最近军工，半导体，券商板块持续调整，后市还有上行的潜力吗？

职业红哥来解析一下，希望可以给散户朋友们一些帮助！

军工，半导体，证券，其实这在市场上都是人气板块，基本都是可以独撑半边天的行业，从而撑起市场的板块！

但在去年七月起他们就不在跟随指数，盘中就算异动但大多票并不跟随指数，这和去年开始的市场风格有原因！红哥来跟你谈谈～

去年七月13日几大指数见那个箱体的高点，随后就在3200～3450这个箱体震荡，这三个板块，基本就是在那个时间背离并不在同步指数。

这是因为盘面有了风格上的转化，指数被权重指标把持，基本和大多票没了关系，尤其开年来指数更是气势如虹，在上一个台阶，但这三个板块里的票多数调整，市值越小调整幅度越大！尤其今年这后半月，这里板块大多票破位下跌趋势！

那么他们未来还有希望吗？什么时间走行情，我们来探讨一下～

先说半导体～如果中长期跟踪.其实这一板块个股已经先于沪指走了牛市，是提前跑赢了大盘指数，当然不是全部是里面的一些核心代表.比如封测大佬们～华天科技～长电科技-通富微电-晶方科技。再到芯片龙头，卓胜微，北京君正.兆易创新.等等一批半导体芯片个股在2018-201919年启动到2020年后半年就是7月都已经翻了N倍，涨多了就调整，这个其实还是比较正常的！

一些散户朋友们的感觉芯片半导体不行.那是因为你们在人家热炒翻N倍后才去做的，所以就认为不好.并一路调整，这个是空间和时间有错觉，翻看之前，眼光看远点就明白些，这行业红哥跟踪数年，比较水，至于以后红哥说两点。

1.我们知道科技兴国是高层定调！芯片产业是电子信息行业的高端技术，之前我们芯片国产化率不足10%。所以我们的中兴通信曾经被卡脖子，差点干停摆。惨痛教训下，国家已经意识到在自主自强的道理。逐渐提高以及诸如5G通信、互联网汽车、智能电网、大数据云计算等新兴产业的蓬勃发展。芯片国产替代路漫漫，但已经开始扶持并进入发展期。从今年封测等业绩看都是大幅增长的，所以这一行业景气度存在，那么股票上涨的的逻辑就存在，这样我们是可以看2.在市场上一些个股相比低位业绩翻了N倍。一些个股属于伪半导体蹭热点嫌疑，所以在 *** 作上要注意逢低分批去建仓买进，需要仔细研究和甄别是真的有自己技术和能力的公司，未来才可以有正收益的回报。

再谈谈证券，此板块红哥也分析多次，但既然还有人问，职业红哥又是熟悉的行业就不免再来啰嗦一下。

一.证券未来不再是是牛市的旗手，起码整体板块不会在是，主要是未来银行领证券牌照是很快就会实现的，这样他们不再是独门生意，这样整体在牛市也不是稀缺的行业，

二.证券48家公司业务能力良莠不齐.业绩当然不会全都优秀，最近跌得多的多是中小证券，市场8成票持续新低，1700只票创股灾新低，老手判定有一批票融资盘有危险，质押给证券的证券就是压在证券身上的石头，当然这个小证券不堪重负的可能性更大.当然8成小票不可能一直这样跌，但看到领导严查违法的问题，一些证券会有些牵连。这也是未来悬在证券头上的利剑！

所以未来在选股上还是要多加甄别【这一板块红哥有多篇问答分析，有兴趣的朋友可以去红哥问答里去找。】

不过在市场这样成交之下，大多证券票块还是比较活跃的板块，所以被套朋友也不着急，随后仔细甄别个股后去波段 *** 作到亏不了钱，就看赚多少？

军工板块，不用说，这一板块的未来看好的逻辑依然存在，强国必然强军，最近周边也小有摩擦，所以对于这一板块红哥也是看好，一些核心技术的公司，在调整下来都是逢低布局的良机，起码。红哥认为比白酒靠谱的多，这一板块红哥也有详细的问答分析，感兴趣的朋友可以去红哥以往的问答里去看看。

今天就说到这里，总体这3个板块，尤其是半导体和军工，红哥自己也是看好，并有布局，希望能陪大家在今年有好的收获。

关注职业红哥，我们一起走真的牛市行情，

不过是供求关系的相对变化而已。如果那说的是机械硬盘（HDD），里面都是马达机械臂磁头半导体激光器和磁碟这些组成，受半导体产能影响的相关度不大。如果说的是固态硬盘SSD，2021年第一季度一直在降，因为电脑等消费端（client/ retail）的需求预期一直在降，会降到疫情之前。疫情期间NAND晶圆的备货水位是充足的。不过第二季度开始很大可能要涨回去：1）各家NAND大厂会主要以企业级市场比如服务器存储阵列应用为重心 2）新世代产品上市，旧款库存并不多。3）众所周知的一点，美国德州的寒潮直接让三星奥斯汀厂停工到3月2日，月底才爬坡到受灾之前。

盘面观察

周五，A股三大股指集体呈现低开高走再回落的走势。两市合计成交额10062亿元；北向资金净买入额4.57亿元。盘面观察：文教休闲、煤炭、半导体等板块涨幅居前；而矿物制品、供气供热、航空等板块跌幅居前。截至收盘：沪指跌0.96%，报3447.65点；深成指跌1.37%，报13020.46点；创业板指跌1.55%，报2748.64点。

 

后市展望

去年初开始，我们在各种场合都提到一句话：此次疫情风波将导致的中长期结果仍不明朗，但全球政治、经济、地缘格局有可能发生世纪级别的变局。而近期让全球关注的东欧局势变化其实本质上仍是后疫情时代全球经济复苏、产业链争夺的博弈，我们坚持不谈政治，地缘变化对资本市场的直接影响和供求变化带来的间接影响也反复讲解，但资本市场最终还是会回到自身的运行规律上来。

去年底开始，我们在各种场合都提到三个关键词：科创兴国、能源革命、稳增长！

科创兴国：从19大顶层提出“新时代”开始，我国的经济发展就已经由高速增长阶段转向高质量发展阶段，由“量”转“质”的核心是质的提升；“新时代”强调经济动能转换，科技革命和产业变革正在全球范围内催生新一轮的工业革命，先进制造业成为重要的政策发力点，其后更有中美摩擦等内外部环境压力驱动中国向全球价值链中高端升级；能否走好这步棋，可谓决定着中国制造乃至中国经济未来的走向。

能源革命：“2030年前碳达峰，2060年前实现碳中和”；能源革命是全球财政政策共振的焦点，定调了国家级绿色发展战略；是开启第三次能源革命和第四次工业革命的重要支撑，标志着绿色产业周期拐点出现；是十四五期间乃至更长时间维度的大级别确定性主题，并且将对新能源、化工、建筑、环保等产业产生革命性深远影响；在中长期内蕴藏极大的相关主题投资机会。

稳增长：时隔多年之后，在疫情变化和全球局势变化背景之下，为了对冲逐渐加大的经济下行压力，从去年底开始的中短期维度内，我国“稳经济增长”的迫切性大大提升；中美经济周期已经开始呈现高度不同步特征，中美在阶段性货币政策上也出现完全相反的分化，中国手上还有“很多牌”（调控政策）可打，此前偏紧的一些投资和金融政策开始有所放松。

 

*** 作策略

值得注意的是：稳增长（大金融大基建）、能源革命（碳中和新能源）、科创强国（大科技大军工）本身更像一个需要政策平衡但实际很难完美平衡的“不可能三角”；当短期政策偏向“稳增长”，“科创强国”和“能源革命”就可能阶段性边际弱化，但其长期目标并不会发生变化；而近期欣慰的是，稳增长主线有逐渐从传统周期向新基建等成长板块扩散的迹象。

【广发 证券首席投资顾问 赵愚睿，执业证书编号：S0260614060014】

---