程序化交易的构成？是根据均线和指标来的？还是别的什么来的？

　程序化交易策略的应用领域十分广泛，几乎所有的交易策略中都可以找到其应用。目前国内比较常见的交易策略，大体可以分为五个方向：日内高频交易、趋势交易、套利交易、组合策略和其他策略。

1、日内高频交易

日内高频交易，顾名思义，就是在日内频繁地做T+0的交易，只要每次 *** 作的盈利高出手续费，就执行平仓。每一笔盈亏都不多，但是每天的交易次数可能会非常频繁，达到成百上千次，累积的收益情况就会非常可观。同时，由于每一笔的亏损都有限，因此风险非常低。以大豆期货举例来说，单边手续费按6元计算，日内平仓不收费，价格每波动1点是10元，那么只要价格上涨1点就可以赢利平仓，相应的下跌1点也需要立刻止损。

日内高频交易的优点是风险小、盈利稳定，缺点是由于交易频繁而产生过高的手续费。

2、趋势交易

趋势交易根据交易的周期，可以分为穗弊日内的短趋势交易和隔夜的中长期趋势。我们主要介绍隔夜的趋势交易。趋势交易的一般使用技术分析作为判断猜此族的依据，常见的有均线系统，各种技术指标等。

在使用技术分析进行判断的时候，往往会出现某个指标对特定的品种效果非常好，但对其他品种效果一般，甚至由于不适合导致亏损。因此对于不同的品种，或者同一品种的不同时期，可能需要使用不同的模型，或者调整模型的参数才能获得比较理想的回报。

3、套利交易

套利交易是一种低风险、收益稳定的 *** 作方式，是应用范围最广泛的程序化交易策略之一，国外大量的对冲基金都是用套利交易作为主要的交易方式。套利交易的种类多种多样，常见的有期现套利、跨期套利、跨品种套利和alpha套利等。

根据交易的类型，套利的风险也是不同的。以期现套利来说，属于指数套利，当期货和现货指数之间的价差过大时建立头寸，从而赚取无风险的收益。其他的套 利方式属于非指数套利，两个或者多个品种的价差走势存在一定的不确定性，因此存在一定的风险。根据NYSE的统计，所有的程序化交易中，只有3.5%的交 易是指数套利，而剩下的96.5%都是非指数套利。

4、组合策略

程序化交易的组合策略，就是对投资组合进行 *** 作。当资金量巨大的时候，需要通过分散投资来降低非系统风险，也就是对投资组合进行管理。比如购买一篮子股票组合，或者在投资组合中使用多种交易策略。

程序化交易可以帮助投资者对投资组合中每一个交易品种或者策略都进行精细的管理和分析，从而降低交易风险，提高管理效率。

5、其他策略

除了上面介绍的四种策略之外，还有套期保值策略，使用权证对冲股票风险的对冲策略等。而股指期货的小合约以及期权上市之后，交易策略扒纤将会更加丰富。这里暂不逐一介绍。

【上海中期程序化交州键易黄埔军校为您解答】：程序化交易的工作原理是通过行情接收软件接迹棚受交易所广播的交易数据，然后通过数据处理平台，按照投资者事先写好的交易程序进行数据处理，得出买卖开平仓指令，委托姿迹则指令仍然是通过金仕达 /恒生远程交易系统进入期货公司和交易所的撮合中心的。程序化交易是将投资者的投资整个过程程式化、电子化。

趋势判断，是否正确，止损是不是正确，明确。震冲配荡就会迎韧而解。

如果市场没有趋势，你下单后就要考虑止损点，有时候你会被震荡的行情洗掉止损的头寸。

如果你在震荡行情的最低点买入，哪么你就不容易被洗掉，等到趋势的形成，所以反过来，要不被震荡的行情洗出，你就要明确行情的趋势。如果一个趋势你在一个点位，没有按照一定的纪律去执行，哪么这个趋势你就没有明确的策略，所以你的散神指风险就相应的要加大。如瞎岩果没有策略你就没有止盈的方法。如果说有策略而没有相应的执行策略，哪么你的策略就没有用处，相应你的心态就会发生变化。你就不知道何时止损何时执盈。如果没有理念，你的心态和策略都就无法起到作用。

所以良好的心态，正确的理念，严谨的策略执行。才是日内交易的优良品质。

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