宏观策略更适合什么行情

1、 宏观策略进行大类资产配置，被全球最大对冲基金采用

宏观策略是一种基于对宏观经济的深入研究，判断主要宏观经济变量的走势，寻找和利用其中的不平衡，从而获取资本回报的投资策略。具体而言，该策略须要比较股市、债市、大宗商品等各个大类资产的吸引力，判断其运行方向，从而进行大类资产配置。具有穿越牛熊、收益稳定的特点。

宏观策略是全世界最大的对冲基金类别之一，在海外，其管理规模超过了股票多头策略。著名的索罗斯的量子基金（Quantum Fund）和全球最大的对冲基金桥水基金（Bridgewater Associates）都采用了宏观策略。桥水开发了著名的全天候策略，其资产管理规模超过1700亿美元（1万多亿人民币），目前已经超越索罗斯的量子基金，成为绝对盈利最多的基金。

2、 业绩排名第一，远超股票策略，同时波动控制优良

从朝阳永续的精选指数表现看，宏观策略是近5年来表现最好的策略（2013年以来累计收益286%），远超股票策略（收益151%）和CTA趋势策略（收益123%）等。同时，波动和回撤控制也不错，除2013年外，基本都显著低于股票多头策略。只有事件驱动策略（主要是定增）累计收益接近宏观策略，但其波动特别大。

图表1：私募证券投资基金各策略近5年表现

▲资料来源：朝阳永续，华泰证券金融产品部

在海外，在近一个世纪的运行中，宏观策略的代表全天候策略显著跑赢标普500。

     全球对冲基金只是一个__的称呼，与其相关的基金并不少，比如全球对冲基金指数，相信不少投资者对全球对冲基金指数是什么了解甚少，整理如下：

全球对冲基金指数是什么意思？

      对冲基金基准指数也称非投资指数，其主要目的是反映目标市场的整体波动，因此它的市场覆盖范围广，代表性好。

      例如道琼斯-瑞士信贷对冲基金指数(DowJones Credit Suisse Hedge Fund Index)，它涵盖了大约8000只对冲基金，是全球对冲基金行业中最具代表性的基准指数。

对冲基金基准指数可以进一步细分为综合指数和分类指数。

      综合指数一般包含其所在数据库里所有的基金，用对冲基金预期年化预期收益率的均值，中值或加权平均值这些统计量来反应对冲基金数据库的总体业绩。例如，HFR研发的HFRX

      Global Hedge Fund Index，反映全球对冲基金整体波动情况。

      分类指数是基于数据库自有分类(如按地区或投资策略进行分类)基础之上，针对每个分类编制的指数。如Hedge FundIntelligence编制的亚洲对冲基金指数(Asia inc Japan - USD)、中国对冲基金指(ChineseLong/ShortEquity)是基于对冲基金地区分类基础上编制的分类指数；对冲基金的基金指数是基于对冲基金的基金这个分类基础上编制的指数；而HFRX Event DrivenIndex则是基于对冲基金策略分类编制的指数。分类指数反应对冲基金数据库中某个分类的整体情况。

世界上最大的对冲基金规模是多少

雷·达里奥(Ray Dalio)的桥水联合基金(Bridgewater Associates)，连续两年都登上了LCH英雄榜。这家基金是世界上规模最大的对冲基金，约有1300亿美元的水平。除了管理资产庞大以外，桥水的独特之处是它的300家客户都是机构投资者。它们的平均投资额为2.5亿美元。

什么是 对冲基金

对 冲 基 金（Hedge Fund）

举个例子，在一个最基本的对冲 *** 作中。基金管理人在购入一种股票后，同时购入这种股票的一定价位和时效的看跌期权（Put Option）。看跌期权的效用在于当股票价位跌破期权限定的价格时，卖方期权的持有者可将手中持有的股票以期权限定的价格卖出，从而使股票跌价的风险得到对冲。

又譬如，在另一类对冲 *** 作中，基金管理人首先选定某类行情看涨的行业，买进该行业中看好的几只优质股，同时以一定比率卖出该行业中较差的几只劣质股。如此组合的结果是，如该行业预期表现良好，优质股涨幅必超过其他同行业的劣质股，买入优质股的收益将大于卖空劣质股而产生的损失；如果预期错误，此行业股票不涨反跌，那么劣质股跌幅必大于优质股，则卖空盘口所获利润必高于买入优质股下跌造成的损失。正因为如此的 *** 作手段，早期的对冲基金可以说是一种基于避险保值的保守投资策略的基金管理形式。

经过几十年的演变，对冲基金已失去其初始的风险对冲的内涵，Hedge Fund的称谓亦徒有虚名。对冲基金已成为一种新的投资模式的代名词，即基于最新的投资理论和极其复杂的金融市场 *** 作技巧，充分利用各种金融衍生产品的杠杆效用，承担高风险，追求高收益的投资模式。

对冲基金 hedge fund。投资基金的一种形式。属于免责市场(exempt market)产品。对冲基金名为基金，实际与互惠基金安全、收益、增值的投资理念有本质区别。这种基金采用各种交易手段(如卖空、杠杆 *** 作、程序交易、互换交易、套利交易、衍生品种等)进行对冲、换位、套头、套期来赚取钜额利润。这些概念已经超出了传统的防止风险、保障收益 *** 作范畴。加之发起和设立对冲基金的法律门槛远低于互惠基金，使之风险进一步加大。为了保护投资者，北美的证券管理机构将其列入高风险投资品种行列，严格限制普通投资者介入，如规定每个对冲基金的投资者应少于100人，最低投资额为100万美元等。另为：hedgie

[编辑本段]对冲基金的起源与发展

对冲（Hedging)是一种旨在降低风险的行为或策略。套期保值常见的形式是在一个市场或资产上做交易，以对冲在另一个市场或资产上的风险，例如，某公司购买一份外汇期权以对冲即期汇率的波动对其经营带来的风险。进行套期保值的人被称为套期者或对冲者（Hedger).

对冲基金（也称避险基金或套利基金）意为“风险对冲过的基金”，起源于50年代初的美国。当时的 *** 作宗旨在于利用期货、期权等金融衍生产品以及对相关联的不同股票进行实买空卖、风险对冲的 *** 作技巧，在一定程度上可规避和化解投资风险。1949年世界上诞生了第一个有限合作制的琼斯对冲基金。虽然对冲基金在20世纪50年代已经出现，但是，它在接下来的三十年间并未引起人们的太多关注，直到上世纪80年代，随着金融自由化的发展，对冲基金才有了更广阔的投资机会，从此进入了快速发展的阶段。20世纪90年代，世界通货膨胀的威胁逐渐减少，同时金融工具日趋成熟和多样化，对冲基金进入了蓬勃发展的阶段。据英国《经济学人》的统计，从1990年到2000年，3000多个新的对冲基金在美国和英国出现。2002年后，对冲基金的收益率有所下降，但对冲基金的规模依然不小，据英国《金融时报》2005年10月22日报道，截至目前为止，全球对冲基金总资产额已经达到1.1万亿美元。

[编辑本段]对冲基金的特点

经过几十年的演变，对冲基金已失去其初始的风险对冲的内涵，Hedge Fund的称谓亦徒有虚名。对冲基金己成为一种新的投资模式的代名词。即基于最新的投资理论和极......>>

国际对冲基金有哪些

全球对冲基金各策略1、2、3、5和10年期排名

排名 1年 2年 3年 5年 10年

1 全球宏观 全球宏观 可转换债券套利 全球宏观 全球宏观

6% 10% 18% 9% 11%

2 固定收益套利 固定收益套利 固定收益套唬 管理期货 新兴市场

5% 9% 14% 5% 10%

3 市场中性 可转换债券套利 多重策略 可转换债券套利 事件驱动

4% 6% 12% 4% 7%

4 股票放空 多重策略 新兴市场 多重策略 管理期货

4% 5% 11% 3% 7%

5 多重策略 管理期货 全球宏观 事件驱动 多重策略

2% 4% 10% 3% 7%

6 可转换债券套利 新兴市场 事件驱动 新兴市场 多/空仓

1% 2% 7% 3% 6%

7 管理期货 市场中性 多/空仓 固定收益套利 可转换债券套利

-4% 2% 7% 2% 5%

8 新兴市场 事件驱动 市场中性 多/空仓 固定收益套利

-7% 1% 3% 2% 4%

9 多/空仓 多/空仓 管理期货 股票放空 市场中性

-7% 1% 0% -6% 0%

10 事件驱动 股票放空 股票放空 市场中性 股票放空

-9% -10% -15% -7% -5%

数据来源：Hedgeindex，数据截止2011年12月31日。

建立世界上第一家对冲基金是谁

对搐基金的鼻祖是Alfred Winslow Jones。Jones最初是一位社会学家，后来成为记者，再后来成为基金经理人。1949年Jones任职于《财富》杂志期间，受命调查市场分析的技术方法并撰写文章，结果无师自通，几乎在一夜之间从一个新手成为一个精通者，并在文章发表两个月前，建立起一家合伙的投资公司。公司带有后来对冲基金的经典特征，被认为是世界上第一家对冲基金。Jones公司起初是一家普通合伙公司，后来改为有限合伙公司，其yun zuo保持着秘密状态，业绩良好。

世界上现存的著名基金公司？

世界上基金公司多如牛毛，我们无法全部记住完，但著名的基金公司我们却要记住了，因为他们的创奇值得我们传送。这些基金公司有的已经早已物是人非了，让我们惋惜不已。而有的基金公司在金融危机的压力下，依然努力向前，不断地发展自己，继续着他们的辉煌。那就让我们了解这些曾经辉煌、未来也可能继续辉煌的基金公司。 一、老虎基金 由朱利安罗伯逊（Julian Robertson）创立于1980年的老虎基金是举世闻名的对冲基金，朱利安罗伯逊到1998年其资产由创建时的800万美元，迅速膨胀到220亿美元，并以年均盈利25%的业绩，列全球排名第二。其中，1996年基金单位汇报为50%，1997年为72%，在对冲基金业里，老虎基金创造了极少有人能与之匹敌的业绩 二、量子基金 量子基金是全球著名的大规模对冲基金，美国金融家乔治·索罗斯旗下经营的五个对冲基金之一。量子基金是高风险基金，主要借款在世界范围内投资于股票、债券、外汇和商品。量子美元基金在美国证券交易委员会登记注册，它主要采取私募方式筹集资金。据说，索罗斯为之取名"量子"，是源于索罗斯所赞赏的一位德国物理学家、量子力学的创始人海森堡提出"测不准定理"。索罗斯认为，就像微粒子的物理量子不可能具有确定数值一样，证券市场也经常处在一种不确定状态，很难去精确度量和估计 三、富兰克林邓普顿基金集团 富兰克林邓普顿基金集团(Franklin Templeton Investments)最大的上市基金管理公司。富兰克林邓普顿基金集团自成立以来，一直都专注于经营基金管理业务，是目前进入国内基金管理行业的专业性最强的国际基金管理公司之一。富兰克林邓普顿基金集团与国海证券有限责任公司共同出资组建了国海富兰克林基金管理有限公司。国海富兰克林一直努力成为国内一流的基金管理公司之一，其旗下的基金产品这几年一直表现不错，例如国富d性市值2010年先后获得“金基金奖”、“金基金三年期产品奖”，国富d性市值长跑业绩不俗。 四、美国国际集团 美国国际集团（英语：American International Group，AIG）是一家以美国为基地的国际性跨国保险及金融服务机构集团，总部设于纽约市的美国国际大厦。集团在英国的总部位于伦敦的Fenchurch Street、欧洲大陆的总部则设于巴黎的La Défense、而亚洲总部则设于香港。根据2008年度《福布斯》(Forbes）杂志的全球2000大跨国企业名单，AIG在全世界排名第18大，自2004年4月8日开始一直都是杜琼斯工业平均指数的成份股，直到因为金融海啸发生而于2008年9月22日被除名 五、JP摩根基金 摩根大通的总部位于纽约，它为3000多万名消费者以及企业、机构和 *** 客户提供服务。该公司拥有7930亿美元资产，业务遍及50多个国家，是投资银行业务、金融服务、金融事务处理、投资管理、私人银行业务和私募股权投资方面的领导者。摩根大通(JP Morgan Chase&Co)为全球历史最长、规模最大的金融服务集团之一，由大通银行、J.P.摩根公司及富林明集团在2000年完成合并。

对冲基金的主要几种投资策略

主要的量化对冲策略有：

1、市场中性策略

主要追求的是通过各类对冲手段消除投资组合的大部分或全部系统风险，寻找市场中的相近资产的定价偏差，利用价值回归理性的时间差，在市场中赚取细小的差价来获得持续的收益。

2、事件驱动套利策略

利用特殊事件造成的对资产价格的错误定价，从错误定价中谋利。

3、相对价值策略

主要是利用证券资产间相对的价值偏差进行获利。

对冲基金

有压力啊,呵呵,

简单举例一条吧,因为太复杂了,希望你自己举一返三,

订天北京的白菜10元,上海的白菜是20元,

而这两个市场的白菜价格差别很大,,根据供求关系,更多的人会去上海卖,,于是乎两个市场的白菜价格应该趋于相同,

于是乎你可以在北京买入白菜,,然后在上海卖出白菜,,两个市场的白菜一对冲,,其实你手中没有白菜,,便你却赚了这中间的差价.

这就是对冲基金交易的原理,,在市场和商品中寻找这种极少的价差和短时间的价差,然后获利,

资金量大,频繁交易,虽然每次盈利有限,但日积月累,还是非常可观,,主要是风险比较小

王者的世界：全球十大对冲基金公司传奇的读者对象

本书可供对金融感兴趣、从事金融行业的专业人员阅读，对于高净值人士，本书也是很好的理财参考书。本书由深圳市中金阿尔法投资研究有限公司总经理卢扬洲、研究员黄振主持编著。第1章介绍了对冲基金的基本内容；第2章到第11章对世界前十大对冲基金公司分别做了深入的介绍。全书经过卢扬洲、黄振多次通审校正，最后定稿。在此特别要感谢对冲网阿尔法研究中心的团队，在本书写作到定稿过程中，研究员苏迪、陈浩传、蔡哲、张弘、徐佳伟、翟振阳和对冲网副总编郭慎之先生做了大量工作。如果没有他们的努力，本书无法如期与读者见面。感谢中金阿尔法投资研究有限公司对本书编辑撰写的全力支持！感谢对冲网数据中心提供数据支持。最后需要指出的是，由于作者水平有限，本书中难免存在不足，敬请广大读者批评指正。

对冲基金是什么意思？

什么是对冲基金

基本内涵

人们把金融期货和金融期权称为金融衍生工具(financial derivatives)，它们通常被利用在金融市场中作为套期保值、规避风险的手段。随着时间的推移，在金融市场上，部分基金组织利用金融衍生工具采取多种以盈利为目的投资策略，这些基金组织便被称为对冲基金。目前，对冲基金早已失去风险对冲的内涵，正好相反，现在人们普遍认为对冲基金实际是基于最新的投资理论和极其复杂的金融市场 *** 作技巧，充分利用各种金融衍生产品的杠杆效用，承担高风险、追求高收益的投资模式。

起源与发展

对冲基金的英文名称为Hedge Fund，意为“风险对冲过的基金”，起源于50年代初的美国。当时的 *** 作宗旨在于利用期货、期权等金融衍生产品以及对相关联的不同股票进行实买空卖、风险对冲的 *** 作技巧，在一定程度上可规避和化解投资风险。1949年世界上诞生了第一个有限合作制的琼斯对冲基金。虽然对冲基金在20世纪50年代已经出现，但是，它在接下来的三十年间并未引起人们的太多关注，直到上世纪80年代，随着金融自由化的发展，对冲基金才有了更广阔的投资机会，从此进入了快速发展的阶段。20世纪90年代，世界通货膨胀的威胁逐渐减少，同时金融工具日趋成熟和多样化，对冲基金进入了蓬勃发展的阶段。据英国《经济学人》的统计，从1990年到2000年，3000多个新的对冲基金在美国和英国出现。2002年后，对冲基金的收益率有所下降，但对冲基金的规模依然不小，据英国《金融时报》2005年10月22日报道，截至目前为止，全球对冲基金总资产额已经达到1.1万亿美元。

对冲基金的运作

最初的对冲 *** 作中，基金管理者在购入一种股票后，同时购入这种股票的一定价位和时效的看跌期权(Put Option)。看跌期权的效用在于当股票价位跌破期权限定的价格时，卖方期权的持有者可将手中持有的股票以期权限定的价格卖出，从而使股票跌价的风险得到对冲。在另一类对冲 *** 作中，基金管理人首先选定某类行情看涨的行业，买进该行业几只优质股，同时以一定比率卖出该行业中几只劣质股。如此组合的结果是，如该行业预期表现良好，优质股涨幅必超过其他同行业的股票，买入优质股的收益将大于卖空劣质股的损失；如果预期错误，此行业股票不涨反跌，那么较差公司的股票跌幅必大于优质股，则卖空盘口所获利润必高于买入优质股下跌造成的损失。正因为如此的 *** 作手段，早期的对冲基金才被用于避险保值的保守投资策略的基金管理形式。可是，随着时间的推移，人们对金融衍生工具的作用的理解逐渐深入，近年来对冲基金倍受青睐是由于对冲基金有能力在熊市赚钱。从1999年到 2002年，普通公共基金平均每年损失11.7%，而对冲基金在同一期间每年赢利11.2%。对冲基金实现如此骄人的成绩是有原因的，而且它们所获得的收益并不像外界所理解的那么容易，几乎所有对冲基金的管理者都是出色的金融经纪。

被对冲基金所利用的金融衍生工具(以期权为例)有三大特点：第一，它可以以较少的资金撬动一笔较大的交易，人们把其称为对冲基金的放大作用，一般为20至100倍；当这笔交易足够大时，就可以影响价格(见图1)；第二，根据洛伦兹·格利茨的观点，由于期权合约的买者只有权利而没有义务，即在交割日时，如果该期权的执行价格(strike price)不利于期权持有者，该持有者可以不履行它。这种安排降低了期权购买者的风险，同时又诱使人们进行更为冒险的投资(即投机)；第三，根据约翰·赫尔的观点，期权的执行价格越是偏离期权的标的资产(特定标的物)的现货价格，其本身的价格越低，这给对......>>

国内目前有对冲基金吗

对冲基金是一个很模糊的概念，大概有几个特点。

1.都有钱人参与，高净值人群，不能是谁的钱都要，最低也得100万才能买

2.运作方，要自己投入一部分钱投入自己的基金

3.基金不能随便取出来，比如锁定期1年，要拿回钱，必须得约定周期时间

4.丰富的投资品种，涉及各个市场，采取各种衍生品投资， *** ，多种投资策略

5.对冲基金有年费率，大部分还跟投资者分成。比如管理费2%必须收，再谈个收益37分账

6.对冲基金会采用金融杠杆，放大自己的资金规模

凡事有以上特征的都可以叫做对冲基金了，广义上是可以这么定义。而狭义上的对冲基金就是指用对冲策略的基金而已。

这种基金中国是有的，但是也只有私募基金才可能有这种交易方式。

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