物联网的发展前景如何

行业主要企业：大富科技(300134)、梦网集团(002123)、共进股份(603118)、胜宏科技(300476)、润和软件(300339)、立昂技术(300603)

本文核心数据：全球物联网市场规模、全球物联网连接数量、全球物联网下游行业分布

处于市场验证期

物联网是通过射频识别(RFID)、红外感应器、全球定位系统、激光扫描器等 信息传感设备，按约定的协议，把任何物体与因特网连接起来，进行信息交换
和通信，以实现智能化识别、定位、跟踪、监控和管理的一种网络。物联网发 展历史悠久，可分为三个阶段：

物联网连接数超120亿个

根据全球移动通信系统协会(GSMA)统计数据显示，2010-2020年全球物联网设备数量高速增长，复合增长率达19%;2020年，全球物联网设备连接数量高达126亿个。“万物物联”成为全球网络未来发展的重要方向，据GSMA预测，2025年全球物联网设备(包括蜂窝及非蜂窝)联网数量将达到约246亿个。万物互联成为全球网络未来发展的重要方向。

下游制造业/工业占比最大

从下游领域来看，根据IoT
Analytics的数据，2020年全球物联网行业下游占比中，制造业/工业占比22%排在首位，其次是交通/车联网，占比15%。智慧能源、智慧零售、智慧城市、智慧医疗和智能物流分别占比14%、12%、12%、9%和7%，排在第3至7位。

2020年物联网链接内容90%属低功耗、广域网领域

2020年整个物联网90%连接属于低功耗、广域网领域。万物互联趋势下，传统移动蜂窝网络的高使用成本和高功耗催生了专为物联网连接设计的低功耗广域连接技术，对应中低速率应用场景，拥有广覆盖、扩展性强等特征，更符合室外、大规模接入的物联网应用。

2026年市场规模接近155万亿美元

根据知名国际信息技术数据公司lDC的测算，2019年全球loT市场规模为6860亿美元，到2022年，这一数字将突破万亿美元;与此同时，2019年全球通过万物互联传输的数据规模已达到14ZB，2025年传输规模则将达到80ZB。在loT行业本身的从全球来看，目前全球物联网相关的技术、标准、产业、应用、服务处于高速发展阶段。整体上物联网核心技术持续发展，标准体系正在构建，产业体系处于建立和完善过程中。移动互联网连接和工业互联网连接是未来发展的主要趋势，根据lDC的测算数据，2020年全球物联网市场规模为7490亿美元，年平均增长率为1220%;预计2026年，全球物联网市场规模将会接近155万亿美元。

以上数据参考前瞻产业研究院《中国物联网行业细分市场需求与投资机会分析报告》。

我是做安防（监控）施工的，从施工的角度对国内安防行业的上市公司进行粗略的判断，不构成投资建议。
一、行业对比

首先让大家看一下国内安防行业的两家公司
这两家公司占国内市场的80%左右，其中海康威视占主上风，大华其次。

首先讲杭州海康威视数字技术股份（以下简称：海康威视）和浙江大华技术股份有限公司（简称：大华）都是做安防行业；只不过，海康的前身是由国务院国有资产监督管理委员会控股，现在改成中国电子科技集团有限公司(持有杭州海康威视数字技术股份有限公司比例4156%) 控股，属于国企；而大华属于私企。

    海康威视是以视频为核心的智能物联网解决方案和大数据服务提供商。连续7年蝉联视频监控行业全球第一，拥有全球视频监控市场份额的226%。在A&S《安全自动化》公布的“全球。

大华是全球领先的以视频为核心的智慧物联解决方案提供商和运营服务商。
两家公司主要产品就是：监控摄像头、硬盘录像机（DRV）、门禁、可视对讲、智能家居、会议视频、无人机…………等等
以一般的监控系统为例：如图

组成主要包括，控制部前端部分：摄像机，镜头，智能球形摄像机，支架等。传输部分：视频线（网线或光纤），电源线等。分：视频分配器，监视器，显示器，大屏幕拼接电视墙，硬盘录像机，矩阵主机等
远程拓展系统稍微难一些

就是在普通的基础上加光端机再通过光缆传输，再通过加光端机转换成网络，加后端设备主机（硬盘录像机、IP-SAN、矩阵等）组成。如：大工厂、大社区、机场、公安监控天网等都是通过光纤传输。如下图：
二、行业发展及增长（是否刚需？是否高频？）

随着人类的发展，城市的大街小巷，在我们生活中监控摄像头到处可见、部分农村也能看见。在监控行业中，从第一代传统模拟闭路视监控系统（CCTV）看得见，到第二代当前“模拟-数字”监控系统（DVR）看得清，到现在用得第三代未来完全IP视频监控系统IPVS高清及超高清。

当今社会、不管是住宅还是商业楼盘，设计装修出水电气及消防外，还会设计诸多弱电类，如：网络、广播、门禁、可视对讲、视频监控、建筑设备监控、停车场……等等

由于国内房地产的大力发展，同时消费升级，带动了安防行业快速增长！2018年初，海康威视市值一度超过4000亿元。
以下是海康威视和大华增长率：
看完营收增长率后，我们来看看这两家公司的股价走势
另外从生活常识来看，由于人们越来越重视安全性，就连现在私家车、公交、地铁、船、飞机上都有，视频监控不单是我们取证的唯一途经，同时也给我们带来足够安全感。不会忽然消失不见。

同时由于该产品为电子类产品，其生命周期较短，一般在 3-5 年左右，而且下 一代产品与上一代产品具有一段重叠期，实际有效生命周期更短，因此产品具有 技术水平发展快，更新速度快的特点。
我认为在未来几年里随着设备不断更新，大多数监控会自动连接公安系统，哪里有犯罪的人，系统会辨别。会让我们人类社会更加和谐
我们再看看两家公司境外与境内的销售占比
海康威视和华为在国内销售占比分别是70%和63%，而境外30和36%。说明两家公司有非常大的前景和空间。
三、公司的财报
关于财报分析的方法，来自于MJ老师的《用生活常识解读财务报表》。
分析公司的财报，主要是： 现金流量表、资产负债表和利润表
现金流量表可以看出公司赚的钱能不能拿到现金，现金的多少直接决定公司的寿命，所以现金越多越好。
资产负债表可以看出公司有多少资产，欠人家多少钱。
利润表可以看出公司做的生意好不好做，有没有赚钱的真本事，利润是增长还是下滑。
A现金流能力对比------气长不长
巴菲特经常说现金为王，不仅仅是对我们个人和投资者，还适用于企业。
如果说企业手头上的现金低于10%，当遇到经济危机，随时都会倒闭。这就好比一个人失血20%就相当危险的。想想2008金融危机，美国的富通银行、美联银行、花旗集团到国内的史玉柱建巨人大厦，再看看辉山乳业都是因为现金流断裂而倒闭的
企业倒闭最终就是因为没钱，就好像人死亡最终都是因为心脏停止跳动。
先分析这两家公司的现金流量表
通过对比现金（占总资产的）比例，现金最多的是海康威视（419%）、大华（158）。由于该行业的产品为电子类产品，所以从应收账款周期较长。资金充足。
B  运营能力强不强？
首先看一下图
由于该行业的产品为电子类产品，综合对比海康威视比大华股份运营能力更强一些。特别是应付账款周期！
C 生意好不好做，有没有赚钱的真本事？
从 同行的毛利率可以看出整个行业做的生意好不好做 ，像白酒和医药在50%，甚至有80%以上的公司。
安防行业毛利率在30~50左右，而海康威视已经是国内的龙头企业，毛利率45%左右已经非常厉害了。
从费用率看公司的成本，海康威视是全国龙头，每年广告费较少，所以费用率在137%控制的非常好。而大华肯定会多出一些费用来做广告和宣传来提高销量。
ROE （股东回报率），这个数值越高，代表着股东回报率越高。

巴菲特曾说，“如果只能选择一个指标来衡量公司经营业绩的话，那就选净资产收益率吧；我选择的公司，都是净资产收益率超过20%的公司。”
看一下大华股份，ROE从未低于21%很优秀。而海康威视更加优秀一直居高临下，连续6年以上保持在30%以上。看了这个数据，大家回头看看，行业发展及增长里面两张图看这两家公司不知道翻了多少倍。
D 财务杠杆

资产负债率= 负债/ 总资产
如果负债率不断上升，从20%涨到80%，不断上涨，说明负债越来越多，股东权益越来少，说明股东不看好公司的发展。

反之，如果负债率从70%不断下降到50%，连续3年以上，说明股东投入越来越多，说明股东看好公司的发展，可能是公司赚钱越来越多。
两家公司的负债率都比较健康。海康威视的利润和股东回报率非常可观，所以，负债率相对较少，从公司的现金占比来看，海康威视是不缺钱的。
四、有无护城河？
国内最大的综合监控产品供应商，核心产品中国市场占有率占50%以上，连续几年稳居前列。其中板卡在金融市场占80%，DVR在金融市场占60%。

海康威视是领先的安防产品及行业解决方案提供商，同时也是业内领先的研发型制造商，面向全球提供全面的监控产品解决方案。

海康威视非常注重全球化经营战略。产品已经成功应用于全球100多个国家和地区，尤其在高端应用场合成为首选品牌，以其稳定卓越的性能受到广泛好评。

海外销售收入已经连续几年保持100%的增长速度，国际市场已经逐步成为公司销售收入的重要来源。

在香港、美国洛杉矶和印度也已设立了全资和合资子公司，在美国、欧盟、俄罗斯、印度、中东、东南亚、非洲等世界各地，与众多全球知名企业建立紧密的合作关系。
最新资讯：2019年8月8日美国国防部、总务署及太空总署联合宣布禁止美国承包商采购华为、中兴通讯、海能达通信、海康威视、大华科技以及5家公司任何的子公司及其附属公司的设备与技术。主要涉及通信技术及安防监控两大领域。

海康威视负责人表示：禁令中谈到的内容，将不会对公司产生实质性的影响。临时进口禁令实质是美国国防部、美国总务管理局和美国太空总署为执行《 2019 年美国国防授权法案》的相关要求，对美国联邦采购规则作出的一项临时实施条例，海康威视从未与上述几个机构进行直接业务接触，因此，并不会影响公司业务发展。
五、未来发展
公司通过持续研发投入，市场需求拉动，海康威视营业收入迅速增长。公司各业务营业收入迅速增长。主要业务收入中，前端产品营业收入为11400 亿元，占比4765%，同比增长1083%；后端产品营业收入为3200 亿元，占比1336%，同比增长673%；中心控制产品营业收入为3487 亿元，占比1458%，同比增长2459%；智能家居业务营业收入为1139 亿元，占比476%，同比增长5692%。，2019 上半年公司境外市场营收达6943 亿元，同比增长1029%，由于该行业该公司在保持收入稳健增长，我坚定看好公司长期发展！
认为，公司基于自身深厚技术积累，不断优化业务架构，积极应对外部环境变化，进一步确立竞争优势。由于公司在安防监控领域的核心能力，及未来在AI、创新领域的拓展潜力，未来公司可望保持持续的竞争优势，给予“买入”评级并长期持有。
注：投资有风险！入市需谨慎！以上分析报告不做推荐！
                                                                                                          2019年8月17日

中央领导同志多次提出，要着力突破传感网、物联网的关键技术。什么是物联网？物联网具有哪些基本特征？物联网产业发展对转变经济发展方式具有什么样的意义？当前物联网产业发展在世界范围内展现出哪些新趋势？
进入21世纪以来，一些发达国家为了推动信息社会发展，提出建设“无所不在的网络社会”，并将其作为国家或地区信息化发展的重要组成部分，纷纷出台相关的战略和政策。2010年，我国发布的《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》，也把新一代信息技术作为战略性新兴产业的重点领域，提出加快建设宽带、泛在、融合、安全的信息网络基础设施，推动新一代移动通信、下一代互联网核心设备和智能终端的研发与产业化，加快推进“三网融合”、促进物联网和云计算的研究和应用示范。
一、物联网是传感网、互联网、自动化技术和计算技术的集成及其广泛与深度应用。
物联网是互联网的延伸与拓展，是新理念引导下新一代信息技术的应用集成创新。物联网以互联网为基础设施，是传感网、互联网、自动化技术和计算技术的集成，及其广泛和深度应用。其功能是，各类实物信息被不同的传感器感知、采集、形成数字信号，通过各类网络快速传输到信息处理层，加工处理的信息形成信号或知识，一方面为管理服务提供信息依据，另一方面可以通过传输层反馈至传感设备，实现对实物的 *** 作。物联网既是网络技术的发展，又是自动控制技术在巨型复杂系统中的应用。物联网的应用是工业化与信息化的深度融合。过去，信息技术与制造业“两层皮”，信息基础设施与实物基础设施“两层皮”，信息基础设施建设、通信、互联网、数字内容等领域独立发展。物联网集合了许多现代信息技术，实现信息基础设施与实物基础设施相结合，把信息化融入产业发展、人民生活和社会管理的各个方面，推动信息技术、互联网技术、自动化技术在更多领域深度应用，促进更多行业、更大范围的信息化与工业化的融合。如智能交通是在车辆大幅度增加后，传统的交通管理模式不能满足交通安全需要的情况下发展起来的；城市智能化管理是在城市功能不断丰富和互联网普及的情况下，为了提高管理效率而发展起来的。物联网产业是传统产业与新兴产业的有机结合。物联网技术的应用与推广，将改造提升一批传统产业，带动一批新兴产业发展，扩大一批传统产业的市场规模。目前，物联网大都在传统产业应用，如交通、物流、电网、石油天然气、食品等行业，极大提升了这些传统产业的效率，改进了发展方式。同时，物联网的应用带动了相关制造业和服务业的发展，包括芯片、传感器、集成模块及设备、中间件制造业，以及应用系统设计与集成、软件开发、试验检测、工程实施、云计算等高技术服务业的发展，扩大了其市场规模。
二、物联网功能多、应用面宽，产业链中服务业比例高，产业发展潜力巨大。
从物联网本身的特点和规律看，物联网产业发展潜力巨大，大有作为。一方面，物联网功能多、应用面宽，以市场需求为发展动力。物联网技术的应用是运营、管理和商业模式创新引导的集成创新。发展物联网的动力是满足市场需求，节约能源、降低成本、改善管理、提高效率和便捷生活。物联网不仅应用于诸多影响国计民生的重要行业，而且在日常生活等领域拥有巨大潜在市场。一是以政府公共服务为主的公共管理和服务市场。如电子政务、城市管理、医疗、教育等领域。二是企业为主的行业应用市场。如电信、电力、物流、石油天然气等行业。三是以个人和家庭为主的消费市场。如购物、家用电器、休闲娱乐等消费领域。随着技术的不断发展，物联网服务的领域正在扩展。另一方面，物联网产业链长，是制造业与服务业的有机融合，对加快发展现代服务业具有重要意义。纵向看，物联网的产业链可以分为上、中、下游。上游是网络设施、终端设备、传感器、芯片、集成模块、中间件制造等相关制造业；中游是互联网及其运营服务；下游是物联网的用户和服务商，包括应用系统设计和集成、软件开发、试验检测、工程实施、云计算和系统运维等高技术服务业。物联网涉及众多应用领域，是一个跨多学科多部门的细分市场。每个物联网应用领域又构成各自的产业链。物联网产业链中服务业比例较高。物联网产业的中、下游大都是信息技术服务业。发展物联网不仅将带动相关制造业发展，而且将极大促进高技术服务业的发展，形成服务业新业态。同时，由于物联网是根据应用系统特点设计的网络，解决的问题不同，应用方案也就不同。因此，发展物联网不能简单地引进技术，不能照搬照抄国外经验，必须有本国的技术支撑。物联网应用具有本地化优势和主动权，主要体现在应用设计自主权和采购主导权方面。
三、物联网应用一般在社会效益较大的领域优先布局，逐步向生活消费领域拓展。
目前，全球物联网产业部分领域处于重大技术突破的孕育期和产业发展初期，物联网技术的研发和应用主要集中在美、欧、日、韩和我国。从世界范围看，物联网技术发展和应用主要呈现以下趋势：
第一，需求导向，整体规划，目标明确。近些年来，欧美日韩等纷纷出台发展物联网的战略计划。一是在社会效益较大的领域优先布局，逐步向生活消费领域拓展。目前，各国政府主要在医疗、电子政务、电网、教育、交通、城市管理等领域推行物联网计划。如，近年来，美国政府以刺激经济为目标，重点支持宽带网、智能电网、卫生医疗信息技术应用等。欧盟从发展绿色经济的角度出发，优先发展智能汽车和智能建筑，2009年发布的《欧盟物联网战略研究路线图》又提出了航空航天、汽车、医药、能源等18个物联网主要应用领域。日本从营造“使国民安心和有活力的社会环境”出发，以交通、医疗、教育、环境监测、政府治理等公共领域的信息服务为重点。韩国则从寻求增长动力和发展优势产业出发，在食品和药品管理、交通和物流管理、环境监测、安全监测、工业自动化等方面进行应用示范；国际金融危机发生后，又提出发展智能通信、家庭应用和娱乐等，推动物联网在消费领域应用。二是根据实际需要确定物联网应用重点，有针对性地解决行业问题。三是市场需求驱动，企业自发创新发展。大部分物联网技术的应用是水到渠成，当信息技术发展到一定程度，就出现了应用物联网技术的市场需要。如物流行业最初应用物联网技术是出于对食品安全监控的需要；发展云计算是一些掌控信息资源的企业，为了利用剩余的计算资源，通过商业模式创新与技术创新发展起来的。
第二，坚持成本效益原则，提高社会整体效益。有些大规模应用的物联网投资巨大，只有当其整体效益超过提供者和用户负担的成本时，投资才有意义。与此同时，还要发挥各种合作机制的作用，多层次、多渠道、多方式推进国际科技合作与交流。鼓励境外企业和科研机构在我国设立研发机构；鼓励我国企业和研发机构积极开展全球物联网产业研究，在境外开展联合研发和设立研发机构，大力支持我国物联网企业参与全球市场竞争，持续拓展技术与市场合作领域。
第三，应用导向，技术和标准先行。目前，全球物联网产业的核心技术尚不成熟，标准体系正在构建中。研制与物联网有关的标准不仅有利于规范市场、指导产业发展，而且对各国掌握物联网产业发展的主导权具有重要意义。因此，发达国家在发展物联网的过程中，一方面根据应用需求进行技术研发，掌握关键核心技术；另一方面要在制订标准上狠下功夫。
（作者系国务院发展研究中心技术经济部部长）

行业主要企业：大富科技(300134)、梦网集团(002123)、共进股份(603118)、胜宏科技(300476)、润和软件(300339)、立昂技术(300603)

本文核心数据：零售领域物联网普及率、零售领域中使用物联网的原因

物联网下游行业占比12%

零售业一直是许多新兴技术应用落地的首选，根据IoT
Analytics的数据，智能零售领域在2020年全球物联网下游细分市场中占比12%，仅位于工业、交通与能源之后。

物联网普及率达94%

物联网为零售业所带来的位置跟踪、个性化信息、库存维护等功能，能够为零售企业在企业安全、库存管理、决策建议等方面提供一定帮助。——在微软调查的公司中，94%的零售企业表示已经应用了该技术，并且有88%的组织表示，至少有一个项目已经达到了“使用”阶段。

“学习”阶段项目占比最高

尽管，物联网能够为零售企业带来管理与生产上效率的提高，但到目前为止，各地零售企业对于物联网与其零售业务的结合仍旧保持保守态度，因而从物联网项目的所处阶段的占比来看，目前为止，处于“学习”、“使用”和“试验/验证”阶段的零售物联网项目分别占总零售物联网项目的28%、26%和24%，而在“购买”阶段的物联网项目则仅有22%。

生产流程监控是物联网在制造业中的最大原因

总体而言，物联网用于提高运营效率，增强客户直接接触点。接近一半的公司表示，供应链优化是一个关键的用例，超过三分之一的公司将库存优化作为其使用该技术的主要方式。监控和安全是物联网在零售环境中的首要应用——不仅用于店内防损，还可以通过整个供应链监控商品。不太常见的是，各组织也在利用物联网进行直接的客户互动，包括自动结账和个性化的折扣，这是基于可自前端获得的运营效率。物联网也打消了零售公司在安全方面的顾虑。

解决方案的沿用是第一大问题

在零售业领域，由于零售行业产业链环节较多，因而物联网与传统零售行业进的融合无法一蹴而就，许多企业仍在继续沿用传统的零售行业解决方案。此外，引入物联网带来的便利有时并不能直接解决传统零售行业中现存的问题也成为了零售物联网全面应用路径上的一大挑战。

以上数据参考前瞻产业研究院《中国物联网行业细分市场需求与投资机会分析报告》。

---