什么是资本控制Capital

资本控制（capital controls）是对一国居民持有与交易外币资产的法律限制。

由来

中国资本管制的概念的形成与中国整体经济改革的进展是密切联系在一起的。1993年12月29日，中国人民银行公布了《关于进一步改革外汇管理体制的公告》，从而把外汇体制改革放在了社会主义市场经济这块基石上，并提出了把实现经常账户下的可念皮旅兑换作为突破性的第一步。从此，资本管制这一概念真正形成。资本管制对整体经济改革具有生命意义。

内部控制与资本控制的关系

控股公司（母公司）的资本控制是股权投资引起的，由控股公司实施的一种控制。它不仅包括控股公司为了实现整体、组合，持续财富最大化目标而统驭子公司财务和经营决策的措施，也包括所从事的管理活动和控制手段。该定义包括以下涵义：

（1）资本控制的唯一依据的股权投资，非股权投资而形成的控制不属于资本控制；

（2）资本控制的适用范围是以股权投资为主要连接纽带的企业集团；

（3）资本控制仔凳的主体是控股公司，客体是集团子公司，不包括未形成实际控制的参股公司、关联公司；

（4）握纯资本控制的目的是从子公司的经营活动中获取利益，这种利益包括取得资本收益在内的有利于集团整体利益、长远和组合效益的多种利益；

（5）资本控制既包括控制权力，也包括实施权力的管理活动和控制手段。

控制关系形成的方式，不仅是控股公司的基本特征之一，也是控股公司存在的前提，对于被控制的子公司来说，它构成了“外部控制”最主要的形式。作为对子公司的“外部控制”，资本控制的出现与单个企业内部控制的局限性密切相关。

内部控制最权威的定义来自1994年由国际内部审计师协会（IIA）、美国注册师协会（AICPA）、美国会计学会（AAA）、管理会计师协会（MAA）和财务执行官协会（FEI）共同组成的垂德威委员会发布的一个纲领性的文件——《内部控制的整体框架》（即COSO报告）。该报告对内部。控制作了如下定义：内部控制是为了保证企业经营业务的效率性，财务报告的可靠性和相关法规、制度的遵从性，而由董事会、经营者及其他成员实施的一种过程。就内部控制的涵义而言，它仅适用于单个的法人企业，而不适用于由众多法人组成的企业集团，尤其不能用于母公司对子公司的控制。从企业集团来看，它是由许多涉足不同行业的成员企业组成，处在不同行业的成员企业（子公司）由于经营业务各不相同，各自的业务流程必然是大相径庭，其关键控制点也就大不相同。因此，适用于某一个行业、某一个子公司的内控机制，未必适用于其他行业和其他成员企业。由此可见，单个企业的内部控制对于作为出资人的控股公司来说，很难满足其对于公司进行管理控制的需要。笔者认为控股公司只能通过资本控制，即股权控制关系、控制关系和委托代理关系来实现对子公司的控制。

出资报告？说的是出资证明书吧。当然不一样，脊团作用差别大了

出资证明书（capital contribution certificate）是表现有限责任公司股东地位或者股东权益的一种要式证券。有限责任公司不同于股份有限公司，其全部资本卜键并不分为股份，但是，有限责任公司的股东也有自己的出资额。在有限责任公司中记载股东出资的法律文书就是出资证明书，

验资报告，是指注册会计师根据《中樱弊橘国注册会计师审计准则第1602号-验资》的规定，在实施审验工作的基础上对被审验单位的股东(投资者、合伙人、主管部门等)出资情况发表审验意见的书面文件。

经济资本(Economic Capital，EC)源于统计学概念，这一名称原意是要把它和监管资本 (Regulatory Capital，RC)或会计报表资 本区分开来。但随着监管机构的认同，经济资本方法和理念已经被运用到一些发达经济体的金融保险监管体系，例如银行业《巴塞尔协 议》和欧盟保险业偿二代体系。 随着中国“偿二代”的推出，监管机构所要求的资本也更注重反映公司实际的风险情况，更强调从公司特定风险状况出发进行资 本评估。但监管层面仍主要从保险公司能否兑现其对保单持有人未来的承诺出发，还是一种基于保守估计的资本要求。经济资本与中国 “偿二代”监管资本相比较，一是评估基础不同，经济资本评估以市场价值为基础，能够及时反映风险变化；“偿二代”评估则以会计 报表账面价值为基础，计量结果与市场变化情况无直接关联。二是模型基础不同，经济资本的计量主要依托按照公司具体情况定制的内 部模型，加入了资产负债联动机制与资产再平衡策略，考虑了一定的公司管理因素；“偿二代”监管资本则采用行业统一的风险因子进 行计量，未体现各公毁做慎司的具胡清体差异。因此，保险公司在考虑监管机构与评级机构的资本要求以外，纤敬还应结合公司实际，建立基于公司内 部模型的经济资本评估框架，对相应风险进行量化管理。可以说，经济资本与监管资本是互为补充、互为促进、互为参照的关系。

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