第一原理的两个基本假设:资源稀缺，用户理性。这是所有互联网金融运营策略的出发点。
ElonMusk的第一性原理“钢铁侠”埃隆·马斯克(ElonMusk)创立了Paypal、特斯拉和SpaceX，被视为跨领域的创业奇才。在介绍自己独特的思维方式时，他提到自己习惯用第一原理思考。
狭义的第一性原理计算是指从头计算，也就是说，量子计算是仅利用电子质量、光速、质子中子质量等少数实验数据进行的。无需使用经验参数，进而得到分子结构和材料性质。相对论是应用第一性原理的一个典型例子。爱因斯坦从两个简单的关于宇宙本质的假设中推导出来，从而得到一个复杂的理论模型。
在 *** 作层面上，首要原则有两个基本原则:
以事实和少量假设为基础，区分事实和观点。从问题的本质出发，一层层向上推演，探究问题的本源。大胆假设，小心求证。用MVP和实验的方式快速验证想法。杜绝通过类比的偷懒方式获得答案。经济学第一性原理在互金运营上的运用现在各大社区充斥着各种“干货”、“技能”、“模式”。有些是理论性的没有支撑，有些则受限于具体的时代空背景，缺乏普适性。也有很多运营经理在设计运营策略时，基本都是“抬头看看”“左右看看”:听领导的，抄朋友的。活动结束后，我无法判断效果好不好，也不知道下次遇到类似的运营需求该用什么方法。
在这里，道叔试图用微观经济学最基本的假设和原理，建立一套互联网金融运营的框架思维逻辑。知道了这一点，你不一定能直接据此设计出一个很棒的运营活动或者产品策略，但它可以帮助你提前为运营策略的设计提供基本方向，在后续的回顾和数据分析中提供价值判断的依据。同时也为产品、开发、运营提供了同样的思路。我相信整体协同输出的效率也会得到提升。
因为是原则性的东西，可能不会有很具体的 *** 作模式和案例。如果不感兴趣，可以点击微信左上角的“返回”按钮，离开当前页面。
互金市场主体的核心目标：提升效率从经济学的角度看，“效率”是一切经济行为最重要的价值判断标准。从定义上讲，效率是指在给定的投入和技术下，经济资源不被浪费或最大可能满意地被利用，也是allocativeefficiency的简化表达——翻译成成人语言，就是。
效率=最大化产出与投入的比率。
你也可以这样理解:
效率≈(达到设定目标时)最大限度减少资源浪费。
或者
效率≈(投入相等)把蛋糕做大。
不考虑借贷方，金融方的市场主体大概包括这五类:监管方、资产方、平台方、投资方、羊毛党。他们的效率目标大致如下:
互金市场各大主体的效率目标分析从上表可以看出，判断一个互金平台运营策略成败的最终标准有两个:
是否满足底线（谈现实）：公司要生存，要给员工发工资，就必须提高投资回报率，有真金白银进账。是否满足顶线（谈理想）：通过提升用户交易效率（更高的收益率？更安全可靠的平台？）、为用户提供价值的方式，持续扩大用户规模，占据细分市场龙头地位——这一点，其实最终还是要落实到估值和投资回报上。在运营层面，互金平台运营可以通过公式拆解，将工作重点和目标逐项分解，比如:
平台投资回报率=转化率*每用户平均收入(ARPU)/(CAC+COC)
具体可以参考我之前的文章《感动运营策略02:互金用户生命周期管理完整方法论》，这里就不赘述了。
当然，也有效率降低的情况:
羊毛党来薅羊毛，互金平台为了防止运营补贴浪费，于是提升领取补贴难度，对后台系统改造，这些举措都占用了平台的资金和资源，无形中就把饼做小了，平台投入上升，投资者获利降低——最终导致整个体系交易效率的降低由于缺乏行业自律和规范，监管出台严厉的政策，提高对平台资质的要求，约束平台的业务范围，提高投资者交易门槛，其实也是市场效率降低的表现第一性原理成立的两个基本假设假设一：资源是稀缺的用户的时间(参考去年罗胖提出的“全民总时间”概念)、安全优质的平台、短期高收益的产品、友好的全流程用户体验、运营/产品/开发的投入。这些都是资源，资源的价格只有在稀缺时才是正的；资源不稀缺，价格等于零。
由此可以推导出边际效益递减规律。如果所有资源都能等比例增加，就不会出现边际效益递减——然而，现实世界中并不存在这种情况。所以用户需要权衡选择。
对于 *** 作，基本的思维路径是:
用户的决策和 *** 作时间是有限的。对于大多数普通人来说，投资理财只是生活中权重较小的需求；对于大多数网民来说，花在投资理财上的时间，也排在社交、新闻、音乐、视频、游戏后面。非主流需求、花费时间较短，这就是我们面临的市场。“平台的安全优质”与“产品的短期高收益”，从长期来看，是两个互斥的概念。为了做到安全优质，就必须增加风控、系统投入、品牌建设等方面的支出，最终一定会导致用户收益的相对降低。所以，这两个概念尽量不要同时推，否则用户大概率会认为你是骗子，而且将来会要收一堆烂摊子。友好的体验与高效的用户增长并没有直接关系，这是两个维度的东西。用户增长来自于对核心需求的满足，同时配以恰当的恰当的渠道建设和运营策略。除非影响到了用户交易闭环的某个环节，否则大部分时候所谓的用户体验是可以被碾压的。假设二：用户是理性的在可控范围内，用户总是试图最大化自己的利益。
对于互金用户来说，兴趣点很明确:流动性、收益和安全性。
流动性：余额宝，申赎T+0，权益类基金T+1到账安全性：宣传安全，是为了提升用户决策效率收益：包括产品类型配置（定期/活期）、久期配置（不同期限的定期类产品）等。在这里尤其需要注意的是，平台方单方面让利（体验金、加息券、分享加收益）看起来是提升了用户收益，提高了用户效率，但对整个交易链路来说，其实是左口袋换右口袋，对整个市场效率的提升帮助不大。平台想要健康成长，根本上还是要提升获取优质资产的能力，并以此为基础做好用户运营。基于资源稀缺性假设的运营逻辑推演推演一：人们面临权衡取舍人在组成社会的时候，面临着各种取舍。典型的选择是在“大炮和黄油”之间。当一个社会在保卫海岸线免受外敌入侵(大炮)上花费更多时，用于提高国内生活水平的消费品(黄油)就会更少。在现代社会，在清洁的环境和高收入水平之间做出权衡同样重要。认识到人们面临取舍并不能告诉我们人们将会或应该做出什么决定。但是，认识到生活中的取舍很重要，因为人只有知道自己面临的选择，才能做出好的决定(来自度娘)。
对于 *** 作，必须清楚地知道:
自己的典型用户特征是什么他们是如何选择理财平台的在平台上看到不同的产品时，是如何做出交易决策的面对不同的运营手段，他们是如何思考和选择的推演二：某种东西的成本，是为了得到它而放弃的东西（机会成本）某物的机会成本是你为了得到它而放弃的东西。在做任何决策时，决策者应该意识到每一个可能的选择所带来的机会成本。
对于用户的投资行为，放弃资金的流动性和其他增值机会(房产、股权等。)，并承担平台跑路投资的风险。
对于 *** 作，我们必须想清楚:
用户为什么放弃一定程度的资金流动性，来做投资用户为什么放弃传统金融机构，来互金平台做理财用户为什么放弃其他平台，而来你的平台基于这两个推演的逻辑，我们再来看平安一钱包的案例:
最初推出“定期存款”这个产品的时候，是希望给用户提供一个标有银行定期存款的产品，强调安全性，弱化其金融属性。后来在几次定性调查的过程中，我们发现当用户实际使用时，却是另一番景象:
所以后来，当原本独立的一个钱包活期(含平安汇盈)和一个钱包定期整合在一起时，就有了“散存”—
钱包-产品存储界面
基于理性人假设的用户行为逻辑推演推演一：理性人考虑边际量（边际成本）“边际量”是指某一经济变量在一定影响因素下的变化。经济学家使用术语“边际变化”来描述对现有行动计划的微小增量调整。边际变化是围绕你所做事情的边缘进行的调整。而个人和企业考虑边际量会做出更好的决策。而且，只有当一个行动的边际收益大于边际成本时，理性的决策者才会采取这个行动(出自度娘)。
思考切入点:
通过交易系统创新、产品运营模式创新、对接场景创新等方式，持续提升用户的边际收益边际收益提升存在客观上限，这时对于这类用户，意味着无论用什么方法你也留住这部分用户了推演二：用户对激励做出反应因为人是通过比较成本和收益来做决策的，当成本或收益发生变化时，人的行为也会发生变化。也就是说，人会对激励做出反应。但是，有些时候，政策会产生事先并不明显的影响。在分析任何一种政策时，我们不仅要考虑直接影响，还要考虑通过激励措施产生的间接影响。政策改变激励，就会让人改变行为(出自度娘)。
思考切入点:
用户对价格作出反应。供给曲线随价格上升而上升，需求曲线随价格上升而下降。在运营策略的设计中，“价格”可以体现为用户分享加收益活动中，需要分享的次数、还可以体现为“新手专享产品”活动中，用户是否为新手、某些“VIP专享产品”活动中，用户的等级等。用户对竞争作出反应。在竞争的压力下，用户更倾向于采取进取型的行动。比如，不少理财平台做的收益排行榜、邀请好友排行榜等，背后依照的都是这个逻辑。用户对契约、制度规则作出反应。对于这篇文章，我们可以得到以下启示:
运营的landingpage页，不要有太强的“确认”或“授权”要求，否则可能吓跑用户。用户会钻研平台的各种制度和规则，要确保运营规则的完整性和自洽性考虑正面反应和负面反应的应用。如果推分享加收益，则用户倾向于进行分享；提示优惠券即将过期，则用户倾向于尽快用掉基于这两个推演的逻辑，我们再来看阿里招财宝和羊毛党两个案例:
1.阿里发财了。
以下引自媒体报道:
“除了招财宝的产品，我的部分资产投资于港股和海外股市。”原(招财宝总经理)并不后悔错过了今年的牛市。“因为我可以买基金和万能险，收益很好，而且在招财宝平台上可以变现。所以总的来说，我的收入不比这波牛市差。”
比如去年4月，袁在招财宝上买了新华保本基金“阿里1号”，买了1万元。现在收入5000多，但袁已经变现9500，实际上只花了500就拿到了5000。
清盘是招财宝为促进定期理财产品的流动性而推出的一项功能，即客户以在招财宝上购买的保本定期理财产品为抵押，向其他个人借款，利息和时间由客户自行决定。如果兴趣太低，会比较难，比较费时。
“清算其实是加杠杆的功能，不仅仅是创造流动性。意识到这一点就相当于找别人借钱。我借了9500元，利息只需要500元，也就是说500元我实际上只花了5000元，收益率超过1000%。”袁说，实现利率随行就市，通常在6%以上的年利率，比两融业务或股票配置的成本低很多。
袁不建议普通客户兑现，“因为很难理解。普通客户通过资产质押再融资太复杂，不喜欢杠杆。变现其实就是加杠杆。目前，招财宝平台上有近四百万客户，使用过变现功能的不到一成。”
摘自21世纪经济报道2015年5月27日《一年从0到1000亿元雷明:不要碰陌生人P2P》
招财宝套现规则出来后，知乎、百度知道以及很多羊毛党QQ群、社区都在研究，提出自己的套利方案。
2.羊毛党微信官方账号
在lufax推出零活宝返现活动后，一个羊毛党微信官方账号为其读者提供了薅羊毛攻略:
薅羊毛战略
回顾本文的要点:
第一性原理有两个基本原则：以事实和少量假设为基础，一层层向上推演，探究问题的本源；大胆假设，小心求证互金市场主体的核心目标是提升效率第一性原理成立的两个基本假设：资源是稀缺的、用户是理性的基于资源稀缺性假设的运营逻辑推演：人们面临权衡取舍、某种东西的成本，是为了得到它而放弃的东西（机会成本）基于理性人假设的用户行为逻辑推演：理性人考虑边际量（边际成本）、用户对激励做出反应思考问题:
我们平时用户的“魔法数字”、AARRR模型、优惠券策略，是从其他类型产品中类比过来的，还是基于本平台用户数据的分析而得来？在接受一个理论或方法之前，你是否已经先弄清楚了它隐含的前提假设？不正规互金平台是如何使用经济学原理来设计骗术的？作者:，微信微信官方账号:陶无物。公募基金，互联网金融与科技负责人，原平安One钱包产品总监，Wind资讯移动产品负责人。专攻(互联网加金融)10年以上。
作者@张德春未经允许禁止转载。
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