2021『量化圈』年度最佳论文出炉（附下载）

2021『量化圈』年度最佳论文出炉（附下载）

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一年一度的QIML年度总结大会如约而至~

今天我们首先要介绍的是2021年度最佳论文榜单。SI评选了年度最佳：量化投资、ESG、固定收益、资产配置领域的最佳论文，下面让我们一睹为快吧！

获取全部论文，见文末

量化投资

2021年度最佳量化论文来自PGIM：

2021年度最佳

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量化投资

《U.S. Stock-Bond Correlation: What are the macroeconomic drivers?》

“在机构投资组合构建中扮演重要角色的股债相关性，在过去20年里一直呈负相关。这种负相关使得股票和债券可以相互对冲，使相关投资官能够在满足投资组合风险预算的情况下增加股票配置。然而，股票与债券的相关性并非一成不变。事实上，在2000年之前的30多年里，它一直是正的。股票和债券收益正相关的回归，可能要求投资官们重新考虑他们的资产配置。”

相关人气论文

1、Quantitative Credit（Man Group）

2、A Dynamic Multi-Asset Approach to Inflation Hedging（S&P Dow Jones Indices）

3、Hedge Funds vs Alternative Risk Premia（Financial Analysts Journal）

4、ESG Risks in Sovereign Bond Portfolios and Debt Investing （EDHEC-Risk Institute）

5、Factor Investing in Emerging Market Credits（Robeco）

ESG

2021年度最佳ESG来自Robeco：

2021年度最佳

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ESG

《The Incredible Upside-Down Fixed-Income Market》

“近年来，可持续投资取得了惊人的进展。它已经从一个小众的投资风格变成了一个价值数万亿美元的主流产业，同时可持续发展的兴起也产生了一些令人震惊的统计数字”

相关人气论文

1、ESG in Credit（Fitch Ratings）

2、Water: From a systemic and unpriced risk to a measurable opportunity with positive impact（Impax Asset Management）

3、Valuing Biodiversity: The tools at our disposal（Manulife IM）

4、Passive Investing 2021 – Rise of the social pillar of ESG（CREATE-Research/DWS）

5、A Data-Driven Approach to Climate Change（Man Group）

固定收益

2021年度最佳固定收益论文来自CFA Institute Research Foundation：

2021年度最佳

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固定收益

《The Incredible Upside-Down Fixed-Income Market》

“虽然固定收益投资者不得不习惯负利率和收益率，但关于一个在直观上具有挑战性的概念讨论仍在继续。CFA协会的这篇论文通过探索负收益债券市场，并询问谁在购买这种债券以及为什么购买，从而引发了这场辩论。”

相关人气论文

1、Emerging Market Green Bonds Report 2020（Amundi/IFC）

2、Direct Lending: How senior is your debt?（Federated Hermes）

3、Rethinking the Role of Fixed Income Along the Retirement Savings Journey: From theory to practice（MFS IM）

4、The Investment Implications of Covid-Induced Debt Overhang (PGIM Fixed Income)

资产配置

2021年度最佳资产配置论文来自Oliver Wyman：

2021年度最佳

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资产配置

《Understanding Past, Present, and Future of the U.S. Equity Market》

“本文分析了长期推动美国资产市场，尤其是股票市场的长期和结构性力量。他们质疑为什么美国股市的估值会随着时间的推移而发生如此大的变化，以及历史估值方法是否能够应对其中的许多因素。作者提出了一种新的估值模型，它可能有助于为未来的不确定性提供一些帮助。”

相关人气论文

1、International Guide to Cost of Capital: 2021 Summary Edition（CFA Institute Research Foundation）

2、Stocks, Bonds, Bills, and Inflation: 2021 summary edition（CFA Institute Research Foundation）

3、Clearing Hurdle Targets Amid Rising Rates（Nuveen）

4、Cash Dethroned: Reallocation opportunities for insurers under Solvency II（M&G Investments）

5、Is Diversification a Myth?（State Street）

6、A Source-based Approach to Managing Inflation Risk（Wellington Management）

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2021最佳论文

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