。我善于捕捉拐点，那种振荡的行情非常适合我，但在极端单边行情下，捕捉拐点的代价非常大。”
他认为，了解自己的短处才能更好地保护自己，所以才会提前采取客观交易的方式。但是，刘卫新也坦言，从主观交易向程序化交易转型过程中，也是有各种障碍的。
首先，程序化交易也好，主观交易也好，盈亏法则是不会改变的，并不是做程序化就能够挣钱。“刚开始我对程序化的理解是盈利速度比较慢，但能够做到稳步盈利，其实是大错特错。”他说。
其次，就是在编写模型的初期，这个阶段最容易进入的误区就是过度拟合、过度优化，很多人都经历过这样的阶段，但是亏损了才有更深的体会，避免下次重蹈覆辙。刘卫新表示，还有相对少数一部分人，在程序化转型中遇到的障碍就是主观干预，越是有主观交易经验的人，越会在自己的盲点区域干涉模型，这是主观交易观念太深造成的转型障碍。
最后，刘卫新认为， *** 作模式的定位也很重要。他说：“有了带有自己特点的模式之后，就可以参加期货实盘交易比赛，从比赛的结果可以看到自己在交易者群体中真实的水平，这是最直观的体现，也是我参赛的初衷。”
大家的交易困惑：
在现实的交易中，很多人都希望能建立一个能稳定盈利的交易系统，找到一个圣杯，无论是从书本中，或者网络中，或者别人的言传中，或者自己的臆想中， 都努力地去搭建这个系统，但很可惜的是，大部分人都并不知道判断一个交易系统好坏的标准是什么，致使自己在寻找的过程中，容易被人忽悠，也容易被自己蒙骗。 所以在2017年春节到来之际，写下这篇文章，希望能给大家指导。
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揭秘：判断一个交易系统好坏的标准是什么？
判断一个交易系统是否好的交易系统，首先有两个条件要满足：第一，这个交易系统不能只在少数的1-2品种上能挣钱，而在其他的品种上会亏钱；第二，这个交易系统不能在某个时间内能挣钱，而在大部分时候都亏钱，而且在这个所谓的大部分时间内，你账户的回撤很大，不仅利润吐没，还会出现亏损，长期看，是无法盈利的交易系统，是亏损的。
这两个条件之所以会成为判断一个交易系统是否好坏的依据，因为任何的交易系统都能找到一个能盈利的品种，至少某个时间内能盈利的品种，例如均线系统，如果某个品种的趋势性好，走势稳妥，则某个均线就适合他；进一步来看，某个品种的趋势走势秉性，有着特定适合他的均线，即这个品种的趋势走势适合这个均线，而另外一个品种的趋势走势适合另外一条均线。
许多人都有这样的想法：“某个交易系统如果只在少数的1-2品种上能挣钱，而在其他的品种上会亏钱，那么我用这个交易系统，只做这个能挣钱的1-2个品种，不就行了嘛，我不做其他的品种，不就可以实现挣钱了嘛。”这样的想法，大部分人都会有，而且认为很有理，很在理，逻辑很充分，于是他们也就这么做了，包括做程序化交易的人，普遍有这种想法。
当然，话说回来，如果某个交易系统确实可以在少数的1-2个品种上持久地挣钱，哪怕只在一个品种上持久地挣钱，在其他的所有品种上都持久地亏钱，那么我们只在这个能挣钱的一个品种上运行交易，其他品种全部放弃，这是完全可行的，我们也是能够持续地盈利的。
但是问题的关键是：你如何知道，这个交易系统可以在这个品种上持久地挣钱？我们经常说“这个交易系统在**品种上能挣钱”，其实是将这个品种的过去一段时间，复盘和统计了一一下，发现能够盈利，如果很负责任的话，复盘的时间比较长，例如，将这个品种从上市以来的所有时间段，都运行了复盘，发现这个交易系统在这个品种是能够盈利的（比较简单的方法是编写程序化，对过去的历史运行了一次测试，测试结果是能盈利的），我们就相信这个交易系统就适合这个品种，在这个品种上就能盈利，于是就会下结论“这个交易系统可以在这个品种上持久地挣钱”，因为过去的所有历史复盘，都挣钱了，自然还有什么理由不相信在未来不会挣钱呢？自然就会认为这个交易系统在这个品种 上可以持久地盈利。
当然，如果这个品种上市的时间比较早，已有了十几年，已经过了几轮的牛熊，那么你用这个交易系统运行测试的话，发现是能盈利的，而且盈利很不错，每年平均收益率能在40%以上（盈利必须是显著好，如果是勉强盈利，盈利薄弱，则并不能保证未来盈利，不能说明问题），那么或许可以说，这个交易系统即使在其他品种上都亏损，而在这个品种能盈利，而且盈利不错，那么或许可以说“这个交易系统只适合这个品种，你只交易这个品种就行”。但是，如果这个品种上市的时间不长，只有四五年，甚至一两年，例如铁矿石、焦炭、焦煤等品种的上市时间都只有三四年左右，在过去的这几年中，你测试你的交易系统，发现在其中某个品种上能盈利，而且还不错，那么并不能下结论“你这个交易系统适合这个品种”，因为相对于漫长的行情岁月而言，三四年真的是比较短，并没有经过牛熊周期，三四年并不能说明多大的问题，一个品种的走势规律和秉性，是可以发生改变的，过去的行情规律适合这个品种，但是并不能保证未来这个品种的行情走势规律不变化，一旦变化，则你这个交易系统就很可能出现亏损。
一个品种的走势规律和秉性是容易发生变化的，不要说小秉性容易出现变化，就是大秉性也容易出现变化，例如，在过去几年的时间内，这个品种的秉性是趋势性好，即“行情的趋势性好、假信号少、毛刺少，走势稳妥”，则这个品种就很适合做趋势，是很好的趋势品种，普通的趋势交易系统就适合他，用普通的趋势交易系统就能挣钱；但不代表未来的趋势性秉性还是好，这个秉性是可能改变的，无序震荡、假信号多、毛刺多就可能成为他的秉性，而且持续的时间很长，能持续几年，则你沿用此前的趋势系统，就会步入长期的亏损中过，而且亏损巨大。秉性改变的品种较多，例如大豆一，大豆一在2012年之前的趋势性秉性是很好的，趋势性很强，是商品期货中成交量最大的商品之一，极其活跃，持仓量和成交量都很大，但是从2012年开始到现在2016年底，无序震荡是他的秉性，已经持续了长达五年多；再例如，PTA在2015年下半年之前，PTA的趋势性秉性就不错，用普通的趋势交易系统是可以盈利的，但是在2015年下半年后，无序震荡就成为了他的秉性，已经持续了一年半，则你用普通的趋势交易系统，亏损很可能就会很大；还有棉花在2012-2013年，无序震荡是他的秉性，但2014年开始，趋势性秉性就变得强一些，还有铜、塑料L等等。
商品秉性改变的背后是商品供需矛盾的改变，是基本面大势的改变，在供需矛盾平衡后，这个商品的趋势性就基本上不会强，基本上无序震荡就是他的秉性，而只有在供需矛盾较大的背景下，他的秉性才可能成为趋势性秉性，当然只是可能，因为一些品种即使出现供需矛盾很大，走出有趋势性的行情，那么该品种走的趋势也可能是震荡式趋势，此时普通的趋势交易系统也很可能不容易盈利，或盈利较少。所以虽然在过去的两三年，用某个普通的趋势系统，在某个趋势性较高的品种上，能盈利，那么以后只要坚持在这个品种上，还用该交易系统，你也未必能盈利，因为这个品种如果供需矛盾不大，供需平衡，则趋势的秉性就会改变，无序震荡就成为他的秉性。所以不能以为，用某个趋势系统在某个品种上，你挣钱了，未来坚持下去，你还能挣钱，也可能赚，也可能亏，因为品种的秉性是否继续延续此前，是很不确定的，以前的挣钱可能带有较大的运气成分。
上面说过，如果这个品种的上市时间已有了十几年，这个系统测试的话，能盈利而且盈利很不错，或许可以说“这个交易系统只适合这个品种，你只交易这个品种就行”。之所以说“或许可以”，而不是说“就可以”，是因为许多人在开发系统的时候，是专门针对这个品种，是先有品种，而后有针对这个品种的特殊参数的交易系统，即专门模拟这个品种的过去历史，然后不断调参数，直到出现很不错的盈利为止，这就是参数的优化问题，过分优化，未来越会失真、失效（在程序化交易中普遍存在这种问题，而且绝大部分人还意识不到他的危害性，还沾沾自喜地以为找到了针对某个品种的圣杯）。当然，如果没有去优化系统、优化参数，用系统去测试上市时间有十几年的品种，能盈利而且很不错，有很大的底气可以说“这个交易系统适合他”，但是也不能保证未来会延续，因为未来这个品种的秉性或许也会改变。
那么答案出来了，什么样的交易系统才算是好的交易系统呢？就是满足大部分品种的交易系统，不是只满足一个品种，也不是满足所有的品种，即用这个交易系统去复盘或测试的时候，参数不变，测试多数品种上市以来的所有时间，都是可以盈利的，其中有两个左右的品种，测试的业绩很好，那么这个交易系统就是非常好的系统，未来就很难失真，可以放心地使用，就算是一个聚宝盆、圣杯。
为何？因为大多数品种的走势，都已经代表着各种各样、复杂多变的秉性和规律，未来的秉性和规律很难再有新的花样；而一个交易系统的核心是交易逻辑，一个好的交易逻辑，肯定会具有普适性，不仅适合这个品种，也会适合另外一个品种，会适合多个品种，能够应对多个品种的不同的秉性和规律；当适合大多数品种的时候，就表明你的这个交易系统的交易逻辑具有普适性，能够应对复杂多变的秉性和规律，未来的秉性和规律也是能够应对的；如果这个交易系统只在一个品种上能盈利，而在其他品种上亏损，那么就说明，你这个交易逻辑是有问题的，在这个品种上能挣钱，大概率上就是巧合、偶然，或者你优化了参数，未来是非常难保证盈利的。之所以很难满足所有的品种，是因为少部分品种容易被 *** 纵，成交不活跃，毛刺太多，主力逆技术分析而为，所以该交易系统就很可能不适合他。
综合上述，判断一个系统的好坏，应该是看他是否满足多品种，即适合多个品种，在长期内都可以盈利，则这样的系统，长期的稳定性才很强，才是很好的交易系统，可以说成圣杯、聚宝盆了。
滑点是程序化交易成败最关键的地方，直接决定交易成本的高低，据个人经验，一般优化方法：1、放大 *** 作周期，降低平均滑点这样做一方面扩大盈利空间，另一方面减少交易次数。2、将交易系统做成半自动化形式，在交易软件上只显示交易信号，手工下单。这样做的话，对个人的纪律性要求比较高，再是有可能挂单无法成交。3、做成限价报单，可以固定滑点比方说价指令价格是3000元买开仓，那就把限价设置为3002元买开仓，既能锁定滑点，又可以保证成交欢迎分享，转载请注明来源：内存溢出
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