MMGG解读：“异国情调“衍生品协议 - - Cega Finance

序言：去中心化金融平台 Cega Finance 从 Dragonfly Capital Partners、Coinbase Ventures、Alameda Research 和 Solana Ventures 等公司获得了超过 400 万美元的种子资金。新颖的衍生品协议Cega为什么会被这么大VC投资？能为Defi发展带来创新产品吗？让我们通过本文更清楚的了解。

 

一、官方资料

网站： https://cega.fi

推特： https://twitter.com/cega_fi

Discord： https://discord.gg/ucx97ZWE5w

Medium:https://www.youtube.com/c/HeroesofMaviahttps://cegafi.medium.com

二、项目信息

Cega Finance（Cega）是一个基于Solana的去中心化金融应用程序，它为散户创建纯外来衍生合约以及面向消费者的质押产品。Cega为整个生态系统提供全新的功能来彻底改变DeFi空间，它将基本期权（例如看涨/看跌）与高级期权特征相结合，为投资者创建打包产品。

Cega第一个奇异衍生品产品是固定收益票据(fixed coupon note，简称FCN)，能够让投资者以较小概率损失本金（且有下行保护）的前提下，能赚取更多的收益率，而且也为做市商提供折扣对冲。

Cega 建立在四个关键的市场洞察之上：

(1) 随着机构参与者的加入，市场收益率正在下降。

(2) 用户认为现有面向消费者的期权产品缺乏多样性。

(3) 用户认为加密项目的产品交互难以 *** 作。

(4) 用户希望项目不会跑路的前提下，不用多加思考就可以进场。

Cega 协议旨在提供整个加密货币市场中收益率最高的产品之一，通过创建具有奇异衍生品特征的结构化产品并在具有快速交易、较高衍生品流动性和强大风险管理能力的网络来实现。

产品交互方面，按照官方介绍的信息来看，非常简便。用户在 Cega 协议应用程序中连接个人钱包，并通过简单的一键式 UI/UX 在平台上进行质押，任何人都能轻松使用异国衍生品交易。收益将开始自动支付给用户，并将（本金和收益）以复合形式进行再投资，这期间用户可以随时取消质押。

Cega的宣传标语是：第一个提供“异国情调”结构化金融产品的去中心化金融协议。

很多人对“异国情调”这个字眼不太熟悉，因此引用相关的内容帮助大家理解：

数字期权是一种以特定数量还清或根本不还清的金融工具。 如果期权的基础资产超过一定的价值阈值，则期权产生一定数量的资金。 如果资产没有超过阈值，则期权变得一文不值。 数字期权也称为二元期权和全有或全无期权。 尽管它们相对简单，但却被归类为“异国情调”。

普通股票期权是在一定时间或之前以一定价格购买或出售资产的权利。 价格称为执行价格，日期称为到期日；价格称为到期日。 买入期权称为看涨期权，卖出期权称为看跌期权。 如果标的资产的价格从未超过行使价，正常期权和数字期权的功能相同：它们不值得在上面打印纸。

数字期权与普通期权之间的区别在于，数字期权的收益等于相同的金额，而不管其基础资产的上涨幅度高于行使价多大；如果是认沽期权，则不管其下跌幅度如何。 如果标的资产的价格变得昂贵十倍，那么普通看涨期权将变得非常有价值。 对于数字期权，资产的价格是否比行使价高出一美分或一美元，这没有什么区别。 因此，数字期权相对于普通期权的价值反映了市场对其自身波动率偏斜的评估。

例如，假设某个投资者拥有Apple Inc.（AAPL）的股权。投资者以每股150美元的价格购买了该股票，并希望在该股票价格下跌时保护该头寸。

投资者购买了百慕大式看跌期权，该期权在三个月内到期，行使价为150美元。期权费为2美元或200美元，因为一份期权合约等于100股。

该期权可以保护股票头寸，使其在接下来的三个月内不会跌破150美元。但是，这种百慕大期权具有异国情调的特征，使投资者可以在每个月的第一天提早行使，直到到期。

股票价格在第一个月下降到100美元，在期权第二个月的第一天，投资者行使了认沽期权。投资者以每股100美元的价格出售苹果股票。但是，看跌期权的执行价格为150美元，使投资者获得50美元的收益。投资者退出了包括股票头寸和看跌期权在内的整体头寸，价格为150美元减去为看跌期权支付的2美元溢价。

如果在第二个月行使期权后苹果的股价上涨，例如在期权到期日前涨至200美元，那么投资者将在第二个月卖出头寸而错失利润。

尽管奇异期权提供了灵活性和定制性，但它们不能保证投资者的选择权和决定行权价格，到期日或是否提前执行的决定是正确或有利可图的。

三、团队信息

创始人：Arisa Toyosaki

简介：瑞银衍生品交易员Arisa Toyosaki，她在2016年就开始关注加密领域，并考虑推出一个加密衍生品平台。

推特：https://twitter.com/arisatoyo

联合创始人：Felicia Chen

推特：https://twitter.com/feliciacx0

网传Cega 团队由几位货币专家、经验丰富的开发人员、Y Combinator 创始人和一名前期权交易员组成，其他人员暂未有相关准确信息，故未写入。

四、其他基础信息

是否发行通证：还未上线流通

代币总量：无

代币作用：Cega 的收入来源将来自两件事：交易费用和点差。治理代币$CEGA将成为保险基金的后盾，费用和收入将归治理代币持有者所有。

融资信息：完成由 Dragonfly Capital Partners 领投的超过 400 万美元种子资金，其他投资者包括Pantera Capital、Coinbase Ventures、Alameda Research、Solana Ventures等 。

五、个人分析 1、项目定位

让用户体验更多衍生品玩法的同时，同时让收益相对更稳定。Cega 协议的愿景是打造成为提供整个加密货币市场中收益率最高的产品之一，用户在不太可能面临本金损失的风险前提下，从而获得更大复利收益。产品可玩性高。

2、优势与风险

优势：

1、吸引更多传统金融市场用户和机构进入Defi。

2、具有创新性，给原Defi用户增加更多组合性产品，更多可玩性的同时，更高收益，更低风险。

风险：

目前未体验到其相关产品，产品应用落地和安全性有待观察。

3、 *** 作建议

预计本年度3月下旬推出测试网，第二季度上线正式网络，对本项目感兴趣的朋友务必加入项目社区，及时留意最新动态。

如有更多想法，可以通过下方与我们联系MMGG

推特： https://twitter.com/MetaMGamesG