重磅！通胀爆表美联储出手：加快缩减购债步伐 暗示2022年将加息三次

美联储议息会议落下帷幕。美联储发表声明称，将加快缩减债券购买规模，并预计在2022年加息三次，以控制通货膨胀的速度。

美联储维持利率不变 点阵图显示预计明年加息三次

美国联邦公开市场委员会（FOMC）当地时间周三公布最新利率决议，将基准利率维持在0%-0.25%区间不变，将超额准备金利率（IOER）维持在0.15%不变，将隔夜逆回购利率维持在0.05%不变，符合市场的普遍预期。

据报道，美联储于11月首次宣布要缩减每月债券的购买规模，而本月15日的声明表示，将加快缩减的速度。从明天1月开始，美联储将减少购买价值200亿美元的国债和价值100亿美元的抵押贷款支持证券。

美联储点阵图显示，所有委员均预计美联储将在2022年开始加息，具体为2022年和2023年分别加息三次。委员们对政策举措持鹰派态度，坚定地倾向于加息。在18名FOMC委员中，12名委员认为明年至少将加息3次，6名预计明年加息不到3次，没有任何委员看到明年利率保持当前近零水平。

图片来源：美联储

政策立场的变化也反映在经济数据预期方面，美联储委员们对2021年美国实际GDP增长预期区间调整为5.3%-5.8%，较九月时的5.5%-6.3%进一步下降；失业率预期为4.0-4.4%，与前值4.5%-5.1%相比同样下滑。核心PCE物价指数预期为4.4%-4.5%，较九月3.5%-4.2%继续抬升。此外，委员们对2022年的通胀预期区间也提升至2.4%-3.2%，继续超过2%的政策目标。

图片来源：美联储

Grant Thornton首席经济学家Diane Swonk解读称，12月决议声明显示出FOMC目前更“慌”了，这也是近几十年来我们第一次看到美联储追着通胀跑的景象。

据央视新闻援引美国劳工部当地时间12月10日公布的数据，美国11月的消费者物价指数（CPI）上涨了0.8%，同比上涨6.8%，达到1982年6月以来的最高水平，也是目前大多数美国人见过的最高通胀率。

美联储主席鲍威尔周三在利率决议后的新闻发布会上表示，美国通胀偏高，迫使美联储加速缩减购债。美联储将使用工具来支持劳动力市场，并防止高通胀变得根深蒂固。

鲍威尔称，近期美国新冠病例的增加和奥密克戎变异毒株均对美国经济构成风险。但FOMC官员们仍然认为，美国经济将急速增长，经济朝着充分就业这个目标取得了进展。

鲍威尔表示，高通胀给人们带来了巨大的困难，现在物价上涨的范围更广了。此外，美联储工作人员们大幅下修了对美国失业率的预期。尚且不知道劳动力短缺问题还将持续多长时间。

面对数十年来最严峻的通胀形势，美联储宣布将提前结束资产购买计划，并暗示倾向于在2022年以比经济学家预期更快的速度加息。

符合市场预期，美股大幅收高

美联储议息会议落下帷幕，将基准利率维持在0%-0.25%不变，符合市场预期。美股探底回升全线收高，道指收涨1.08%，纳指收涨2.15%，标普500指数收涨1.63%。

生物制药、半导体和互联网科技等板块全线走高。

个股上，礼来涨超10%，辉瑞涨近6%；AMD大涨8%，英伟达涨7.5%，阿斯麦涨5%；甲骨文涨2.76%，苹果涨2.85%，高通涨4%。

美原油期货小幅收涨。WTI 1月原油期货收涨0.05美元，涨幅0.07%，报70.78美元/桶。 布伦特2月原油期货收涨0.18美元，涨幅0.24%，报73.88美元/桶。

美元指数，尾盘跳水。截至纽约汇市尾盘，衡量美元对六种主要货币的美元指数下跌0.22%至96.3400。

这有好几个概念，美联储它是指美国联邦储备系统，相当于我国的中国人民银行（印钞的那个），即央行。美国联邦基金利率(Federal funds rate)是指美国同业拆借市场的利率，其最主要的隔夜拆借利率。相当于我国的上海银行间同业拆放利率（shibor），所不同的是，我国的银行不像美国银行那样频繁的进行银行间同业拆借，其利率影响不是很大。阁下所指的美元加息加的是美联储的息，然后影响美国联邦基金利率，致使整个银行业资金成本增加，从而传递给工商企业，进而影响消费、投资和国民经济。 如作比喻，美联储的加息就如我国央行调高基准利率，进而影响整个金融行业。例如基准利率一上调，所有的房贷利率都会因基准利率上调而上调，买房者就要多还利息了。 那么美联储的加息怎么影响美国联邦基金利率呢？ 美联储利率低，商业银行就会向美联储拆借，而不会向美国联邦基金（美国同业拆借市场）拆借。如联邦基金需要继续进行频繁拆借，那么就会调低自身利率，进而形成金融行业利率下调，包括银行的放贷。 美国最近的一次连续降息主要是美国次贷危机以后，为了挽救众多濒临倒闭的企业，大幅的降低美联储利率（最低0.07%）。简单来说，降息就是多印钞，让市面上有更多的美元，从而形成宽松货币。同时，美元也大量的外流，往他国进行投资。但也有弊端，例如美元贬值，在2008年的时候美元指数到达 历史 低点71.15。 而如今的不断加息，是收紧货币供应，抑制商业银行的放贷。同时，由于收紧货币会致美元升值，外流的资金会兑换成美元，流回本国。 当然，更重要的一点是汇率是相对的，美元升值了，那么与其兑换的币种就会贬值，比如EURUSD货币对。而各国的资金为了对冲美元升值的风险都会进行买入美元，毕竟人家升值能赚钱嘛，而本国货币贬值是要亏钱。没办法，国际贸易还是以美园结算为主。也就是说，美元一升值，那就是坐等收钱了。这就好如对股票的估值，股票还是一样的股票，愿出更高价买的人多了，那么该企业估值就高了，坐等数钱。当然，跟其贬值一样，升值也有弊端，即实体经济就不好混了，制造成本上升，抑制出口，国际竞争力下降等等。 也就是说，加息与降息不是可以胡来的事儿，同上降息一样，只有经济向好才会加息。比如GDP稳定，非农就业数据向好，失业率较低等等。那么加息的整个流程是怎样的呢？美联储加息，而美国联邦基金利率不跟随上升怎么办呢？不怕，这已经形成默契了。这默契需要一个过程，而这过程的机制是美联储先提高拆借利率，那么向美联储拆借的商业银行就会转向其他商业银行，即转向美国联邦基金，那么美联储的拆借利率就会孤零零的站在高处。这时美联储就要放大招了——在公开市场上抛出国债，吸纳商业银行过剩的超额准备（商业银行及存款性金融机构在中央银行存款账户上的实际存款准备金超过法定存款准备金的部分），致使流通出的货币短缺。 一旦短缺，那么同业拆借市场（美国联邦基金）的资金就紧张，于是也就迫使联邦基金利率与美联储的拆借利率同步上升。 美联储这种 *** 作一来二去，很自然的，就会形成合理的市场预期，即默契了。只要美联储提高自己的拆借利率，整个市场就会闻风而动，进而美联储能够直接宣布联邦基金利率的变动，至于美联储是否要辅之以其他 *** 作手段也就变得不那么重要了。 好像写得有点多，就到这了。关注“三人聚众”，掌握更多 财经 知识，有什么问题可以下方评论留言哦——三人行，必有我师。难道不点个赞？？？ 能让世界各国都头疼的事不多，美元加息无疑就是其中之一，那我们常常听说美元今年加几次息，这加息是怎么回事那，加息的目的是什么，下面就来聊一下这个问题，这属于科普类的知识了，禅风尽量用简单的语言来表述出来。美元加息，加的是什么息？我们知道美联储是美国的央行，也是世界的央行。美国能吸收存款的金融机构都需要在美联储开设自己的储备金账户，美联储设定存款准备金率。简单理解就是美联储给银行定了个红线，银行内的钱不能少于吸收存款的20%，就是说如果你吸收到10块钱的存款，最少在银行内要留二块，剩下的才能用于银行业务，这个值各国也不相同，但基本差不了多少。 如果其中一个银行留的钱到不了这红线了，就要想办法尽快补足，一般通过向资金充足的银行短期借贷来补充，这种短期借贷的利率就叫联邦基金利率。联邦基金利率就是银行间的贷款利率，美元加息就是加的这个利率。但是这个利率不是美联储下命令给银行的，而是通过美联储的 *** 作，让这个利率被动的达到目标的。 如果要上调利率，美联储就把债券卖给各银行收回美元，银行的准备金不达标了，就要想办法尽快补上，但是同时有多家银行钱都不够用的时候，那银行间的贷款利率就高了，同时市场上流动的美元也少了，这也就是加息的后果，就是减少市场中流动的美元，这就是加息的含义。加息的目的是什么？加息的目的直白的说就是掠夺世界财富。现在我们都知道美元加息就会减少市场中流动的美元，美元就会升值，而非美货币都会贬值。世界各国的资金为了对冲风险就会买入美元，资金大量流向美国，造成美国的股市、债市、汇市一片繁荣，走出牛市。但同时加息会造成实体经济的日子不好过，出口降低，毕竟货币升值造成制造成本升高，在国际上竞争力下降。 但是什么时间加息是美国说了算。美国加息都是在经济向好、GDP稳定、 CPI在2%以上、非农就业数据良好，失业率较低的前提下才加息。加息前先把大量资金慢慢的投进股、债、汇三大市里，然后开始加息周期，什么时间美国的经济承受不住的时候，加息周期就结束了。提前进入三大市的资金这时都赚了个盆满钵满，这就是传说中的剪羊毛的一部分 *** 作，当然这也是加息的目的。 看了大家的回答，都只是就是论事，讲的是美国央行调控经济发展速度和规模的问题，都没有说到经济的最本质的问题。美国为什么敢加息？有两点必须要着重强调。 第一，表面上看，加息会拉高美元，进而增加美国企业的生产成本，由此再拉高美国产品的岀口价格，这样岀口就会减少，这样似乎对美国经济不利，但美国为什么不怕呢？或者说为什么不是很怕呢？因为美国在大多数的前沿 科技 领域站在世界的前列。就好比大家都要用铁，来做菜刀、锄头、武器等等等等，但冶铁技术美国的最好，你有铁矿石却冶不岀好铁怎么办？只有去美国买，那价格就由美国说了算。举个现在的例子，大家要上网，美国的网络技术是世界上最好的，你只能掏钱，大家要看电视，要用手机，美国的芯片技术（半导体技术）是世界上最好的，你只能掏钱买，如果你没钱买，又想要，怎么办？只有做苦力来换或者用原材料来换。那么美国就有权制定规则，再由此制定价格，我有好东西，而且只有我有，你想要吗？想要，那就得听我的！你也可以说不要，你不要也可以，但你将越来越落后，最后被淘汰，就象你可以不要铁制武器，你拿着石制的或者木制的或者青铜器的武器去对抗，那你只有死！你不要美国的先进技术，那美国人就说你是反人类的，是落后腐朽的，然后把你划定为恐怖国家，美国就有理由带一帮小弟来欺负你，消灭你，你怎么办？打又打不过。没办法你只有屈服或者被消灭。想来想去还得买美国的前沿技术，那价格就由美国说了算！所以美联储加息提高美国企业生产成本，对美企的岀口影响是有限的或者说是可控的。当然并不是所有的前沿的核心技术都是美国的，这样美国就要平衡美元价格（企业成本）和岀口的关系了，当消费和岀口减少（经济不景气），美联储减息，降低美元价格，减轻企业负担，增加消费和岀口，从而刺激经济。当消费和岀口增加（经济繁荣），美联储马上加息拉高美元价格进而拉高核心技术产品价格，你是不是要付更多的钱了？或者要用更多的劳动更多的原材料去换了？美国人又发财了。根本原因是他有先进的核心技术，能生产岀先进的产品，你呢？你有什么？你没有，那你只能亦步亦趋。 第二，由先进技术支撑的美元是全权性货币，世界上流通的美元大概有六万亿（不包括美国国内），因为你要买美国的先进技术产品，美国人说你只能用美元来买，你要卖你的原材料或者劳动力，美国人说只支付美元，这样美元的地位就无可替代，美国人说你放心，我有核心技术，我还有大量的黄金储备，我还有先进的武器，你不用怕，用美元结算无风险。到此时你已经别无选择了，只能用美元，那美国人就可以决定印多少美元纸了，市场上美元纸太多了，美国就少印点（美联储加息，回收美元纸，减少市场上的美元纸），从而让你支付更多的成本（原材料和劳动力），用现在形象的说法就是美国人又要割羊毛了。好了，美国人（企业）有钱了，衣食无忧了，它又可以静下心来，空岀时间来，拿岀更多的资金来，吸引更多的人才，研发它的核心技术了！当然研发核心技术也需要时间，如果研发需要的时间超过了新产品（新技术）普及的时间，或者说有些别的国家把你美国的新技术吃透了，他也可以自己生产了，那美联储赶紧多印美元纸，从而降低企业成本降低产品价格。你追上来了，也会做先进的产品了，可是你刚刚追上来，跑得气喘吁吁，你的技术还不如我的成熟不如我的全面，我就、就用价格打压你，你还是竞争不过我，等你差不多完全成熟了，我马上又有新技术新产品岀来了，你再继续追吧，我又要欣起一场新的产业革命，累死你？！我有先进的东西，而你又不得不买来用，那你就得按照我制定的规则来，那我的美元就是霸气，就是全球性货币。我要印多少我说了算。 这样是不是美国永远就是老大了？那就要看别的国家在新技术领域能不能超过它了，你要超过它，可你的家当少，底子薄，怎么办？你只有先委屈地跟着它给它打工，然后你还要省吃俭用，忍辱负重，发奋图强，还要韬光养晦，不声不响，埋头做事。当然首先你要有相对独立的国家体制和相对稳定的政治体制，不然你无法静下心来研发你的新技术。 两千年前我们的汉朝，因为冶铁技术的先进从而渐渐摆脱了匈奴人的欺凌，一千年前我们的唐朝，因为弓弩的制造技术和先进的农业生产技术从而赶跑了突厥人，五百年前，我们的明朝，因为火铳技术的发展驱逐了蒙古铁骑，今天呢？新技术革命层岀不穷，我们还需要多少代中华儿女的艰苦努力才能赶上去？！ 美元是纸印的，它的背后是强大的新技术支撑，是先进的生产力。当然它是不是一直先进下去，那就让 历史 来证明吧，反正谁活着谁就能看得到，活着是要努力的！要努力地活着！！！不过老子说过物极必反，马克思说过资本主义总有它的落后性，是不是我们可以弯道超车？弱者不得好活，强者一般都不得好死。要了解美国货币的投放方式，这也是一个典型的利率市场化的国家，中国其实在利率政策上也试图靠近类似于美国的利率市场化。美联储类似于央行的角色，而各商业银行获得资金开展金融业务。商业银行的资金并不是都来自于美联储，而是通过频繁的同业拆借。比如美银没钱了，直接从摩根大通批发资金，或者另一家，这是个举例。同业拆借在美国金融业异常繁荣，只要拉来的资金成本低于贷款的收益利率，他们就会尽量多的进行拆借。 美联储的角色就是其中一个拆借对象，当商业银行间拆借利率高于美联储的时候，说明市场资金有大量的需求，商业银行就转而向美联储拆借。这样商业银行间拆借的利率就会下降，因为美联储批发美元更加便宜，大家都买便宜的。 而当美联储提高利率，商业银行间拆借利率有可能低于美联储基准利率，这就导致了银行间拆借又取代了美联储的资金批发，而为了获得更加便宜的资金，银行会努力归还美联储的借款，并把借款转化为银行间拆借的需求。你看，美联储加息提升了银行间拆借的需求，美联储回收了借款，市场上流通的美元减少了。而商业银行间拆借利率也水涨船高。 所以，加息对于美联储是一种市场化的紧缩政策，通过利率因素抑制商业银行的贷款需求，由于商业银行是自负盈亏理论上可以倒闭的私营机构，所以这种机制能够很好的促进 社会 整体信贷的紧缩。 不过这个机制未来也要受到挑战，那就是美国的一些大而不倒的案例导致了道德风险，倒不掉，那么银行就不管风险，乱放贷，这样美联储通过基准利率调节货币市场的效果就会打折扣，因为提高利率依然有很多人会放贷。所以奥巴马时代签署了《多德-弗兰克法案》，不过可惜的是，这个法案既没有解决大而不倒，而在特朗普时代还被废止了。 次贷危机爆发以后。美联储实施极度宽松货币政策。表现在两个方面。一个是扭曲 *** 作 也就是我们常说的QE。美联储资产负债表膨胀到四万多亿美元。等于直接印钞。另一个是把美元利率降低到零以下实施负利率正常。 极低成本的美元开始流动性泛滥。美国经济开始复苏。就业率位于 历史 低位。美国经济增长在主要国家中位于龙头地位。美国股市已经持续了九年牛市。美国投资者获得巨大财富。美国一些个人。公司凭借低廉美元资本。四处购置资产。四处投资。美元输出世界各地。推高了世界资本价格。欧美日股市也是牛气逼人。 现在美国经济好了。股市涨高了。但通胀压力也大了。美联储要遏制经济过热。开始紧缩政策 一方面是缩减QE规模。直接回笼流动性。另一方面是提高利率。货币政策回归正常化。那就是加息。美元少了。成本高了。美元更值钱。美元指数就上涨。美元开始回流美国。 原来在世界金融市场的美元。已经赚的盘满钵满。现在回流美国。资产价格就会下跌。像最近的亚太股市动荡下挫与美元指数上涨就有一致性。 美联储是世界央行。掌控着印钞权利。获得巨大铸币税。还可以 *** 控流动性。到处收割羊毛。美元贬值。买进资产。资产买多了。价格上涨。开始紧缩。美元抛售资产。价格下跌。这就是一个轮回。 作为一个 财经 工作者，我觉得美联储加息的真正目的主要有 三方面： 一是防止量化宽松美元货币政策过度刺激美国经济增长，引发通货膨胀，在为避免金融危机未雨绸缪之事，即将量化宽松货币政策收缩为量化紧缩货币政策，使美国经济增长保持在一个适度水平上， 也保持在 健康 可持续轨道上。 二是继续让美国升值，使美元依然成为强势货币而为国际货币结算支付所利用并成为全世界主要储备货币，让美元继续为美国经济增长奠定基石，从而继续为其剥夺世界各界财富创造条件。 三是美国是一个以进口为主的国家，美元升值对其进口有利；而且美元升值对扭转美国贸易逆差也将起到一定作用。 为了剪羊毛！美联储加息会导致美元回流，世界出现美元荒，打个比方吧，比如之前美元低利息时候有商人借了一笔美元，现在突然加息就会导致他要偿还更多的钱，加上美元稀缺更是雪上加霜。我国还好美元储备还足够多。比如蒙古美元储备总共也只有11亿。加上国内通货膨胀，大家都在购买美元和黄金，形成恶性循环！！！美元处于货币的上游就是不败之地 美联储是否加息一般会参照两个关键性的指标：非农就业人口以及通货膨胀水平是否超过2%。 随着这些年非农就业人口的持续向好以及通货膨胀水平的逐步攀升，而且经济水平持续向好，所以美联储加息就成为题中之义， 一般通过加息，实行紧缩的货币政策，缩紧银根来达到回笼货币，防止经济过热的目的。对于中国而言，美联储加息就存在热线回流美国，国内资金流动性会出现一定的干扰，对于a股而言，也就是比较大的风险事件。我们知道自从08年金融危机过后，美国为了摆脱金融危机的泥潭，刺激本国经济发展，进行了一轮又一轮的量化宽松政策，利率也是一降再降，随着这些年宽松货币政策的刺激，美国经济终于走上正轨，就业人口稳步增长，经济也开始逐步繁荣，通货膨胀水平也逐步提高，美国股市在也这种环境中走出了近10年慢牛，经济开始有出现泡沫的迹象。 考虑到经济过热，美联储在去年12月14日凌晨，宣布加息了25个基点，而且毫无悬念今年美联储依旧会进一步加息，而接下来的6月份正好是加息的关键时点，本来此前市场预期加息可能性比较大，但是 如今中美贸易问题存在一定的掣肘，为了不影响本国经济的正常发展，届时美联储6月份的加息可能会存在一定的变数 。隔壁村的有钱有势的人开始大方的给你借钱，有时大方到说不要利息。有钱人的村民就拿着从有钱人那不用利息借来的钱去别的村放贷，赚一点利息。别的村的人看借钱那么容易，利息还差不多不要，很多人就去借钱，有的人借钱了买肥料，种庄稼，有的人借钱了去吃喝玩乐。过几年有钱人不再拿钱出去借了，还向他们村那些放贷的人借钱，利息还给得比别人都高，(反正钱是他自己印的)。结果就是借钱去吃喝玩乐的人就崩溃了。 美联储存在意义就是通过货币政策宏观监管和调控经济，维持市场金融稳定。此轮加息开始于2015年，至今已经加息8次，按照美联储预期的中性利率水平，还会继续加息，按照当前美国经济情况，美联储可能加快加息步伐。众所周知，宽松的货币环境有利于提振经济，那么为什么还要加息？加息不但会抑制经济增长，还会对股市、楼市等险资造成下行压力，那么美联储为什么还要加息？简单来讲，就是为了抑制资本过热和通胀，同时为将来突发危机预留一定的调控空间。2018年次贷危机以后，美联储为了复苏经济，将长短期利率降至0附近，同时先后几轮QE，向市场投入大量的货币，让货币流动起来，带动经济。美国经济确实在短短几年时间里复苏，但是长期的宽松货币政策，至使热钱涌动，滋生通胀和泡沫，美股等风险资产估值过高，加息就相当于瘦身挤泡泡，所以此次美联储并不会因为美股走低而放缓加息，因为美股本身有泡沫。我是Roseview 财经 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