日月光:大陆IC业犯了初级错误

 

　　大概大陆总部基地落户上海金桥让人心情不错，昨天，全球半导体封测巨头日月光掌门、董事长张虔生首度面对大陆媒体时，没有什么忌讳。

　　当记者问他如何看待大陆半导体产业时，他有些不客气地说：“大陆半导体业犯了一个初级的错误。”

　　大陆犯了“初级错误”

　　这个初级错误，在他看来，是一种类似于好大喜功的思维。

　　“以为半导体业只有英特尔，导致基础没打好。”他强调，不要以为只有做晶圆才叫做半导体，相比而言，封测才是半导体制造业的基础环节，全球半导体大陆这个都没做好就想做尖端，所以造成几家公司发展得都不好。

　　他没有直接批评具体企业。但业界心知肚明，他在指那些代工企业。过去几年，中国确曾掀起一波半导体代工发展高潮。2005至2007年，在地方政府推动下，曾遍地开花。不过几年过去，许多上马的项目已销声匿迹。

　　张虔生说，过去多年，大陆半导体业两大基本要素都不具备，“人才、设备都没有，土地并不是重点”。

　　“半导体业的人才不是农民工。你用的人都是外籍军团，成本怎么便宜下来?”他反问。

　　这戳到本土半导体制造业成本结构痛处。比如一个12英寸半导体制造厂，80%的成本来自设备，其中隐含大量核心技术。另外约10%来自人力。被许多人看成核心要素的土地，并非核心要素。

　　他用一半时间谈论人才，强调没这要素，结果会是“高投资、低效益”。他举例，截至目前，日月光大陆厂运营成本仍超过台湾地区，原因是受过训练的人才缺乏。他透露，为化解矛盾，公司已将至少2000名大陆员工派到台湾培训，隐含大量成本。

　　他似乎还“看不上”许多大陆半导体企业。一个明显例子是，他认为，大陆的封测企业同行甚至没有被收购的价值。

　　他介绍说，全球封测市场有150多家企业，绝大部分都很小，日月光营收虽超过60亿美元，但市占率也不过7%，市场急需整合。当被问到是否考虑并购大陆同行时，他说，机会不大，因为它们的营收与技术实力都不强，而且收购重视人才，买下个企业，如果人才不行，还得重整，不如自己做。

　　“除非客户有要求。”他说，日月光与飞利浦、NEC的整合案都是应客户要求。

　　日月光的危机?

　　不过，iSuppli中国高级分析师顾文军不太认同张虔生的观点。他说，强调封测没错，它一直占据产业链最大部分，本土市场也是。但本土产业处于追赶阶段，更应注重整个产业链培育，协同上下游，依托市场进行超越。

　　“事实上，大陆封装企业发展很快，比如长电科技[7.68 3.23% 股吧 研报]已进入世界前十名。”他说。

　　顾文军认为，张虔生的观点，透露出日月光的长远危机：大陆庞大的需求，已成半导体业制造与封测成长基础，未来10年，一定会涌现产业巨头。届时，日月光会面临巨大冲击。

　　这似乎也不是虚言。日月光虽然是全球第一大封测巨头，但之前，其布局重心一直在境外，尤其是台湾地区。截至目前，台湾一直未对高端半导体封测业西进大陆松绑，日月光大陆项目主要是中低端业务，相比长电科技、通富微电[7.78 4.57% 股吧 研报]等本地对手，并不具备明显优势。

　　张虔生此前一直想快速朝大陆转移而不得。面对台湾政策限制，2004年他曾对外表示：“把老虎关在这边，搞了半天都变成病猫了……事实上，应该放最厉害的老虎出去。”2006年，他曾打算将个人持有的18.4%的日月光股份，转售凯雷集团，以曲线西进大陆，但台湾地区最终仍未松绑。

　　“如果不是政策限制，韩国、美国的同行哪里能起得来?”日月光内部人士对本报表示。

　　张虔生倒没有回避这一话题。他坦陈，过去几年，台湾地区奉行所谓“戒急用忍”，导致产业发展空间受限，直到2008年当局政策变革才有明显改观。

　　昨天，日月光大陆除了总部奠基仪式外，还举行了上海金桥项目的动工仪式，后者是一个规划投资高达240亿元的项目。未来8到10年，公司将在大陆投资400亿元。

　　即便如此，2011年的封测业想重现过去几年20%至30%的高成长，几乎不太可能。张虔生说，今年可能只有5%。所以，他期待产业走出分散局面，出现整合。

　　这意味着日月光很可能会大动资本手段。事实上，过去多年，它曾完成多起并购，张虔生本人也曾被冠以“并购大王”称号。

　　张虔生的脸上看不到什么焦虑。他似乎不认同这类观点。“全世界半导体企业90%都与日月光有关联。”他说，到大陆投资设立新厂，并不意味着要关闭台湾地区的基地。事实上，台湾生产项目仍在持续扩大，比如高雄厂、中坜厂的产能都将会扩大3倍，未来台湾地区的员工将达到5万到6万人。

　　“当然未来8到10年，大陆应该更多，10万到20万都有可能。”他补充道。